7 種資產類別證明代幣化不僅僅是炒作

簡要概述

代幣化已演變成現代金融的一個實用層面，使得現實世界的資產——從房地產和債務到商品、藝術品、版稅和碳信用——能在鏈上表示、交易並整合到去中心化金融系統中。

代幣化已悄然從理論承諾轉變為現代金融的一個運作層面。早期的加密貨幣敘事主要集中在原生數字資產，但當今最具意義的轉變是將現實世界資產（RWAs）移入區塊鏈軌道。房地產、債務、商品甚至版稅不再是白皮書中的抽象概念——它們已成為在鏈上實時產生收益的工具。

本質上，RWA代幣化將與實體或法律資產相關的所有權權利、現金流或索賠轉換為基於區塊鏈的代幣。這些代幣可以被分割、轉讓、結算，有時甚至可以通過程式化治理。其結果不僅是結算速度的提升，更是跨金融系統的新型流動性、存取性和組合性。

使這一轉變具有可信度的，不是概念本身，而是市場中已存在的工具——托管資產、執行合規、分配收益以及將法律所有權與區塊鏈基礎設施橋接的平台。以下列出七種當前積極進行代幣化的現實資產，以及實現這一切的工具。

RealT：房地產

備註：RealT是2026年最優秀的房地產資產代幣化工具之一。

房地產長期以來一直是代幣化的理想候選。房產所有權資本密集、地理限制嚴格且流動性差。代幣化引入了部分所有權、全球投資者接入以及可程式化的收益分配。

RealT是該領域最成熟的平台之一。它通過發行ERC-20代幣來代幣化美國個別住宅房產，每個代幣代表在持有該房產的合法註冊有限責任公司（LLC）中的部分所有權。代幣持有人會定期（通常每週）收到租金分配到其錢包。

RealT的特色在於其全棧式運作方式。平台負責房產收購、法律結構設計、租戶管理和合規，並純粹利用區塊鏈作為結算和所有權層。代幣可以在經批准的二級市場交易，持有人也可以在某些DeFi協議中用作抵押品。這將房地產從一個靜態資產轉變為一個可組合的金融原語，同時保持其法律基礎。

Maple Finance：商業債務與私募信貸

備註：Maple Finance是2026年優秀的資產代幣化工具之一。

私募信貸市場規模巨大但不透明。傳統上，企業貸款和結構性信貸產品的獲取主要限於機構，外部投資者很少能獲得透明資訊。

Maple Finance將此資產類別帶入鏈上，通過將向機構借款人發放的商業貸款進行代幣化。在Maple上，借款人從由專業代表管理的流動性池中獲得資金。放款人提供資本，並獲得代表其貸款組合份額的收益型代幣。

每筆貸款由鏈下法律協議管理，而還款和利息分配則在鏈上進行。風險由池代表評估，績效數據實時可見。這種結構使代幣化的債務頭寸能類似固定收益工具運作，同時享有區塊鏈的透明度和結算速度。

Maple的模式展示了RWAs不必放棄傳統金融——它們可以嵌入可程式化系統中。

Securitize：政府債券

備註：Securitize是2026年優秀的代幣化資產管理工具之一。

政府債券是全球最受信任的金融工具之一，但由於地理、中介和監管的限制，獲取途徑常常碎片化。

Securitize成為代幣化證券（包括政府債券）的重要基礎設施提供商。通過受監管的發行框架，Securitize能創建代表國債等主權債務的數字證券。

這些代幣化債券完全符合證券法規，並支持鏈上所有權記錄、更快的結算和程式化。機構投資者可以在數字錢包中持有代幣化的國債，用作抵押品，或整合到原生區塊鏈的金融產品中。

這裡的意義微妙但重要：代幣化並不取代債券——它是對其分配和托管層的現代化，使世界上最安全的資產之一能與數字金融互操作。

Maecenas：藝術品與收藏品

備註：Maecenas是2026年藝術品與收藏品代幣化的最佳工具之一。

高價藝術品具有價值、文化意義且歷史上流動性差。所有權轉移緩慢、估值不透明，且參與者多為高淨值收藏家。

Maecenas通過代幣化實現高價值藝術品的部分所有權。藝術品存放於安全托管處，經第三方評估，然後由區塊鏈代幣代表，投資者可以購買和交易。

此外，Artory作為一個基於區塊鏈的登記系統，追蹤藝術品和收藏品的來源、所有權轉移和真實性。雖然Artory不進行資產的部分化，但在提供和維護信任與透明度方面扮演重要角色，這是實現大規模代幣化的關鍵條件。

這些工具共同展示了代幣化如何釋放文化資產中被困的資本，而不剝奪其物理或歷史價值。

PAX Gold：商品

備註：PAX Gold是2026年商品代幣化的最佳工具之一。

黃金、石油和金屬等商品是全球市場的基礎，但交易通常涉及托管人、倉庫和延遲結算。

PAX Gold（PAXG）是商品代幣化的廣泛應用範例。每個PAXG代幣代表一盎司存放在LBMA認可金庫中的實體黃金。持有人可以通過鏈上記錄的序列號驗證其背後的金條。

PAXG允許黃金以區塊鏈速度流通，同時保持完整的實體支持。代幣隨時可交易、可發送到全球任何地方，或兌換成實體黃金。這一傳統商品市場與數字資產基礎設施的聯繫，使黃金能在DeFi生態系中流通，並保持信任與托管標準。

Royal：智慧財產權與版稅

備註：Royal是2026年代幣化音樂版稅的最佳工具。

智慧財產權產生可預測的現金流，但所有權和版稅分配常常不透明且集中。

Royal專注於代幣化音樂版稅。藝術家可以將未來歌曲版稅的部分比例出售為代幣，讓粉絲和投資者分享串流收入。所有權由法律協議保障，版稅支付則在鏈上分配。

Royal的吸引力在於其激勵機制的協調。藝術家可以獲得預付資金而不完全放棄權利，代幣持有人則能接觸到與智慧財產相關的實際收入流。這將版稅轉變為可交易、產生收益的資產，並為一個傳統封閉的市場打開更廣闊的空間。

Toucan Protocol：碳信用與環境資產

備註：Toucan Protocol是2026年碳信用代幣化的最佳工具之一。

碳市場存在碎片化、重複計算和透明度不足的問題。代幣化提供了一種追蹤、交易和註銷信用的方式，並具有可驗證的審計追蹤。

Toucan Protocol通過橋接已驗證的碳信用到區塊鏈網絡來實現代幣化。每個代幣代表來自已建立登記系統的特定碳抵消。代幣化後，信用可以交易、用於DeFi或在鏈上永久註銷。

同樣，Veridium專注於代幣化高品質的自然來源碳信用，強調可追溯性和環境純度。這些平台利用區塊鏈技術，不是為了創建新的碳市場，而是為了提升現有市場的透明度、流動性和問責制。

環境RWAs彰顯一個更廣泛的真理：代幣化不僅僅是金融——它也是規模化的協調、驗證與信任。