什麼是現貨交易

什麼是現貨交易

「現貨交易」是指買賣雙方同意交易某項資產時，立即完成成交的簡易委託單。同時，市面上也存在期貨合約，雖然合約簽訂即時，但必須等到約定的未來日期才能執行。

在現貨交易中，賣方和買方必須於下單時持有相應資產。此規則確保買方於交易完成後可即時獲得資產，賣方則能迅速收到款項。這類交易的成交價格即為現貨價（spot price）。

欲查詢合約即將成交的價格，可參考撮合簿；而資產成交後的實際價格則會顯示於成交明細中。

交易者可於下列情境運用現貨價：

• 執行基本現貨交易；
• 作為計算衍生品指數時的基礎資產價格；
• 用於評估期貨交易價格的準確性；
• 於期貨結算時進行相關計算。

衍生品部位結算雖非即時完成，但計價基準仍以交易所現貨價為主。

現貨交易特色

並非所有現貨合約皆可即時成交，有些現貨交易會依據交易所規定延後結算。

以傳統市場為例，現貨合約主要分為三種：

• TOD（T+0）：TOD 源自 today（今日），代表合約當天完成結算。
• TOM（T+1）：TOM 源自 tomorrow（明日），此類部位於下一個交易日結算。
• SPT（T+2）：SPT 源自 spot（現場），合約於簽訂後兩天內完成結算。

TOD 與 TOM 僅適用於外匯市場，T+ 格式則應用於證券交易。

加密貨幣市場並無此類標示，但現貨部位仍可能非即時成交。

結算時間與交割時點取決於三項因素：

• 資產流動性；
• 成交現貨價格；
• 預計買入或賣出的幣量。

若撮合簿中有充足加密貨幣可成交，交易可即時執行；反之，交割則可能延遲。

如何在現貨市場進行交易

現貨交易獲利的關鍵在於分析能力，而現貨市場最普遍的合約型態即為可即時成交的部位。

現貨交易常見的三種委託單包括：

• 基本市價單：幾乎以當前價格即時成交，交易者只需選定資產與數量。
• 限價單：可指定資產、價格（限價）及數量，僅於價格觸及設定值時執行。
• 停損限價單：與限價單類似，需同時設定觸發價（停損），當幣價達到該價時才掛單。

這三類委託單皆可用於買入或賣出。期貨市場亦有類似模式，但下單時機點不同。

於加密貨幣交易所進行現貨交易，若能選擇具潛力的代幣並於高價賣出，即有機會獲得可觀收益。

交易流程說明

無論市場型態，加密貨幣現貨買賣流程如下：

• 提交載明資產、價格及數量的委託單。
• 賣方帳戶鎖定相應資產，買方帳戶則凍結所需金額。
• 交易完成後，資產交付買方，款項支付賣方。

執行時程會因各種因素而有所差異。

例如，證券現貨合約可能有延遲，因須將現貨交易的投資人資訊登錄於保管機構及股東名冊。

Forex市場本質屬於現貨市場，因此所有交易皆即時完成，開倉後，交易者獲得的是貨幣使用權，而非實體交割。

在加密貨幣市場，交易者可指定資產價格買賣。若市場有該價格，單子立即成交；否則可掛出限價單，待價格吻合時成交。

舉例：

• 某交易者希望以每枚 $1000 購買 100 枚 ETH。
• 撮合簿僅有 80 枚 ETH 願以 $1000 價格出售。

此時可能出現兩種情況：

1. 80% 委託量即時成交，剩餘 20 枚 ETH 持續掛單，直到有賣方願以 $1000 價格成交。
2. 全部委託量即時成交，但僅 80 枚以 $1000 成交，其餘部分依撮合簿上的更高價格成交。

也就是說，第一種狀況是交易者無法即時完成全部委託，第二種則無法全數以理想價成交。大型加密貨幣平台的高流動性可有效減少這類問題。

現貨市場的優缺點

現貨交易優點如下：

• 可即時開倉下單。
• 交易透明且簡單，新手易於參與。
• 收益具預測性。
• 可開多單（買入）與空單（賣出）。
• 持倉時間彈性，從數秒至數年皆可。

現貨交易缺點則包括：

• 雙方需持有足額資產。期貨市場即使雙方未持有足夠幣量也可成交，現貨則無此彈性。
• 現貨市場波動性低於期貨市場，對偏好高波動賺取利潤的交易者相對不利。
• 入場門檻較高，簽約時需有足夠資產達到最低下單量。

整體而言，現貨交易的潛在收益可能低於期貨市場，但相對風險也較小。

現貨市場與其他市場的差異

最主要差異在於結算時點。現貨市場需即時付款，或至多於兩天內完成（傳統資產適用）。此類市場無法交易選擇權與期貨。

期貨市場則允許即時簽約，資產可於約定未來才交割。例如，於期貨交易時，雙方可協議未來才進行買賣，合約於指定時間執行。

此外，現貨市場不得使用保證金，必須持有足夠資產才能下單。保證金交易則能以借貸資金操作，使交易者即使未持有足夠自有資產也能參與交易。

FAQ

現貨交易的核心是什麼？

現貨交易就是以當前市場價格即時買賣加密資產。交易完成後，您即可獲得數位資產，可隨時持有或運用，是進入加密貨幣市場最直接、最簡便的方式。

什麼是加密貨幣現貨？簡單說明

現貨即以市場即時價格買賣加密貨幣並立即交割。付款後，您即可獲得幣，是新手投資人最常見、最受歡迎的交易型態。

現貨交易有利可圖嗎？

有的，現貨交易對活躍交易者具有吸引力。您可依當前價格買入加密資產，快速從市場波動中獲利。低手續費與高流動性，使現貨交易成為賺取收益的理想選擇。

期貨交易和現貨交易有什麼差別？

現貨指以目前價格即時買賣加密貨幣並立即交割資產。期貨則是未來交割的合約，可運用槓桿，讓您以超過自有資金的金額操作，並得以從價格漲跌中獲利。