1月12日 | ETH走勢分析

核心觀點

當前價格：$3,129（截至1月12日09:21）

ETH在過去24小時內上涨1.06%，交易區間為$3,086-$3,135，市值達$376.65億美元，24小時交易量$118.9億美元。

短期展望：中性偏多頭

技術面顯示多時間框架支撐上行趨勢，日線MACD保持看漲交叉，價格站穩關鍵均線之上。衍生品市場資金費率為正，空頭清算量（$13.08M）超過多頭（$8.26M），顯示短期看漲情緒。但需警惕1小時級別MACD出現輕微背離，以及交易所儲備上升帶來的潛在拋壓。整體判斷未來1-7天維持震盪上行，目標$3,150-$3,200區間。

關鍵支撐：

• 第一支撐：$3,100 - 1小時/4小時EMA(12)共振區域，短期多空分水嶺
• 第二支撐：$3,074 - 4小時布林帶下軌
• 強支撐：$3,000 - 心理關口及主要清算集群區（累計多頭敞口$724M）

關鍵阻力：

• 第一阻力：$3,136 - 1小時布林帶上軌
• 第二阻力：$3,150 - 4小時SMA(50)及期權最大痛點價位
• 強阻力：$3,200 - 下一清算密集區（空頭敞口$539M）

技術分析詳解

多周期技術指標

1小時級別

• RSI(14)：59.43，中性偏多，未進入超買區域
• MACD：輕微背離信號（柱狀圖-0.004），短期需警惕回調
• 價格位於EMA(12) $3,119.61和EMA(26) $3,113.12上方，確認短期上升趨勢
• 布林帶：價格接近上軌$3,136.61，可能面臨技術性回調壓力

4小時級別

• RSI(14)：53.84，動能平衡
• MACD：柱狀圖6.14轉正，看漲動能累積
• 價格高於EMA(12) $3,111.93但低於SMA(50) $3,149.84，突破後確認上行
• 布林帶：測試上軌$3,130.97，突破潛力待驗證

日線級別

• RSI(14)：54.09，中性偏多，上行空間充足
• MACD：看漲交叉完好（柱狀圖6.22），支持中期上漲
• 價格站穩EMA(12) $3,109.76、EMA(26) $3,081.60及SMA(50) $3,043.62上方
• 長期阻力：SMA(200)位於$3,632.66

衍生品市場數據

期貨市場

• 總持倉量：$397.9億，24小時下降0.66%，顯示輕微去槓桿
• 資金費率：主要交易所為正（幣安8小時費率0.0087%），多頭支付空頭，反映看漲情緒
• 24小時清算：總計$21.34M，其中空頭$13.08M vs 多頭$8.26M，空頭擠壓支撐上漲

期權市場

• 持倉量：$72.3億
• 周度到期最大痛點：$3,100-$3,150區間
• 看跌期權持倉在當前價格下方較重

清算風險

• 下行至$3,002：累計多頭清算敞口$724M（不對稱下行風險）
• 上行至$3,213：累計空頭清算敞口$539M
• 重要風險點：跌破$3,100可能觸發連鎖清算至$3,000

鏈上與市場動態

交易所流動性

• 近7日淨流入多為正值（1月11日+31,889 ETH），潛在拋壓增加
• 交易所儲備：1月11日16.59M ETH，較1月6日16.42M上升，流動性供給略增

市場事件與情緒

• 1月8日：市場回調，ETH下跌4.1%至$3,120，總市值降至$3.1T，歸因於宏觀經濟擔憂和ETF資金流出
• 1月10日：貝萊德報告強調以太坊作為穩定幣結算層的核心地位（穩定幣市值$2,980億）
• 1月12日：分析指出以太坊網路使用率創紀錄（穩定幣ATH），但Layer 2擴容導致主網費用下降，價格表現疲軟
• 社交情緒：當前情緒處於低位，類似2025年上漲前的低點，歷史上此類情緒谷底後常出現反彈

交易策略參考

做多策略

• 入場位：回調至$3,100支撐區（50%反彈概率，基於均線共振）
• 目標位：$3,150（風險回報比5.0）
• 止損位：$3,090下方

風險提示

• 關注$3,100支撐守住情況，失守則看向$3,000
• 正向資金費率可能導致過熱，需警惕多頭擁擠風險
• 交易所儲備上升和正向淨流入顯示分銷跡象，與技術面看漲信號形成對沖

概率評估

• 守住$3,100上行至$3,200：60%概率
• 跌破$3,100下探$3,000：40%概率