Cetus Protocol 是什麼？Sui 鏈首個 AMM DEX 的核心資訊解析

Cetus DEX 是 Sui 生態系統首個 AMM 流動性協議，為 DeFi 用戶帶來卓越的交易體驗及更高資本效率。

在 Sui 這個新興生態下，各領域項目皆有廣大發展空間。Cetus 作為 AMM DEX 細分領域的新秀，基於 Sui 與 Aptos 架構，已取得初步成果並展現強勁潛力。

Cetus Protocol 概述

根據 Cetus Protocol 官方資訊：

• TVL 約 2,820 萬美元
• 近 24 小時交易量達 670 萬美元
• 帳戶總數約 3,000 個
• 代幣尚未上線

以上數據反映 Cetus 生態在 Sui 區塊鏈新環境中逐步獲得用戶認同與信賴。

Cetus Protocol 是什麼？

Cetus Protocol 是基於 Sui 和 Aptos 區塊鏈打造的創新流動性協議、全自動做市商（AMM）及去中心化交易所（DEX）。協議運用集中流動性機制及多功能模組，為 DeFi 用戶提供優質交易體驗與資金效率。

與其他 AMM DEX 相同，Cetus 擁有現代去中心化平台的基本屬性：

• 無需許可准入：Cetus 所有核心工具與功能皆支援無需許可存取，用戶及應用可隨時調用協議功能，無需中心化審批，生態參與門檻低。

• 可編程基礎設施：基於集中流動性做市商（CLMM）技術，Cetus 打造高度可自訂流動性協議。用戶可執行複雜交易策略，流動性提供者可採取多元做市方案，提升資金利用率。可編程特性支援自動化及策略優化。

• 可組合性：開發者及應用可輕鬆取得 Cetus 流動性，開發流動性金庫、衍生品、槓桿耕種等產品，為 DeFi 生態建構高效互動協議基礎。

• 可持續模型：Cetus 採用 CETUS 與 xCETUS 雙代幣機制，透過激勵及治理機制留存用戶，建構可持續經濟模型，保障協議與社群長期發展。

Cetus Protocol 如何運作？

和主流 AMM DEX 協議一樣，Cetus 透過包含代幣對的流動性池，支援用戶將加密貨幣 A 兌換為加密貨幣 B。流動性提供者（LP）依比例向池中添加兩種代幣，獲得用戶交易支付的手續費分成。

傳統 AMM 協議將流動性平均分布於全價曲線，導致大量資金無法被實際交易利用，資本效率低。Cetus Protocol 創新機制有效解決此核心問題。

集中流動性機制

Cetus Protocol 實現集中流動性，將流動性配置在指定價格區間，而非全價範圍。LP 可根據交易對最活躍區間，集中流動性至目標範圍，革新去中心化交易所的流動性分配方式。

集中流動性機制將價格區間由無限縮減為有限，LP 能最大化資金效率，並以同樣資本獲得更多手續費。LP 可在同一池設置不同區間，創建多重頭寸，實現精細流動性管理。

機制運作細節如下：

• 資產價格超出頭寸設定區間時，流動性暫時失效，停止產生手續費，直到價格回歸區間，實現動態資金激活。

• 價格回歸後，頭寸流動性自動恢復，重新賺取手續費，無需手動操作，保障持續穩定運作。

• 交易對價格單向變動時，LP 隨用戶兌換逐步獲得更多某一資產，直到全部流動性變為單一資產，實現自動再平衡。

價格刻度系統

價格刻度為每個流動性頭寸設定邊界，實現精細化控制。LP 建立頭寸時需選擇最高與最低刻度作為價格邊界。各刻度間距固定，上下移動 1 個刻度即對應任意點 0.01% 的價格變化。

價格刻度系統優勢：

• 精確流動性配置
• 頭寸邊界標準化
• 活躍流動性高效計算
• 分布可視化清晰

Cetus DEX 交易手續費

Cetus 手續費結構平衡交易者與 LP 利益：

• 兌換手續費：每筆兌換收取手續費，按交易時該價格區間內所有流動性比例分配給 LP，確保公平分成。

• 手續費級距：協議設置 0.01%、0.05%、0.2%、0.6% 四級，可滿足 LP 與用戶不同風險偏好及交易需求。

• 協議手續費：Cetus DEX 所有交易預設 20% 兌換手續費歸協議所有，用於開發、安全及生態建設。

流動性挖礦計畫

在集中流動性協議中，用戶於自訂價格區間新增流動性即為頭寸。智慧合約生成 NFT 作為頭寸所有權憑證，具備以下優勢：

• 每個頭寸唯一標識
• 頭寸容易管理與轉讓
• 可與其他 DeFi 協議整合
• 參數展示透明清晰

LP 持有頭寸 NFT，方可領取手續費與流動性挖礦獎勵，實現流動性提供的透明與安全。

Cetus 預言機服務

Cetus 的集中流動性池可作為預言機，向外部開發者或平台提供歷史流動性與價格數據，功能價值遠超一般交易：

• 即時與歷史價格數據
• 流動性深度資訊
• 交易量統計
• 時間加權平均價（TWAP）

預言機服務讓其他協議可基於 Cetus 流動性開發，促進 DeFi 生態協同發展。

區間委託功能

此模式類似傳統金融限價單，基於集中流動性機制：單邊資產加入流動性池，當現價穿越頭寸設定區間，資產會自動持續兌換為目標資產。

區間委託優勢：

• 無需主動管理訂單簿
• 價格符合條件自動成交
• 等待成交期間可賺取手續費
• 資金效率優於傳統限價單

兌換功能

Cetus Protocol 的兌換交易透過被動流動性池完成。LP 按活躍流動性比例獲得交易手續費。兌換機制優化方向包括：

• 集中流動性降低滑點
• Sui 區塊鏈高效節省 Gas
• 多跳路由獲得最佳價格
• 防禦搶跑攻擊

跨鏈橋整合

Cetus 不自研跨鏈橋，而是整合 Wormhole SDK，將跨鏈橋介面嵌入使用者介面。此舉帶來以下好處：

• 運用成熟跨鏈橋技術
• 專注核心協議開發
• 保障用戶安全的跨鏈轉帳
• 取得多鏈生態流動性

Wormhole 整合支援 Sui、Aptos 及其他鏈間資產無縫轉移，擴大 Cetus 用戶基礎與流動性來源。

合作夥伴與投資方

Cetus Protocol 與 Aptos、Sui 生態內 Fewcha Wallet、Celery、Tortuga、Shoulders、LayerZero、OmniBTC、Port3、HippoLabs、Wormhole 等主流項目合作，提升協議影響力，提供豐富功能及整合體驗。

Cetus 完成由 OKX Ventures 和 KuCoin Ventures 領投的種子輪融資，Comma3 Ventures、NGC Ventures、Animoca Ventures、IDG Capital、Leland Ventures、AC Capital、Adaverse、Coin98 Ventures 等知名機構共同參與，展現資本市場對項目願景及執行能力的高度肯定。

Cetus 加密貨幣概述

Cetus Protocol 採用 CETUS 與 xCETUS 雙代幣模型，兩者於生態系統中各有功能。

CETUS 代幣

CETUS 是 Cetus Protocol 的原生代幣，初始總量為 10 億枚。此多功能代幣是協議參與者之間的價值媒介，用戶可透過平台流動性挖礦獲得 CETUS。

2023 年 5 月初，Cetus Protocol 透過 IDO 社群售賣，分配 2,000 萬 CETUS，硬頂為 100 萬美元 SUI 代幣。資金分配如下：

• 70% 用於初始流動性
• 30% 用作 xCETUS 質押獎勵

此分配結構確保協議早期強流動性，同時激勵長期持有者。

CETUS 代幣用途包括：

• 質押參與治理
• 流動性挖礦獎勵
• 為活躍交易者提供手續費優惠
• 解鎖協議功能及權益

xCETUS 代幣

Cetus Protocol 支援持幣者提出並投票治理提案，決定未來功能、升級或參數，投票權重依質押 CETUS 數量比例分配。xCETUS 代表質押 CETUS 數量且不可轉讓，確保治理權屬於忠實社群成員。

CETUS 可隨時按 1:1 比例兌換為 xCETUS，立即取得治理權。將 xCETUS 兌換回 CETUS 時需解鎖週期，週期越長兌換比例越高，鼓勵長期參與。

xCETUS 持有者權益：

• 忠誠等級升級：更高等級可解鎖更多生態功能及優惠，遊戲化機制鼓勵長期參與，獎勵活躍成員。

• 治理權：xCETUS 用於 Cetus DAO 的提案與投票，確保核心社群成員主導協議發展。

• 收益耕種加成：用戶可用 xCETUS 提升指定池的收益耕種回報，質押者取得更高激勵。

• Launchpad 參與：用戶可用 xCETUS 參與 Cetus Launchpad 計畫，優先取得新項目首發機會，進一步提升 xCETUS 價值。

雙代幣模型建構可持續生態，短期用戶採用 CETUS，長期持有者鎖定 xCETUS，實現多類型參與者協同激勵。

結論

Cetus Protocol 作為 Sui 與 Aptos 生態的新興項目，雖處早期階段、社群規模尚小，但產品體系完善、結構清晰，用戶介面及體驗友善。

協議集中流動性機制有效提升資金利用率，解決傳統 AMM 核心痛點。CETUS 與 xCETUS 雙代幣機制協調短期用戶與長期社群成員利益。

未來，Cetus Protocol 有望憑藉集中流動性協議，成為 Aptos 與 Sui 生態流動性基礎設施。隨兩大區塊鏈網路持續擴展，吸引更多開發者及用戶，Cetus 憑高資金效率與優質體驗有望占據更大市場份額。

強力投資方及策略合作夥伴為協議發展奠定穩健基礎。隨 DeFi 生態持續演進，Cetus 專注創新、用戶體驗與可持續經濟模型，成為集中流動性 DEX 領域值得關注的協議。

FAQ

什麼是 Cetus Protocol？它在 Sui 區塊鏈中的作用為何？

Cetus Protocol 是基於 Sui 的優化型 AMM DEX 架構，採用 Move 語言及微服務架構，提升交易速度、效率與結算效能，簡化計算與驗證流程，為 Sui DeFi 交易帶來更出色表現。

如何在 Cetus Protocol 上交易代幣並提供流動性？

於 Cetus Protocol 選擇交易池，輸入交易或流動性金額，確認並執行，即可完成交易並透過提供流動性賺取手續費。

CETUS 代幣在 Cetus Protocol 有何用途？如何取得？

CETUS 作為協議內流通媒介及跨鏈交易代幣，用戶可透過協議流動性挖礦獲得 CETUS 獎勵。

在 Cetus Protocol 提供流動性有哪些風險？如何計算回報？

於 Cetus Protocol 提供流動性面臨無常損失及集中風險。收益來源於指定價格區間內獲得的交易手續費，按流動性份額比例分配。

Cetus Protocol 相較於 Raydium、Uniswap 等 DEX 有何優勢？

Cetus Protocol 運用 Sui 生態及 Move 語言高效特性，採用類 Uniswap V3 的集中流動性機制，優化 Gas 費用與交易速度，並與 Sui 原生基礎設施整合，帶來更高資金效率與最佳體驗。

Cetus Protocol 支援哪些交易對？手續費結構為何？

Cetus Protocol 主要支援 CETUS/USDT 交易對，作為 Sui 網路上的 AMM DEX，採用動態手續費結構，具體費用依池類型及流動性水準而定。

如何評估 Cetus Protocol 的安全性與審計狀況？

Cetus Protocol 已接受專業機構安全審計，公開透明發布審計報告與文件。用戶應查閱審計摘要，關注安全動態，理解審計雖重要但無法絕對保障安全。