這是一場跨越五年、涉及數億美元的資金追討戰，終於看到了曙光。前不久，迪拜國際金融中心法院（DIFC Courts）發布了首份全球凍結令，禁止涉案公司處置、轉移或減少價值4.56億美元的資產，這標誌著TUSD儲備金挪用案正式進入司法追責階段。TRON創始人孫宇晨作為這場維權的關鍵推動者，在香港召開發布會詳細介紹了案件進展，並對加密行業的風控缺陷進行了深入剖析。## 從隱瞞到曝光，孫宇晨揭開TUSD儲備金轉移真相TUSD的麻煩始於2020年底。彼時Techteryx從TrueCoin LLC收購了這款穩定幣後，將運營權委託給後者管理儲備金。TrueCoin隨後將超過5億美元的TUSD儲備資金交給信託公司First Digital Trust（FDT）保管，並以離岸基金ACFF作為投資載體。看起來一切正常，但暗流湧動。直到2023年7月，Techteryx接管TUSD離岸業務後才揭開了這個"精心包裝"的騙局。FDT未能支付投資利息，觸發了緊急調查——結果發現，這家信託公司竟然未經授權將至少4.56億美元的儲備金轉移到了迪拜公司Aria Commodities DMCC，而非原定的開曼群島基金。更令人震驚的是，這筆資金的流向變得撲朔迷離。根據DIFC法院提供的法庭文件，Aria DMCC通過六筆匯款將這些資金投入了一系列高風險項目：阿聯酋瀝青製造設施、非洲煤礦採礦權、美國和烏克蘭的大宗商品項目、澳大利亞港口和可再生能源等。更離譜的是，涉案人員還偽造了新的基金認購文件，將這4.56億美元冒充成關聯貸款，試圖製造"資產已歸還"的假象。孫宇晨在發布會上指出，這起案件的黑手包括FDT和Aria DMCC的實際控制人。根據披露，香港信託公司FDT要求將資產匯往Aria DMCC的私人帳戶而非受監管的開曼基金，目的是加快收取高達1500萬美元的秘密回扣——這已經不是簡單的失職，而是赤裸裸的共同犯罪。## 精心設計的跨境騙局，4.56億美元如何被層層轉移從源頭看，這場騙局的成功離不開制度漏洞的縱容。孫宇晨分析指出，事件的根本原因在於托管環節暴露的系統性缺陷：儲備資產與投資資產未能嚴格隔離，高風險投資被包裝成低風險工具，資金可以被輕易轉入不具備資質的私人實體。關鍵是，很多機構設有合規和風控部門，但這些部門形同虛設。內部關鍵環節缺乏有效的制衡機制，幾個人就能串通偽造文件、虛假陳述、秘密回扣，客戶資金就這樣被直接"盜取"。更複雜的是多層離岸結構的設計。這次事件涉及迪拜、香港、開曼群島、美国、澳大利亞、英國等多個司法管轄區，複雜的跨境框架大大降低了透明度和可追責性。常規審計難以穿透這層迷霧，這為不法分子轉移資金、洗錢提供了天然的避風港。2024年9月，美國SEC終於動了。這家監管機構指控TrueCoin和TrustToken參與了未經註冊的投資合同交易，並誤導投資者稱TUSD由美元百分百支持，實際上99%的儲備金被投入了高風險離岸基金。雖然兩公司既不承認也不否認指控，但最終支付了16萬多美元的民事罰款和解。歷經數年調查，2025年4月孫宇晨公開表態，TrueCoin涉嫌與FDT等機構合謀，並宣布了5000萬美元的賞金計畫徵集線索。這一表態引發了FDT的強烈反彈，對方不僅否認指控，還威脅以誹謗罪起訴孫宇晨。但事實勝於雄辯——當月DIFC法院最終裁定延續針對Aria DMCC的全球凍結令。## 孫宇晨開出的"藥方"，如何修補行業風控漏洞現在，TUSD當前流通市值約4.94億美元，流通量超4.94億枚，穩定幣生態的信心正被逐步修復。孫宇晨不僅向Techteryx提供了5億美元的資金援助，更重要的是他從這場案件中總結出了行業性的治理方案。首先是**鏈上透明披露**。加密行業應該充分利用區塊鏈技術的優勢，實現交易、轉帳及資訊的鏈上實時披露，從源頭上防止類似風險發生。每一筆大額資金流動都應該可追蹤、可驗證。其次是**審計強化與公開**。監管機構應當加強對信託公司資金管理的定期審計，並定期公開機構的資產資訊供社會查閱。透明本身就是最好的反腐劑。同時，信託牌照持有機構在發生大額資金異動時，必須及時向監管部門報備，確保關鍵環節可追溯。第三是**事後追責機制**。高管及相關人員必須承擔個人連帶責任和刑事責任，不能隱身在公司後面。本案中為獲取秘密回扣而推動非法轉帳的行為已屬共同犯罪，必須受到嚴肅處理。最後也是最關鍵的，就是**全球監管協作**。要建立穿透式的跨境監管機制，追蹤非法資金流動與洗錢活動。各國需要設立專門的數字資產法庭，支持全球凍結資產和追回受害資金，防止作惡者利用多司法管轄區的監管漏洞轉移非法所得。孫宇晨強調，DIFC的這份全球凍結令堪稱加密資產司法保護史上的里程碑。它不僅幫助追蹤跨境詐騙和非法資金流動，更為各國監管機構提供了教科書式的案例。他希望通過TUSD這個判決樣板，能讓全球更多司法機關和審計機構合作起來，共同打擊全球化犯罪和洗錢活動。對用戶來說，好消息是TUSD的風險正在被逐步消除。通過孫宇晨和Techteryx的積極行動，這款穩定幣比以往任何時候都更加穩健，擁有更完善的保障措施，確保所有流通中的TUSD都由充足的儲備金支持，並進一步強化了合規管理。這場五年的維權戰，最終將成為推動整個行業風控進步的催化劑。
孫宇晨5年維權迎轉機！迪拜凍結令落地4.56億美元TUSD儲備金，行業風控再敲警鐘
這是一場跨越五年、涉及數億美元的資金追討戰，終於看到了曙光。前不久，迪拜國際金融中心法院（DIFC Courts）發布了首份全球凍結令，禁止涉案公司處置、轉移或減少價值4.56億美元的資產，這標誌著TUSD儲備金挪用案正式進入司法追責階段。TRON創始人孫宇晨作為這場維權的關鍵推動者，在香港召開發布會詳細介紹了案件進展，並對加密行業的風控缺陷進行了深入剖析。
從隱瞞到曝光，孫宇晨揭開TUSD儲備金轉移真相
TUSD的麻煩始於2020年底。彼時Techteryx從TrueCoin LLC收購了這款穩定幣後，將運營權委託給後者管理儲備金。TrueCoin隨後將超過5億美元的TUSD儲備資金交給信託公司First Digital Trust（FDT）保管，並以離岸基金ACFF作為投資載體。看起來一切正常，但暗流湧動。
直到2023年7月，Techteryx接管TUSD離岸業務後才揭開了這個"精心包裝"的騙局。FDT未能支付投資利息，觸發了緊急調查——結果發現，這家信託公司竟然未經授權將至少4.56億美元的儲備金轉移到了迪拜公司Aria Commodities DMCC，而非原定的開曼群島基金。
更令人震驚的是，這筆資金的流向變得撲朔迷離。根據DIFC法院提供的法庭文件，Aria DMCC通過六筆匯款將這些資金投入了一系列高風險項目：阿聯酋瀝青製造設施、非洲煤礦採礦權、美國和烏克蘭的大宗商品項目、澳大利亞港口和可再生能源等。更離譜的是，涉案人員還偽造了新的基金認購文件，將這4.56億美元冒充成關聯貸款，試圖製造"資產已歸還"的假象。
孫宇晨在發布會上指出，這起案件的黑手包括FDT和Aria DMCC的實際控制人。根據披露，香港信託公司FDT要求將資產匯往Aria DMCC的私人帳戶而非受監管的開曼基金，目的是加快收取高達1500萬美元的秘密回扣——這已經不是簡單的失職，而是赤裸裸的共同犯罪。
精心設計的跨境騙局，4.56億美元如何被層層轉移
從源頭看，這場騙局的成功離不開制度漏洞的縱容。孫宇晨分析指出，事件的根本原因在於托管環節暴露的系統性缺陷：儲備資產與投資資產未能嚴格隔離，高風險投資被包裝成低風險工具，資金可以被輕易轉入不具備資質的私人實體。
關鍵是，很多機構設有合規和風控部門，但這些部門形同虛設。內部關鍵環節缺乏有效的制衡機制，幾個人就能串通偽造文件、虛假陳述、秘密回扣，客戶資金就這樣被直接"盜取"。
更複雜的是多層離岸結構的設計。這次事件涉及迪拜、香港、開曼群島、美国、澳大利亞、英國等多個司法管轄區，複雜的跨境框架大大降低了透明度和可追責性。常規審計難以穿透這層迷霧，這為不法分子轉移資金、洗錢提供了天然的避風港。
2024年9月，美國SEC終於動了。這家監管機構指控TrueCoin和TrustToken參與了未經註冊的投資合同交易，並誤導投資者稱TUSD由美元百分百支持，實際上99%的儲備金被投入了高風險離岸基金。雖然兩公司既不承認也不否認指控，但最終支付了16萬多美元的民事罰款和解。
歷經數年調查，2025年4月孫宇晨公開表態，TrueCoin涉嫌與FDT等機構合謀，並宣布了5000萬美元的賞金計畫徵集線索。這一表態引發了FDT的強烈反彈，對方不僅否認指控，還威脅以誹謗罪起訴孫宇晨。但事實勝於雄辯——當月DIFC法院最終裁定延續針對Aria DMCC的全球凍結令。
孫宇晨開出的"藥方"，如何修補行業風控漏洞
現在，TUSD當前流通市值約4.94億美元，流通量超4.94億枚，穩定幣生態的信心正被逐步修復。孫宇晨不僅向Techteryx提供了5億美元的資金援助，更重要的是他從這場案件中總結出了行業性的治理方案。
首先是鏈上透明披露。加密行業應該充分利用區塊鏈技術的優勢，實現交易、轉帳及資訊的鏈上實時披露，從源頭上防止類似風險發生。每一筆大額資金流動都應該可追蹤、可驗證。
其次是審計強化與公開。監管機構應當加強對信託公司資金管理的定期審計，並定期公開機構的資產資訊供社會查閱。透明本身就是最好的反腐劑。同時，信託牌照持有機構在發生大額資金異動時，必須及時向監管部門報備，確保關鍵環節可追溯。
第三是事後追責機制。高管及相關人員必須承擔個人連帶責任和刑事責任，不能隱身在公司後面。本案中為獲取秘密回扣而推動非法轉帳的行為已屬共同犯罪，必須受到嚴肅處理。
最後也是最關鍵的，就是全球監管協作。要建立穿透式的跨境監管機制，追蹤非法資金流動與洗錢活動。各國需要設立專門的數字資產法庭，支持全球凍結資產和追回受害資金，防止作惡者利用多司法管轄區的監管漏洞轉移非法所得。
孫宇晨強調，DIFC的這份全球凍結令堪稱加密資產司法保護史上的里程碑。它不僅幫助追蹤跨境詐騙和非法資金流動，更為各國監管機構提供了教科書式的案例。他希望通過TUSD這個判決樣板，能讓全球更多司法機關和審計機構合作起來，共同打擊全球化犯罪和洗錢活動。
對用戶來說，好消息是TUSD的風險正在被逐步消除。通過孫宇晨和Techteryx的積極行動，這款穩定幣比以往任何時候都更加穩健，擁有更完善的保障措施，確保所有流通中的TUSD都由充足的儲備金支持，並進一步強化了合規管理。這場五年的維權戰，最終將成為推動整個行業風控進步的催化劑。