什麼是種子輪？

什麼是種子輪融資？

種子輪融資是專案在「萌芽」階段獲得的首筆資金，主要用於將創意落實為原型、驗證市場需求，以及組建基礎團隊。在Web3領域，種子輪融資通常會配合未來代幣發行計畫同步推進，確保技術開發、社群成長與合規作業能夠協調進行。

種子輪融資金額雖然相對較小，但對專案發展方向具有決定性影響。這一階段將確立初步路線圖、關鍵團隊成員，並影響專案是否有機會進入私募輪或公開發行。對投資人而言，種子輪風險最高、資訊最有限，因此條款會更加著重投資人保障和相應限制。

為什麼種子輪融資對Web3專案格外重要？

在Web3領域，種子輪融資至關重要，因為區塊鏈產品必須同時驗證技術可行性與社群接受度，這兩方面都需要充足資源。早期支出通常涵蓋安全稽核、代幣經濟模型設計，以及與法律顧問合作以確保合規。

過去一年（截至2026年初），早期融資趨勢逐漸轉向「股權+代幣認購權」的混合模式，以兼顧監管要求與未來代幣激勵。這種方式有助團隊優先完善錢包、智慧合約和基礎設施等核心模組，之後再逐步拓展至更廣泛的發行與交易應用。

種子輪資金來源有哪些？

種子輪資金來源包括創辦人自有資金、天使投資人、專注於Web3的創投基金、產業合作夥伴跟投，有時也會來自社群或DAO的支持。部分交易所亦會以策略投資人身分參與早期輪次，為未來生態合作打下基礎。

在實際操作上，若專案規劃公開發行或交易所上架（如參與Gate Startup專案），通常會在早期階段就引進法律、合規或技術顧問，確保後續流程順利銜接。

種子輪融資如何運作？SAFE和SAFT是什麼？

種子輪融資多採用「現金換取未來股權或代幣」的簡易協議。最常見的工具為SAFE及SAFT。

SAFE（未來股權簡單協議）類似於股權「預購券」。投資人先投入資金，待專案後續輪次確定估值時，投資額可依約定折扣或估值上限轉換為股份，無需即時獲得股權或進行複雜定價。

SAFT（未來代幣簡單協議）則是代幣「預購券」。投資人提前注資，待代幣生成且可合法發放後，依協議按比例取得代幣。SAFT協議通常包含鎖倉及釋放機制，防止短期拋售並保障合規。

可轉換公司債也是一種選擇，本質上為短期貸款，後續可依協議條款轉換為股權。在Web3領域，團隊常採「股權SAFE+代幣SAFT」組合模式，兼顧公司所有權與代幣激勵發放。

專案在種子輪如何選擇股權或代幣？

選擇依據專案性質及合規環境而定。專注基礎軟體或服務的專案多偏好股權；協議驅動或應用型專案、代幣激勵需求強的則以代幣分配為主，以激勵用戶及驗證者參與。

股權的優勢在於法律體系完善、治理結構明確；代幣則能即時激勵網路、提升社群參與度。但代幣分發涉及合規及鎖倉設計，須審慎規劃。多數團隊會採用SAFE保障投資人未來股權，SAFT則明確代幣分配與釋放機制，兩者並行。

團隊應如何準備種子輪材料？

第1步：準備簡明路演PPT（10–12頁），內容涵蓋問題/機會、解決方案、技術架構、目標用戶、商業模式、里程碑、團隊、融資金額及資金用途。

第2步：設計清晰代幣經濟模型：包括總發行量、分配方案（團隊、生態、投資人、儲備）、鎖倉/釋放計畫及可持續成長邏輯。

第3步：建立法律與合規結構：明訂公司註冊地、股權架構、董事會設置；如涉及代幣，需準備SAFT協議及法律意見，確保合規路徑與KYC/AML流程完善。

第4步：展示技術原型與安全方案：MVP、程式碼片段、測試網部署、第三方安全稽核計畫與預算。

第5步：提供數據與發展路線：用戶調查、測試回饋、里程碑規劃（測試網、主網、整合）、生態合作計畫（如Gate上架或社群活動準備）。

第6步：明確融資條款：目標金額、估值上限或折扣率、工具類型（SAFE/SAFT/可轉債）、鎖倉/釋放規則、資訊揭露頻率及投資人權益。

種子輪融資如何影響估值和股權？

種子輪融資透過「估值上限」與「折扣」來影響投資人持股比例。估值上限規定未來轉換時的最高價格（股權或代幣）；折扣則讓投資人在下一輪定價時以較低價格進行轉換。

例如：SAFE協議設估值上限為1000萬美元，若下一輪定價為2000萬美元，投資人即以1000萬美元的價格轉換，取得更多股份。常見折扣為10%–30%，以獎勵早期支持者。這些結構最終會導致稀釋：新資金進入後，創辦人與早期員工持股比例下降。團隊需審慎平衡融資需求與稀釋風險。

種子輪與私募輪、IEO有何不同？

種子輪僅針對少數早期投資人，資訊有限、條款彈性高；私募輪則通常在產品與數據完善後進行，金額較大、盡職調查嚴謹；IEO則屬公開代幣發行，需高度合規與技術準備。

在實務操作上，團隊多於完成種子輪並達成主要里程碑後，才考慮交易所公開活動。例如Gate Startup專案協助專案對更廣泛用戶銷售代幣、擴展社群，這屬於後續公開階段而非種子輪範疇。

種子輪融資的主要風險有哪些？

對團隊而言，風險包括過早估值導致後續融資壓力、資訊權或鎖倉期設計過於嚴苛、代幣分發合規風險。對投資人而言，產品交付延遲、技術失敗或監管變動都可能影響未來股權或代幣取得。

如採用SAFT協議，務必設定合理鎖倉與釋放週期，並備妥合規文件及KYC/AML流程。所有協議與簽署文件應妥善保存，防止遺失或被竄改。所有資金操作必須謹慎，本內容不構成投資建議，請諮詢持牌法律或金融專業人士。

種子輪資金募集後如何運用？

第1步：投入產品開發與安全，優化核心功能，進行程式碼稽核，推動漏洞懸賞計畫，確保主網穩定上線。

第2步：加強合規與治理，建立完善公司治理架構，設置信息揭露流程與稽核計畫；如適用，完善社群治理與投票機制。

第3步：建構生態與社群，推出開發者專案、用戶教育、定期更新，達成路線圖里程碑，為於Gate等平台舉辦大型活動打下基礎。

第4步：為市場拓展與流動性預作準備，與合規做市商或數據服務機構合作，建立透明指標（如日活用戶、留存率、協議使用量），為下一輪融資或公開發行鋪路。

總結：種子輪融資是Web3專案從「創意」邁向「可驗證產品」的關鍵轉折。理解SAFE及SAFT機制，平衡股權與代幣設計，備齊完整材料，審慎談判條款，皆為成功關鍵。團隊與投資人必須將安全、合規與永續發展列為首要，方能順利進入下一階段。

常見問題

種子輪融資通常需要多少資金？

種子輪融資金額一般落在50萬美元至500萬美元之間，實際金額取決於產業屬性與團隊背景。早期專案可能僅需數萬美元即可啟動，高知名度團隊或熱門賽道則融資額較高。建議依據實際營運成本、團隊規模與開發目標合理規劃融資額度，避免盲目追求高額融資。

為什麼創辦人在種子輪容易被稀釋？

創辦人股權稀釋與融資金額及估值相關。例如：若以2000萬美元估值融資500萬美元，創辦人需釋出20%股權。融資前應充分了解SAFE/SAFT對未來持股的影響，並預留期權池給核心成員，以保障公司控制權。

種子輪剩餘資金如何運用？

未動用資金應進行策略性管理，可用於擴編團隊、研發、市場推廣，或作為應急儲備。應依融資協議與投資人保持即時溝通，避免資金閒置浪費。資金運用保持透明，有助於後續融資準備。

天使投資人與種子VC有何不同？

天使投資人通常為個人，投資金額較小（1萬美元至10萬美元），參與彈性較大；種子VC則為專業機構，投資金額更高，盡職調查嚴謹且會持續監督。天使投資人較重視團隊潛力，VC則更關注商業模式可行性與市場機會，兩者風險偏好與報酬期待各有不同。

Web3專案種子輪應選擇代幣還是股權？

應根據專案階段及投資人需求決定。技術驗證階段較適合股權融資，投資人承擔風險較低；產品成熟或社群基礎穩固時，代幣融資可吸引更多參與者。請諮詢法律專家以了解當地監管要求，確保代幣經濟模型設計合理，並降低法律風險。