Delphi Digital 發布 2026 年加密市場十大預測：行業正邁向成熟新階段

2026 年將成為加密貨幣行業的成熟轉折點，知名加密研究機構 Delphi Digital 在其最新年度展望報告中，揭示了塑造未來金融市場的十大關鍵趨勢。

報告的核心觀點認為，加密行業正在從投機驅動轉向結構性成熟，機構化進程加速，以永續合約去中心化交易所、AI 代理經濟、預測市場等為代表的新興領域將迎來爆發期。

01 行業成熟期

加密貨幣行業正在步入成熟階段。根據 Delphi Digital 報告，行業在 2026 年將迎來結構性轉變，機構的正式參與成為常態。

傳統四年減半投機周期正在逐漸失去影響力，市場發展轉向由監管、基礎設施和應用落地等結構性因素驅動。

02 AI 代理經濟崛起

AI 代理將實現完全自主交易，x402 協議允許 AI 代理通過加密支付訪問任何 API，而 ERC-8004 協議則為代理建立信用系統。

AI 代理可以委託旅行規劃，分包給專業航班搜尋代理，通過 x402 協議支付數據費用，並在鏈上完成機票預訂，全程無需人工干預。

03 永續 DEX 吞噬傳統金融

永續合約去中心化交易所正在顛覆傳統金融體系。傳統金融由於碎片化導致成本高昂，而區塊鏈將所有功能整合在一個智能合約中。

像 Hyperliquid 這樣的平台正在構建原生借貸功能，使 Perp DEX 可能同時承擔券商、交易所、托管機構、銀行和清算所的角色。

04 預測市場成為金融基礎設施

預測市場將在 2026 年演變為傳統金融基礎設施的一部分。盈透證券主席 Thomas Peterffy 將預測市場視為投資組合的即時資訊層。

預測市場將拓展至股票事件市場（如盈利預測）、宏觀經濟指標（如 CPI 和美聯儲決策）以及跨資產相對價值市場等領域。

05 生态系統回收穩定幣收益

穩定幣收益分配格局正在改變，傳統模式下，穩定幣發行方獲得大部分儲備收益，而創造需求的平台卻收益有限。

去年，Coinbase 僅通過控制 USDC 分發就獲得了超過 9 億美元儲備收益，而多個主流公鏈的手續費收入總和僅約 8 億美元，儘管這些鏈上承載著超過 300 億美元的穩定幣存量。

06 DeFi 攻克無抵押借貸難題

DeFi 借貸領域的突破已經到來。zkTLS 技術使用戶能夠證明其銀行餘額超過特定閾值，而不洩露帳戶資訊。

這種基於驗證的 Web2 金融數據的即時無抵押信貸服務，同時適用於為 AI 代理提供基於其性能歷史的信用貸款。

07 鏈上外匯找到市場立足點

鏈上外匯市場將在新興市場貨幣對中率先找到產品與市場契合點。當前美元穩定幣占總供應量的 99.7%，但這種主導地位可能已達頂峰。

傳統外匯市場存在大量中介和分散的結算系統，而鏈上外匯通過將所有貨幣作為代幣化資產放在共享執行層上，可顯著降低交易成本和複雜度。

08 黃金與比特幣引領貨幣貶值交易

黃金和比特幣將繼續作為對沖貨幣貶值的主要工具。黃金價格在近期已飆升 60%，各國央行購買了超過 600 噸黃金，其中中國是最積極的買家之一。

黃金通常領先比特幣三到四個月。隨著貨幣貶值在 2026 年中期選舉前成為主流議題，這兩種資產都將吸引更多避險資金。

09 交易所演變為超級應用

主流加密交易所正在從單一交易平台轉型為“超級應用”，Coinbase 擁有 Base 作為操作系統，Base App 作為界面，USDC 收益作為基礎收入來源。

隨著用戶獲取成本下降，價值將越來越多地集中在擁有龐大用戶基礎的平台上。2026 年，行業領先者將進一步拉開與競爭對手的差距。

10 隱私基礎設施滿足新需求

隨著監管對隱私的壓力增加，隱私基礎設施正在迅速發展以應對挑戰。歐盟通過了《聊天控制法案》，並將現金交易限制在 1 萬歐元以下。

隱私加密卡、協議級加密服務、無需暴露個人資料的鏈上 KYC 以及面向主要金融機構的隱私基礎設施正在加速發展中。

山寨幣回報將保持高度分化狀態，過去周期中普遍上漲的情況可能不會重現。超過 30 億美元的代幣即將解鎖，同時面臨來自 AI、機器人技術和生物科技領域的激烈競爭。

未來展望

面對 Delph Digital 報告中描述的 AI 代理、永續 DEX 和隱私交易等新興加密金融生態，Gate 等領先交易平台已經準備就緒。

加密世界正在構建全球金融的基礎層。在這個由智能合約統一傳統金融碎片的新时代，交易所已成為集結交易、托管、清算和借貸功能的超級應用。

當 DeFi 的無抵押借貸成為基礎設施，當新興市場的鏈上外匯找到立足點，加密貨幣將成為推動全球金融邁向透明與高效的核心引擎。