哪些股息股票值得今天加入您的投資組合？

在建立股息投資策略時，許多投資者的錯誤在於只專注於收益率——你可能會陷入聽起來有吸引力但缺乏可持續性的收益陷阱。相反地，追逐過去幾年的高股息成長故事，意味著錯過具有更強未來回報的新興機會。真正的黃金點在於平衡當前收益率與經過驗證的股息成長紀錄以及健康的派息比率。

經過篩選這些因素後，目前有三個名稱在股息導向的投資組合中展現出吸引力：Target (NYSE: TGT)、Nexstar Broadcast Group (NASDAQ: NXST)，以及Dillard’s (NYSE: DDS)。

Target：轉型故事獲得催化劑推動

Target 擁有成熟的股息資格——它是股息之王，連續57年每年增加股息。這家零售商目前提供4.1%的預期收益率，派息比率略低於60%，為未來的分配成長留有空間。

使Target特別有趣的是近期出現的新催化劑。激進的對沖基金Toms Capital已經持有其股份，可能會推動營運改善。再加上已經在進行的轉型措施，這種額外的壓力可能會加快管理層釋放價值的努力。對於股息投資組合來說，這種雙重推力——既有穩定的股息歷史，又有激進投資者的動能——形成了一個具有吸引力的風險回報結構。近期股價的走強暗示市場已經部分反映了這些改善，但股息基礎仍然堅實。

Nexstar：廣播資產與成本協同效應

Nexstar Broadcast Group，美國最大的廣播電視台所有者，已經掌握了從傳統媒體資產中獲取盈利的藝術，通過嚴格的成本管理實現了連續12年的股息成長。

目前的預期股息收益率為3.5%，但重點是——派息比率僅為45%。這種保守的分配政策為公司留下了大量現金，用於減債、回購股票和戰略性交易。說到交易，一項即將進行的Tegna (待監管批准)收購，可能會釋放出有意義的成本協同效應，進而推動額外的盈利擴張。如果成功，這將為Nexstar提供延續其二十年股息成長的動力。

Dillard’s：回購與分配能力重塑回報

在過去五年中，少數股票能像Dillard’s一樣帶來如此驚人的超額回報。從2020年12月至2025年12月，百貨零售商Dillard’s的股價飆升超過1200%——遠超標普500指數，並超越像Nvidia和比特幣這樣的巨型股。

雖然COVID後的復甦提供了最初的推動力，但持續的漲勢來自管理層嚴格的資本配置。公司擁有15年的穩定股息成長紀錄，過去五年的年度派息平均增長率為12.9%。再加上積極的股票回購計劃，這種資本回報策略持續為股東創造價值。以4.8%的預期收益率，Dillard’s不僅提供當前收入，還有通過回購支持進一步升值的潛力。

建立你的股息投資藍圖

這三隻股票的共同點在於深思熟慮的資本配置。Target、Nexstar和Dillard’s的管理團隊不僅分配現金，還結合股息與回購，以最大化股東回報。對於尋求兼具當前收入、經過驗證的成長紀錄和合理估值的股息投資組合來說，這三者在當前價格下都值得考慮。