建立一個具有韌性的投資組合：為何派息公司值得你在一月關注

了解股息投資的基礎

透過股息股票獲取被動收入是一種多元化投資組合的策略。與追逐波動性較大的成長股不同，具有股息收益的證券為投資者提供了一種有條不紊產生持續回報的方法。普通股與優秀股之間的關鍵差異在於三個核心指標：可持續的自由現金流產生能力、穩定派息的歷史，以及隨著時間增加分配的財務能力。

防禦性、股息豐厚的投資位置理由

近年來，市場波動性加劇，使得防禦性持股的價值日益凸顯。在風險偏好較低的投資者中，股息貴族（Dividend Aristocrats）是最值得買入的股票之一。這些公司每年都能維持增加分配的記錄，證明其經營韌性與股東承諾。

以寶潔公司 (NYSE: PG)為例，這是此類股票的典範。該公司已連續69年提高年度股息，獲得股息之王（Dividend King）的稱號。這不僅代表歷史成就，更反映出其具備經濟周期中抗壓的結構能力。

值得關注的財務健康指標

寶潔目前的過去12個月股息收益率約為2.9%，在當前利率環境中是一個值得尊重的數字。更重要的是，該公司的基本財務指標支持股息的可持續性。

派息比率（衡量季度或年度股息分配佔盈餘的百分比）約為60%。這個緩衝空間至關重要。健康的派息比率顯示寶潔能產生足夠的盈餘來支付股息，同時保持再投資和未來股息成長的彈性。自由現金流收益率超過股息收益率，進一步證明公司有能力維持甚至增加股東回報。

為何成熟的藍籌股應佔多元化投資組合

儘管人工智慧股和高成長科技股經常成為頭條新聞，但它們並不代表完整的投資畫面。寶潔生產的基本家庭用品——從洗衣粉到紙巾再到個人護理用品——在經濟狀況如何時都受到消費者的重視。在經濟衰退期間，這些必需品的需求相對穩定，使得像這樣的支付股成為投資組合中的重要支柱。

如果利率持續下降，接近3%的股息收益率將變得更具吸引力，能在不承擔過多風險的情況下實現收益最大化。

更廣泛的投資格局

在投入資金之前，投資者應該認識到一個重要背景：並非所有股息股在當前環境下都是最佳選擇。投資研究團隊經常會發現其他可能提供更佳成長軌跡的投資機會。

歷史經驗證明了這一點。當Netflix在2004年12月被推薦時，投資1,000美元可以增值到474,578美元。同樣，Nvidia在2005年4月也列入推薦名單，當時的1,000美元已升值到1,141,628美元。這些例子凸顯了投資組合配置對長期結果的巨大影響。

這個差異很重要：雖然寶潔提供穩定的收入和防禦性特質，但其他機會可能帶來更快的資本增值。領先的投資顧問平台報告的總回報超過955%，遠遠超過標普500指數的196%回報。

適當定位你的投資策略

最佳策略是結合股息導向的持股與成長導向的持股。股息股票作為投資組合的穩定器，而精心挑選的新興產業中的最佳股票則能放大整體回報。這種平衡的方法同時兼顧收益產生與資本增值的目標。

Stock Advisor 截至2026年1月18日的回報。

披露：本分析僅供參考，並不構成投資建議。投資者應自行進行研究，並諮詢財務顧問後再做投資決策。過去的表現不代表未來的結果。