Dalio眼中的投資機遇：在債務危機中掘金硬通貨

橋水基金創辦人Dalio近日在阿布達比金融週表示，全球主要經濟體正面臨前所未有的債務挑戰，這將深刻影響未來的投資格局。面對這一局勢，Dalio提出了一套系統性的投資理念，強調投資者應從短期波動中解脫，聚焦長期大趨勢。

全球債務激增，Dalio發出預警信號

Dalio在論壇上直言：「我們即將面臨一場債務與貨幣的危機。」他進一步指出，除了德國之外，全球主要國家的債務負擔都在以不可持續的速度激增。根據Dalio的分析，未來幾年內，這些國家都免不了會陷入債務危機，而這將伴隨貨幣價值的大幅下滑。

在這樣的背景下，Dalio直言應該避開債券等傳統債務類資產，轉而配置黃金或比特幣這類供應有限、由實體資產或稀缺性支撐的「硬通貨」。最近，黃金和比特幣雙雙創出歷史高點，成為市場避險的首選。其中，比特幣近期在經濟不確定性升溫、地緣政治局勢升級的環境中表現尤為亮眼，當前在9萬美元區間波動，反映了市場對硬通貨的追捧。

五大力量重塑全球局勢，Dalio的系統性分析

Dalio認為，未來全球局勢將由五大核心力量推動，其中「債務、貨幣與經濟」只是其中之一。他列舉的其他四項關鍵因素分別是：

國內政治秩序：各國因貧富懸殊、價值觀分歧而引發的政治動盪將越來越頻繁，這將直接影響政策導向和經濟決策。

國際地緣政治秩序：國際間的權力博弈，尤其是大國之間的緊張局勢，將深刻重塑全球經濟格局和資源配置。

自然力量的衝擊：乾旱、洪水、疫情與氣候變遷等自然災害愈演愈烈，正成為人類難以迴避的挑戰，也將影響企業經營和投資回報。

科技顛覆的影響：新科技的誕生與應用將持續重塑世界，改變我們的生活方式和經濟結構。因此，Dalio表示，他更願意投資那些「善用科技提升業務效能」的公司，而非依靠傳統產品銷售和服務取勝的企業。

超越短期波動，Dalio強調長期投資策略

自2022年10月完全卸下橋水基金的經營大權後，Dalio目前仍負責指導該基金的投資策略規劃團隊。他在此次論壇上提醒投資人，不要被每日新聞的短期波動牽著鼻子走，應該放眼關注長期的大趨勢。

Dalio強調，投資策略應兼具全球視野與戰術靈活性，並充分意識到未來的不確定性遠超我們所能掌握的範疇。他認為，「分散化」與「功能性」是投資組合中必不可少的要素。唯有如此，投資者才能在威脅與機遇交織的環境中游刃有餘，實現長期財富增長。這正是Dalio投資哲學的核心所在——既要洞察宏觀趨勢，也要謹慎應對風險。