什么是市價單和限價單？

簡要概述

市價單和限價單是交易加密貨幣時使用的基本工具。這些訂單類型根據您的偏好和交易策略決定何時以及以何種價格執行交易。市價單允許您以當前市場價格即時開倉，提供快速成交。相反，限價單則僅在達到您設定的特定價格後才會開倉，提供更好的價格控制。

通常，交易者偏好使用市價單以立即進入市場並長時間持倉，優先考慮速度而非價格精準。而限價單則為交易者提供更多的執行價格控制，適合設定明確價格目標、願意等待有利市場條件的交易者。

為了判斷哪種訂單類型更適合您的交易風格，首先需要理解市價單和限價單的基本區別。在掌握這些概念後，應結合個人偏好、風險承受能力和交易目標，仔細評估每個選項。

市價單

什麼是市價單？

市價單是一種指令，允許您以當前市場上最優價格快速買入或賣出加密貨幣。它本質上使您能夠盡快執行交易，無論訂單實際成交的價格如何。此類訂單優先考慮執行速度，而非價格控制。

市價單通常幾乎可以立即成交，非常適合希望快速進入或退出倉位的交易者。其即時執行的特性使其在市場快速變動時尤為有用，因為機會可能瞬間消失。在執行市價單時，您作為市場的「吃單者」，意味著您會從訂單簿中抽取流動性，您的訂單會收取「吃單費」，通常高於「掛單費」（maker fees）。

市價單範例

以實際場景說明：如果某個加密貨幣的當前市場價格為 100 美元，買入或賣出市價單將以大約 100 美元或接近該價格的最佳可用價格執行。實際成交價格可能會因市場流動性和訂單簿深度而略有變化。

市價單的優勢

• 速度與效率：市價單允許立即執行交易，使您無需延遲即可進入市場。在波動劇烈的市場中，這一點尤為重要，因為價格可能在幾秒內大幅變動。

• 高成交概率：由於在當前市場價格開倉，訂單很可能（儘管不能保證）會被成交。這使得市價單在需要快速建立或平倉時非常可靠。

• 操作簡便：相比限價單，市價單更易操作，因為無需預先設定具體價格。這對尚不熟悉價格分析的初級交易者非常友好。

市價單的缺點

• 滑點風險：滑點指實際成交價偏離預期價格的情況。在高波動時期，價格快速上漲或下跌，滑點可能很大，導致成交價格不理想。在流動性不足的市場中，滑點尤為嚴重，可能導致成交價格不利。

• 價格控制有限：在下市價單時，您對最終成交價格的控制較少，因為加密貨幣價格不斷波動。這在短時間內市場不利變動時可能帶來風險。

• 可能產生較高手續費：許多交易所對市價單收取較高的手續費，因為在開倉時，您被視為「吃單者」，會從市場中抽取流動性。這對於頻繁交易者來說，手續費累計可能較高。

限價單

什麼是限價單？

限價單是一種指令，允許您以特定價格或更優價格買入或賣出加密貨幣。不同於立即按當前價格成交的市價單，限價單允許您設定希望買入或賣出的具體價格。只有當市場達到您的目標價格時，訂單才會被執行。

限價單適合希望對交易有更高控制、願意等待合適價格的交易者。這種耐心可以幫助獲得更優的入場或出場點。當限價單成交時，您在市場中扮演「掛單者」角色，為訂單簿提供流動性，您的訂單會收取「掛單費」，通常低於「吃單費」（taker fees）。

不過，在某些情況下，限價單也會被視為「吃單」訂單，例如當訂單在下達時立即成交，匹配了訂單簿中的現有訂單。

限價單範例

買入訂單範例

如果當前市場價格為 100 美元，而你設定的限價買入為 80 美元，訂單僅在市場價格跌至 80 美元或更低時才會成交。這可以幫助你以較低價格買入加密貨幣，相較於直接以現價買入，有可能節省資金。

賣出訂單範例

如果當前市場價格為 100 美元，而你設定的限價賣出為 120 美元，訂單僅在市場價格上漲到 120 美元或更高時才會成交。這確保你能在預期利潤點賣出，無需頻繁監控市場。

什麼是高級限價單？

高級 限價單 是包含附加條件的特殊限價訂單，能提供更細緻的交易控制。這些包括「Post Only」、Fill or Kill (FOK) 和「立即或取消 (IOC)」訂單，針對不同交易策略和需求設計。

Post Only 訂單

Post Only訂單僅在不會立即匹配市場中已有訂單時執行。這類訂單向市場提供流動性，使用者成為市場製造者，享受較低的「掛單費」。

例如，若當前市場價為 100 美元，設定一個在 90 美元的Post Only買單，將會被加入訂單簿。然而，如果在 110 美元的Post Only買單會匹配到已有訂單，則會被取消以避免立即成交。同理，若在 100 美元的市場價下，設定在 110 美元的Post Only賣單，會被加入訂單簿；若在 90 美元的Post Only賣單會匹配到訂單，則會被取消。

Fill or Kill (FOK) 和 Immediate or Cancel (IOC) 訂單

Fill or Kill (FOK)訂單必須一次性全部立即成交，否則會被完全取消。這類訂單適用於需要一次性完成大額交易的場景。

立即或取消 (IOC)訂單必須立即成交，未成交部分將被取消。這為部分成交提供了彈性，同時保證快速執行。

例如，假設當前市場價為 100 美元，最低賣單為 101 美元，數量為 10。如果發出價格為 101 美元、數量為 10 或更少的「全部或取消」買單，將會成交。而如果訂單數量超過 10（如 11 或更多），將會被取消，因為無法完全成交。

相反，價格為 101 美元、數量為 10 的「立即或取消」買單會立即成交。而價格為 101 美元、數量為 30 的訂單，將部分成交（10 單），剩餘部分（20 單）會被取消。

限價單的優勢

• 更佳的價格控制：透過設定特定的成交價格，您可以比市價單獲得更高的價格控制。這有助於基於技術分析和價格目標實現特定的交易策略。

• 減少波動影響：透過設定訂單的執行價格，可以最大程度減少市場波動帶來的影響。如果市場走勢與預期相反，您可以透過確保訂單只在有利價格執行來避免損失。

• 策略精確：設定期望的成交價格，有助於實現更精準的策略執行，增加成功率。限價單可以在支撐位或阻力位附近掛單，提高基於技術分析的交易成功率。

限價單的缺點

• 錯失機會：使用限價單時，資金會被鎖定，直到價格達到設定水平。可能因此錯失一些本可獲利的交易機會，而這些機會在使用市價單時可能已實現。

• 操作較複雜：限價單比市價單操作更複雜，需要交易者確定合適的價格，進行技術分析。初學者可能難以準確判斷最佳掛單點。

• 無法保證成交：若市場價格未達預期，您的限價單可能無法成交，意味著錯失潛在獲利機會，影響策略效果。

如何選擇市價單或限價單

在進行加密貨幣交易時，需根據自身偏好和市場動態選擇訂單類型。決策應考慮交易目標、風險承受能力、時間安排和市場狀況等多重因素。

在市場波動劇烈、價格大幅變動時，建議使用限價單。這能讓您在價格達到理想水平時才執行，有效規避不利價格變動風險。在這種情況下，使用市價單可能導致價格瞬間對您不利，影響交易結果，甚至產生較大< a href="https://www.gate.com/zh-tw/crypto-wiki/article/slippage-20260105">滑點。

如果打算長時間持倉，則應優先選擇市價單。此時，市場入場速度最重要，市價單可以確保快速執行。即使在執行過程中價格不利而出現滑點，若價格在平倉後回升，虧損也可在未來減輕，特別是在長線持有策略中，短期價格波動的影響較小。

結論

市價單和限價單是有效交易加密貨幣的重要組成部分，掌握這兩種訂單類型是初學者必須熟練掌握的基本技能。理解每種訂單的特性及其最優應用方法，有助於優化交易策略，獲得更好的交易結果。關鍵在於根據具體交易情況匹配合適的訂單類型，考慮市場環境、時間週期和風險承受能力。隨著經驗增長，你會逐漸形成直覺，知道何時使用哪種訂單類型以最大化交易成功率。

常見問題解答

什麼是市價單（Market Order）？它如何運作？

市價單是一種立即以當前市場價格買入或賣出加密貨幣的指令。它會在最快時間內以最優價格成交，優先考慮速度而非價格確定性。適合需要快速入場或出場的交易場景。

什麼是限價單？它有哪些特點？

限價單允許您以設定的價格或更優價格買入或賣出加密貨幣。主要特點包括：僅在目標價格成交、不保證一定成交（若價格未達目標）、交易成本較低、可以精準控制入場和出場點。

市價單和限價單的差異？何時使用？

市價單立即按當前價格成交，適合快速交易。限價單設定目標價格，只有在達到時才成交，更適合精準入場/出場及在市場波動中控制成本。

使用市價單的優勢與風險

市價單可立即按當前價格成交，確保快速且一定成交，適合緊急交易。然而，風險包括在波動市場中出現滑點，可能以不理想的價格成交，且無法控制最終成交價。適用於對速度要求高的緊急交易場景。

使用限價單的優勢與風險

優點：可以控制成交價格，避免滑點，有可能獲得更優的價格。缺點：訂單可能永遠無法成交（價格未達預期），錯失交易機會；需要持續關注市場動態。

限價單為何有時無法成交？

若市場價格未達設定的目標價，訂單就無法成交。此外，若在目標價附近的成交量不足，也可能導致訂單無法完成。

在快速波動的市場中，應選擇市價單還是限價單？

市價單保證立即成交，但在波動中可能滑點較大。限價單價格受控，但可能無法成交。面對快速變動的市場，若優先保證入場速度，應選擇市價單；若追求價格精準，願意等待，限價單更適合。選擇取決於您的優先級：速度還是價格控制。