Velodrome（VELODROME）研究報告

Velodrome 的定位與重要性

Velodrome Finance 是基於 Optimism 協議所建構的核心基礎設施，目的是為 Optimism 生態內的去中心化金融應用提供高效流動性激勵。作為去中心化交易所與流動性協議，Velodrome 在 DeFi 領域扮演要角，透過優化激勵機制促進高效代幣兌換及流動性供給。

截至 2025年12月，Velodrome市值約2,239萬美元，完全稀釋估值為4,902萬美元，成為 Optimism Layer 2 網路的重要流動性基礎設施。協議擁有57,957名代幣持有者，展現出極高的社群活躍度。

本報告將深入分析 Velodrome 技術架構、市場動態、代幣經濟模型與未來展望。

起源與發展歷程

項目起源與背景

Velodrome Finance 是 Solidly 協議的升級版本，針對初代架構關鍵問題進行優化，釋放協議潛力。協議著眼於解決 Optimism 網路流動性碎片化問題，透過優化激勵機制，依據貢獻與治理參與度分配流動性提供者獎勵。

協議設計充分考量 Layer 2 專屬 DEX 機制，適應低交易成本與獨特網路特性，使 Velodrome 成為 Optimism 原生流動性解決方案。

關鍵里程碑

• Solidly 基礎階段：承襲 Solidly 的成熟機制，延續 AMM（自動化做市商）架構並提升核心性能。

• 協議上線 Optimism：Velodrome 正式部署至 Optimism 網路，推出雙代幣治理及實用模型，協調生態流動性激勵。

• 社群擴展：用戶數突破57,000，Velodrome 成為 Optimism 生態內主要流動性平台。

• 市場認可：Velodrome 於 2024年12月13日創下歷史新高0.407515美元，展現市場高度信心。

Velodrome 運作機制

去中心化流動性基礎設施

Velodrome 協議於 Optimism 區塊鏈上全程去中心化運作，無須依賴任何中心化中介或傳統金融機構。協議透過分散驗證者與參與者網路協同維護系統安全，有效杜絕中心化風險，保障透明度及抗單點故障能力。

雙代幣治理模式

Velodrome 創新採行雙代幣機制，兼顧實用性與治理：

VELO 代幣（ERC-20 實用代幣）

• 協議主要實用代幣
• 透過流動性挖礦獎勵流動性供給者
• 代表協議經濟價值
• 可鎖定參與治理

veVELO 代幣（ERC-721 治理 NFT）

• 基於 NFT 的治理代幣，採用 ERC-721 標準
• 透過投票托管機制鎖定 VELO 代幣而獲得
• 持有人可直接參與流動性激勵分配及協議治理決策
• 可向既有 veVELO NFT 增加 VELO 代幣以提升投票權重

流動性激勵機制

協議核心創新在於高效定向流動性獎勵分配：

• 獎勵分配：VELO 代幣定期發行，並依治理投票分配至流動性池
• 治理決策：veVELO 持有人投票決定下一週期獎勵分配的交易對與流動性池
• 激勵對齊：機制確保流動性流向治理認定的高價值交易對，避免資源隨意分配

安全性與共識機制

Velodrome 依賴 Optimism 底層安全架構及共識機制：

• 繼承以太坊安全：作為 Layer 2，Velodrome 繼承以太坊主網安全保障
• 智慧合約驗證：所有協議交易由 Optimism 的欺詐證明與排序機制驗證
• 密碼學保護：代幣轉帳與交易採公私鑰加密，確保交易真實性與安全
• 透明審計記錄：所有交易不可竄改地記錄於區塊鏈，實現透明審計及匿名隱私保護

市場表現分析

當前市場狀況（截至2025年12月20日）

價格表現趨勢

分析：過去一年代幣跌幅達90.42%，但近期24小時價格反彈，顯示短期回穩跡象。

歷史價格區間

• 歷史最高價（ATH）：0.407515美元（2024年12月13日）
• 歷史最低價（ATL）：0.00557275美元（2022年7月5日）
• 24小時最高價：0.02143美元
• 24小時最低價：0.0203美元

代幣經濟學概覽

代幣分布

• 流通供應量：1,055,446,809.55 VELODROME（佔總供應量45.66%）
• 總供應量：2,311,368,194.46 VELODROME
• 最大供應量：無限（無限發行模式）

協議採通膨發行模式，持續鑄造 VELO 代幣並藉治理定向激勵分發給流動性提供者，優先保障流動性激勵的永續性。

代幣功能

VELO 代幣功能：

• 流動性挖礦獎勵分配
• 協議參與激勵
• 治理參與（鎖定後）
• 經濟價值代表

veVELO 治理權利：

• 直接投票分配流動性激勵
• 協議參數調整權限
• 鎖定 VELO 數量對應決策權比例
• NFT 形式永久擁有治理席位

交易與可獲性

交易所覆蓋

Velodrome 已於5家主流加密貨幣交易所上市，其中 Gate.com 提供多元交易對與全球流動性入口，方便全球用戶參與協議代幣交易。

鏈上資訊

• 區塊鏈：Optimism（OPETH）
• 合約地址：0x9560e827aF36c94D2Ac33a39bCE1Fe78631088Db
• 代幣標準：ERC-20（VELO）、ERC-721（veVELO）
• 驗證方式：Optimistic Etherscan 區塊瀏覽器

生態系統與資源

官方管道

• 官網：https://www.velodrome.finance/
• 文件：https://docs.velodrome.finance/
• Twitter：https://twitter.com/VelodromeFi
• 區塊瀏覽器：https://optimistic.etherscan.io/address/0x9560e827aF36c94D2Ac33a39bCE1Fe78631088Db

社群參與

協議擁有57,957名代幣持有人積極參與，Velodrome 在 Optimism 生態中匯集持續成長的流動性供應者、交易者與治理成員。

結論

Velodrome Finance 透過創新雙代幣治理模型與激勵機制，有效解決 Layer 2 生態流動性碎片化問題。即使過去一年價格大幅下跌，協議作為 Optimism 上去中心化金融核心基礎設施仍具備內在價值。

協議架構結合實用性 VELO 代幣發行與治理導向 veVELO NFT，有效促進代幣持有人與生態健康利益一致，使其成為 Optimism DeFi 基礎設施關鍵環節，助力生態長期發展。

Velodrome 市場表現報告

Velodrome 市場表現

流通供應量概覽

截至 2025年12月20日，Velodrome 流通供應量為 1,055,446,809.55 枚，总代幣供應量 2,311,368,194.46 枚，最大供應量無限。流通量約佔完全稀釋供應量的 45.66%，反映協議採分階段釋放代幣以調節市場動態。

新代幣透過 VELO 協議的獎勵機制進入市場，分配給流動性供應者，帶動 Optimism 網路參與及流動性成長。

價格波動

Velodrome 歷史最高價 0.407515美元（2024年12月13日），反映市場熱度及協議採納度提升。歷史最低價 0.00557275美元（2022年7月5日），多見於加密市場低迷及早期波動。

當前價格 0.02121美元（截至2025年12月20日），一年內下跌幅度達 90.42%。短期表現分化，24小時漲幅 3.31%，但7天與30天分別下跌 20.87% 及 37.03%，突顯市場壓力與審慎氛圍。

可於 Gate.com 查詢 VELODROME 最新市場價格

市值與估值

• 市值：22,386,026.83美元
• 完全稀釋估值（FDV）：49,024,119.40美元
• 市場佔有率：0.0015%
• 24小時交易量：22,439.93美元

市值與 FDV 的落差顯示大量代幣尚未流通，協議後續激勵發放將持續影響價格。

代幣經濟模型

Velodrome 採雙代幣模型：

• VELO：ERC-20 實用代幣，透過協議獎勵流動性供應者，激勵參與。
• veVELO：ERC-721 治理代幣（NFT），VELO 持有人鎖定代幣後參與治理，可隨時追加至 veVELO NFT，實現彈性治理。

機制保障長期持有者治理權，協議持續向活躍流動性供應者發放獎勵。

網路參與

• 代幣持有人總數：57,957
• 支援交易所：5家（含 Gate.com）

Velodrome（VELODROME）綜合分析報告

核心市場數據

Velodrome 是基於 Optimism 的去中心化金融協議，目前市值排名第821。截至2025年12月20日，主要市場數據如下：

價格表現趨勢

• 1小時：+0.24%
• 24小時：+3.31%
• 7天：-20.87%
• 30天：-37.03%
• 1年：-90.42%

協議架構與代幣經濟學

Velodrome Finance 作為 Optimism 協議解決方案，聚焦流動性激勵機制。團隊在 Solidly 基礎上優化關鍵問題，推動協議潛力最大化。

雙代幣模型

Velodrome Finance 採兩類代幣管理實用與治理：

VELO（ERC-20 實用代幣）

• 協議核心實用代幣
• 用於獎勵流動性供應者
• 打造協議激勵基礎

veVELO（ERC-721 治理代幣）

• 以 NFT（veNFT）形式實現治理代幣
• 透過鎖定機制獲得
• VELO 持有人可鎖定代幣取得 veVELO
• 可隨時追加至 veVELO NFT
• 擁有協議治理投票權

生態整合

Velodrome 作為 Optimism Layer 2 流動性激勵協議，屬生態關鍵基礎設施。協議透過治理鎖定型代幣經濟模型實現高效資本分配，流動性供應者提升收益，治理參與者則定向配置協議激勵。

項目信息與資源

官方管道

• 官方網站：Velodrome Finance
• 文件：Velodrome Docs
• 智慧合約：部署於 Optimism Ethereum（OPETH），地址 0x9560e827aF36c94D2Ac33a39bCE1Fe78631088Db
• 區塊瀏覽器：Optimistic Etherscan
• X（Twitter）：@VelodromeFi

如何參與 Velodrome

1. 購買途徑：可於 VELODROME 及 Gate.com 等交易所購買代幣

2. 代幣管理：使用相容 Ethereum 的 錢包安全儲存代幣

3. 治理參與：鎖定 VELO 代幣取得 veVELO 投票權，參與協議治理

4. 流動性提供：為支援交易對注入流動性，並依 veVELO 投票分配機制獲得獎勵

市場地位與展望

Velodrome 在 Optimism Layer 2 生態中身為流動性優化協議，占據重要地位，流通市值約2,240萬美元，一年跌幅達90.42%，但持續支撐 Optimism 網路 DeFi 基礎設施需求。

協議成長仰賴 Optimism 生態流動性需求及 Layer 2 生態持續擴張，建議參與者密切關注治理動態、Optimism 網路進展與 Layer 2 市場變化。

數據截止：2025年12月20日 11:36:44 UTC

常見問題解答

Velodrome 名稱由來？

Velodrome 源自法語，“vélo”意指自行車，“-drome”代表賽場，象徵高速環形賽道特質，寓意 DeFi 交易高效迅捷。

Velodrome 在俚語中的含義？

Velodrome 指專為職業自行車賽設計的橢圓形高坡道賽場，俚語中亦泛指自行車賽道，騎手在曲面高速競技。

Velodrome 賽道主要特徵與尺寸？

Velodrome 賽道長250米，寬7.2米，坡度角度13至42度，外部尺寸115×55米，專為自行車高速競技設計。

Velodrome 主辦哪些賽事？

Velodrome 主要舉辦場地自行車賽事，包括短途衝刺、耐力賽及團隊追逐，常見項目有短跑、凱林賽及團體競速，考驗選手速度、耐力與戰術。

Velodrome 賽道競速歷史與起源？

Velodrome 競速起源於1881年，首場正式比賽於巴黎舉行，由法國選手 Charles Terront 奪冠，隨後成為主流場地自行車運動。