什麼時候適合「分散風險」？DCA（定期定額投資）比特幣是什麼意思？

加密貨幣市場的波動性

投資股票充滿挑戰，常常剛買進就遇到價格下跌；剛賣出又看見價格上漲。沒有人能精確地告訴你何時應該進場、何時出場，或要投入多少資金。如果你是新手且時間有限，投資可能變得壓力沈重。加密貨幣市場的波動遠遠高於傳統股票市場。

解決方式是採用 DCA（Dollar Cost Averaging，定期定額投資法）。DCA 屬於分散或累積投資的方法，與一次性押注市場時機相比，定期定額策略將投資時點分散，有助於降低因價格劇烈波動所帶來的風險。

在股票市場中，低價股波動通常較大，這與加密貨幣極為相似。主因是市值較小，對大額交易的反應更劇烈。可以比喻成把石頭投入小池塘和大海——水波大小天差地遠。

當然，大海也可能因隕石墜落而掀起巨浪。疫情、戰爭、自然災害、大型企業倒閉、國家級危機等重大消息都能撼動市場。小池塘的水波反而可能比大海更明顯。

小型市場的波動風險也更高。想在大海製造人工水波非常困難，需要龐大資源，但在小池塘則很容易。同樣地，對於市值低於 20 億美元的資產，大型投資人可以輕易設置買賣牆，排擠散戶。在加密貨幣市場，資產龐大的「巨鯨」經常運用這些牆吸引散戶，隨後透過拉高出貨（pump and dump）獲利。即使比特幣市值高達數千億美元，也仍可能被炒作。

當你把辛苦賺來的資金投入市場時，波動自然令人擔心。但也正是這種波動，使加密貨幣比黃金等靜態資產更具吸引力。還有多少其他方式能在短時間內實現 2 到 10 倍的收益？

DCA 投資策略是如何運作的？

DCA 能協助投資人避開市場波動風險並最大化其優勢。簡單來說，投資人透過分階段進場，把風險分散在不同時間點，更有效利用市場波動。

例如，與其一次投入 1,000 萬元，不如分 10 次，每次每日、每週或每月投入 100 萬元。如果投資人一次「all-in」1,000 萬元，無法保證進場點比分批投資更有利，因此一次性投資獲利機會也較低。

DCA 策略還有以下優勢：

• 可依自身財力彈性拆分投資金額：10 萬元、100 萬元或 1,000 萬元皆可
• 只要定期分配投資，無論牛市或熊市，定期定額策略都能發揮效果

只要你看好所投資資產的長期價值，定期定額 DCA 就是合理選擇。但 DCA 需要高度自律並具備抵抗市場 FUD（恐懼、不確定、懷疑）情緒的能力。

DCA 如何帶來收益

2018 年第四季「加密貨幣寒冬」及過去 5 年，比特幣市場經歷劇烈波動。假設期間每天投入 10 美元於比特幣，總投資額為 18,260 美元。收益率如何？若「寒冬」再現是否會虧損？

透過 DCA 計算工具，結果顯示收益率為 80.41%，即 32,942 美元。扣除本金即是獲利。2021 年下半年至 2022 年上半年強勁成長時，收益空間更大。堅定持有比特幣的投資人會持續採用 DCA，期待未來取得更高回報。

當然，比特幣未來漲跌仍有諸多爭議，不過歷史走勢圖已顯現其成長軌跡。每一波下跌的新低都高於前一波。

這是因為比特幣總供給量有限。比特幣總量受限，需求增加時，剩餘比特幣價格自然上漲。這就是經濟學的基本規則：供需關係。

DCA 的優勢是什麼？

DCA 投資本質上是依據市場長期上漲的預期進行策略選擇。其他投資人在價格下跌時恐慌賣出，而具備長期眼光的 DCA 投資人則堅持定期投資計畫。這種方式累積投資，往往比單純交易獲得更高回報。

此外，DCA 按週期投資固定金額，有效避免過度交易。不僅可減少財務損失，也有助投資人減輕心理壓力。

最後，採用 DCA 不需要仰賴圖表分析——這對新手來說並不容易。同時還能分散投資於山寨幣並制訂完整的風險預算。

DCA 的劣勢是什麼？

由於 DCA 是針對加密貨幣市場波動性設計的低風險策略，因此負面因素極少。但若能精確判斷市場進入長期上漲趨勢，選擇一次性大額投資可能更有利。

在牛市情境下，DCA 的收益通常較低。當然，很少有散戶能一次投入大量資金並獲得顯著獲利。同時還要考量加密貨幣交易所的手續費。

DCA 交易次數較多，手續費也高於一次性投資。不過作為長期策略，這些額外成本相較於未來收益可忽略不計。

DCA 適用於高波動市場

累積投資在各種市場表現皆佳，尤其在波動性極高的加密貨幣市場更為有效。這是因為加密貨幣不像公司那樣與實際產品或服務掛鉤。

加密貨幣投資人可透過 DCA 同時掌握兩大優勢：投機帶來的波動性，以及區塊鏈項目的長期發展潛力。本指南以比特幣為例，但其他幣種也可能具備更大的長期成長空間。

例如，以太坊、Cardano、Polkadot、Avalanche、Radix 等項目皆提供比傳統金融體系更高效透明的借貸服務。由於具備實際應用場景，這些項目被認為具有優異的長期前景。

累積投資需要投資人主動參與。部分服務商雖已提供定期定額方案，但普及還需時間。建議把握 DCA 普及前的市場波動，透過 DCA 抓住獲利機會。

FAQ

什麼是 DCA（定期定額）？如何運用 DCA 策略投資比特幣？

DCA 是以固定金額定期投資比特幣的策略，不論價格如何波動。持續買入可降低平均買入價格，避開市場時機風險。

何時需要分散風險？有哪些分散投資風險的方法？

當市場波動或投資組合失衡時，應分散風險。方法包括資產多元化、長期價值投資、採取風險對沖策略等。

DCA 策略與一次性投資有何優缺點？

DCA 可分散風險、降低平均成本，但手續費較高；一次性投資手續費低但風險集中。DCA 適合長期投資人，一次性投資則更適合把握短期機會。

採用 DCA 策略投資比特幣需要多久才能見到收益？

DCA 通常需 3 至 12 個月才會看到收益，具體時間取決於市場週期及比特幣價格波動。在牛市中可更快見效。

何時需要「分散風險」？

可選擇多種資產，如比特幣（40%）、以太坊（30%）、穩定幣（20%）及潛力山寨幣（10%）。可依自身風險承受能力調整比例，達到收益與資本安全的平衡。

DCA 策略在熊市和牛市有何不同？

牛市中，DCA 效果更佳，因為價格上漲，持續買入可降低平均成本；熊市中，價格持續下跌，DCA 可能導致平均成本較高。