Shark Tank 投資者解釋為何他撤回27個加密貨幣投資

資料來源：CryptoTale 原文標題：Shark Tank 投資者解釋為何他砍掉27個加密貨幣投資 原文連結：

• O’Leary退出了27個代幣，只持有比特幣和以太坊作為核心配置。
• 監管延遲與CLARITY法案的進展影響機構對加密貨幣的參與。
• 能源、許可證與基礎建設如今超越代幣，影響加密投資回報。

Shark Tank 投資者Kevin O’Leary在本週接受CoinDesk採訪時解釋了他的加密貨幣投資組合重整。他詳細說明了為何退出27個加密貨幣持倉。他表示，在內部分析顯示大多數代幣未能帶來可衡量的回報後，他將資產整合為比特幣和以太坊，並指出監管延遲也影響了時機。

O’Leary表示，這一決策是在10月初分析師審查後做出的，當時市場尚未出現更大幅度的下跌，直到10月20日。他解釋說，比特幣和以太坊在下跌後恢復速度快於較小的代幣。因此，他將加密貨幣配置維持在接近19%，同時縮減了敞口範圍。

為何O’Leary現在只持有比特幣和以太坊

O’Leary表示，這次整合是由指數分析驅動的，而非由敘事或社群支持所影響。他說，有兩個資產佔據了超過97%的加密市場波動性和回報。因此，他認為額外的代幣增加了合規負擔，卻未改善績效。

他補充說，機構配置者優先考慮流動性和操作簡便性。他指出，主權基金和退休金避免管理數十個持倉，以免受到監管審查的影響。因此，O’Leary描述比特幣和以太坊是大型配置者持續評估的唯一資產。

O’Leary也談到以太坊在支付基礎設施中的角色。他指出，根據行業數據，超過70%的穩定幣交易都在以太坊上進行。然而，他表示，即使有這個優勢，也不能保證長期超越目前的使用範圍。

Solana、軟體與代幣敘事的限制

談到競爭的區塊鏈，O’Leary回應了Solana可能超越以太坊的說法。他表示，Solana面臨著“西西弗斯式的任務”，因為它缺乏可比擬的敘事範圍和機構焦點。他補充說，許多鏈提供類似的技術特性，但未能獲得持續的配置興趣。

O’Leary反覆將區塊鏈描述為軟體產品，而非稀缺資產。他說，配置者很少會因為技術差異而獎勵，除非有證明的流動性優勢。因此，他認為大多數替代代幣與比特幣高度相關，限制了多元化的好處。

他也討論了由大型機構開發的私有區塊鏈。根據O’Leary的說法，一些金融公司偏好完全控制的系統以確保安全。他表示，這種做法可能完全繞過公共鏈，用於某些支付和結算用途。

能源、許可證與超越代幣的推動力

在減少代幣敞口後，O’Leary表示他將資金轉向能源和基礎建設。他描述，電力供應比比特幣本身更有價值，因為礦工和資料中心的需求不斷上升。他特別提到挪威、芬蘭、阿爾伯塔和美國的項目，這些地區的電價低於六美分。

O’Leary表示，土地、水資源、許可證和電網接入現在決定了競爭優勢。他解釋說，紐約等地的許可延遲迫使早期項目轉向國外。然而，他補充說，某些地區現在提供更快的審批流程，吸引大量投資。

他也討論了公共與私有投資的選擇。雖然他持有某些合規平台和Robinhood等股票，但他表示大多數基礎建設投資仍是私有的。根據O’Leary的說法，這些項目的預期回報介於11%到17%之間，主要由能源合約驅動，而非代幣價格。

監管、穩定幣與CLARITY法案的時間表

監管對O’Leary對比特幣和以太坊的展望非常重要。他表示，價格的實質性升值取決於通過美國市場結構法案，通常稱為CLARITY法案。沒有它，他認為，主要機構將因合規限制而被擱置一旁。

O’Leary強調，穩定幣的收益是主要障礙。他批評允許銀行賺取利差的規則，同時限制穩定幣持有者獲得類似回報的規定。因此，他表示，某些平台在立法者解決這個不平衡之前已經撤回支持。

儘管有延遲，O’Leary預測進展很快。他表示，兩黨工作人員的協商仍在進行中，穩定幣收益是討論的重點。根據這些談判，他估計該法案可能在5月15日通過。

O’Leary表示，紀律性的分析促使他退出了27個加密貨幣持倉，並將比特幣和以太坊作為核心持有。他強調了軟體限制、機構行為和監管障礙在整個討論中的作用。他還將加密貨幣的未來回報與能源基礎設施、許可證以及待審的美國立法掛鉤。