TokenSets 是一項專為管理及自動化加密資產投資組合而設計的區塊鏈協議或平台。

什麼是 TokenSets？

TokenSets 是一個建構於以太坊上的投資組合管理平台及前端介面，使用者可依照預設比例，將多種加密貨幣打包成單一可交易的「Set Token」。只需一次購買，即可獲得某主題或投資策略的整體曝險，概念類似於購買一籃子資產。

「智能合約」是部署於區塊鏈上的自動執行程式，可自動落實規則，減少人工干預。「ERC-20」標準是一種廣泛採用的代幣規格，類似通用票據標準，確保代幣在錢包與應用間的轉帳與識別相容。TokenSets 利用智能合約，將多資產組合鑄造成ERC-20代幣，使投資組合代幣方便交易、持有與轉移。

TokenSets 如何運作？

TokenSets 的核心基礎是 Set Protocol 的智能合約模組，負責投資組合的發行、贖回與再平衡。發行即將底層資產轉換為 Set Token，贖回則讓使用者可將 Set Token 兌換回其成分資產。

「再平衡」是指將實際資產配置調整回目標比例。例如，一只 Set Token 目標為 60% ETH 和 40% DeFi 資產，若 ETH 上漲導致占比升至 70%，智能合約會在預設條件下自動發起交易，將配置恢復至原始比例。再平衡可依據時間或特定門檻觸發，具體取決於策略設計。

再平衡必須在鏈上執行，因此會產生「Gas 費」，即處理交易的網路費用。智能合約會與去中心化交易所（DEX，即鏈上市場或流動性池）互動，完成資產兌換。成本與執行效率取決於當下鏈上流動性。

如何使用 TokenSets？

一般有兩種方式與 TokenSets 互動：鏈上鑄造新的 Set Token，或直接交易現有 Set Token。以下為鏈上操作流程：

步驟 1：準備錢包及資金。安裝主流以太坊錢包（如瀏覽器擴充錢包），充值部分 ETH 以支付 Gas 費，並確認所用網路及資產。

步驟 2：連接支援 TokenSets 的前端介面。開啟 TokenSets 或相容介面，連接錢包，瀏覽可選 Set Token，包括目標配置、策略及費用說明。

步驟 3：選擇在 DEX 鑄造或交易。若選擇鑄造，智能合約會將你的資產轉換為對應 Set Token；若選擇在 DEX 交易，可直接用錢包鏈上購買，無須分別兌換各成分資產。

步驟 4：持有或贖回。持有期間，智能合約會依策略自動再平衡。你可隨時贖回，將 Set Token 兌換回底層資產，或於二級市場出售。

步驟 5：留意再平衡及公告。即時掌握所持 Set Token 的策略調整、再平衡頻率或費用變動，避免產生意外成本。

若部分 Set Token 已在 Gate 上架，可於 Gate 現貨市場搜尋其代碼，與 USDT 或其他交易對買賣，無需鏈上鑄造及贖回。若尚未上架，則可直接用錢包於鏈上購買。

TokenSets 有哪些應用場景？

TokenSets 將複雜的多資產配置簡化為單一代幣部位，適合希望獲得主題曝險的用戶。常見主題包括產業指數（如DeFi 主題籃子）或策略產品（如針對 ETH 的靈活槓桿組合）。

主要優勢包括：透過資產籃子分散風險、自動化組合再平衡（降低手動操作）、鏈上結算透明（持倉及規則公開）、高度可組合性（這些代幣可在錢包、DEX 或其他 DeFi 協議中運用）。

TokenSets 與指數型基金有何不同？

TokenSets 與傳統指數型基金同樣追蹤一籃子資產，但本質上有差異。TokenSets 完全於鏈上結算，用戶直接於錢包持有 ERC-20 代幣；指數型基金則由託管機構管理，申購、贖回與再平衡皆於傳統金融體系內進行。

費用結構亦有不同。TokenSets 需支付 Gas 費、可能的管理費及交易滑點；指數型基金則主要收取管理費及交易費。風險方面，TokenSets 有智能合約及鏈上流動性風險，但可降低單一託管失效的風險。

TokenSets 與 Set Protocol 是什麼關係？

TokenSets 是建構於 Set Protocol 之上的應用，提供產品介面及用戶入口。Set Protocol 提供核心智能合約及組合模組，負責發行、贖回及再平衡邏輯；TokenSets 則將這些功能整合為易於操作的 UI。

作為開放式協議，其他團隊或社群亦可利用 Set Protocol 發行不同主題的 Set Token。前端介面可各自設計，但底層智能合約及組合架構方式一致。

TokenSets 的費用與 Gas 如何影響報酬？

TokenSets 的主要成本分為三類：

1. Gas 費：每次發行、贖回或再平衡均需發起鏈上交易，需支付 Gas，類似網路通行費，費用受網路擁塞及交易複雜度影響。
2. 管理費：部分 Set Token 會收取年化管理費，用於策略維護及營運。費用按時間線性累積，直接反映於代幣價值。
3. 交易相關成本：包含 DEX 上的滑點（預期成交價與實際成交價間的差距）及因流動性深度造成的價格變化——流動性越高，滑點越低。

評估報酬時須納入上述成本。若頻繁交易或於 Gas 費高峰期操作，可能降低淨報酬。建議查閱官方文件及合約參數，精確計算總成本。

使用 TokenSets 有哪些風險？

1. 市場風險：資產籃子仍受市場波動影響，主題集中的組合在板塊回調時可能出現較大回檔。
2. 智能合約風險：智能合約作為自動執行程式碼，若未充分審計，可能存在漏洞或遭受攻擊——應優先選擇已審計、社群成熟的產品。
3. 流動性及滑點風險：投資組合成分或二級市場流動性不足時，會增加交易成本及價格偏差。
4. 追蹤誤差及再平衡頻率風險：再平衡無法完全即時追蹤市場，策略門檻及再平衡頻率將影響追蹤精度及成本。
5. 資金安全：建議分散持倉，合理配置部位及預留資金，避免將全部資金投入單一主題 Set Token。

誰適合使用 TokenSets？

TokenSets 適合尋求鏈上「指數化」或策略配置的用戶：

• 希望分散投資且不願頻繁手動再平衡的投資者
• 偏好錢包自託管、能掌握鏈上成本及學習曲線的用戶
• 需要透明規則與可組合資產，以參與更廣泛 DeFi 生態的用戶

若偏好傳統託管、學習門檻低或對鏈上成本敏感，傳統指數型基金可能更適合。

TokenSets 的未來發展展望如何？

近年來，鏈上指數及策略型代幣已從產業指數擴展至波動率、槓桿等多元策略。展望未來，TokenSets 有望在三方面持續升級：更精準的再平衡與風控、更佳的用戶介面與跨鏈支援，以及與交易所（如 Gate）及錢包的深度整合。

整體而言，TokenSets 透過透明智能合約執行，將投資組合管理完全鏈上化。只要充分理解成本與風險，無論是新手或進階用戶，都可藉由 TokenSets 實現投資組合簡化與多元化配置，獲得高度可組合的策略資產工具。

常見問題

TokenSets 適用於哪些投資場景？

TokenSets 適合希望自動化管理加密資產、無需頻繁手動操作的投資者。例如，欲追蹤熱門代幣價格，或在市場波動時設定自動停損，TokenSets 可自訂規則並自動執行。對於忙碌且偏好「免管理」資產配置的投資者尤其實用。

使用 TokenSets 需要擔心遭遇駭客攻擊嗎？

TokenSets 智能合約已通過審計，核心基礎設施相對安全，但區塊鏈始終存在潛在風險。主要威脅包括市場波動導致清算、智能合約漏洞或個人私鑰管理不善。請僅投入可承受損失的資金，並透過 Gate 等知名平台操作。

TokenSets 的自動化交易策略可靠嗎？

自動化策略的可靠性取決於設計者的專業程度及市場環境。歷史表現不代表未來結果——加密市場波動劇烈，有效策略於新環境下可能失效。建議先以小額資金測試策略，確認有效後再逐步加大投入，避免盲目追求高報酬或過度冒險。

策略失效時應如何因應？

若發現策略不再適用於當前市場，可隨時退出或切換。TokenSets 支援隨時提領本金，交易依當時價格結算。建議定期檢視表現，若持續虧損，應考慮調整或退出，而非被動等待反轉。

新手如何入門 TokenSets？

建議新手先於 Gate 等平台以小額實作，優先嘗試簡單的被動追蹤策略。待理解策略原理後，再嘗試更複雜的自動化策略。請牢記：永遠不要投入超出可承受範圍的資金，安全及學習優先。