為何以收入為導向的投資者將Realty Income視為頂尖的房地產投資信託基金（REIT）回報競爭者

許多投資者選擇REIT作為多元化投資組合的一部分，因為它們提供穩定的收入和潛在的資本增值。特別是像Realty Income這樣的公司，以其每月分紅的獨特模式，吸引了大量追求穩定現金流的投資者。這家公司專注於長期租約，並且在多個行業和地理位置擁有多元化的資產組合，進一步降低風險。

*Realty Income的標誌*

**為什麼收入導向的投資者偏好Realty Income？**
- **穩定的現金流**：每月分紅，提供持續的收入來源
- **高股息收益率**：吸引追求現金流的投資者
- **多元化資產組合**：降低單一市場或行業的風險
- **長期租約保障**：穩定的租金收入，減少空置風險

此外，Realty Income在市場波動時展現出較高的抗跌性，這使得它成為尋求穩定回報的投資者的理想選擇。公司管理層的專業和對資產的嚴格管理，也為投資者提供了信心。

總結來說，對於重視收入的投資者來說，Realty Income不僅是一個值得信賴的投資選擇，更是實現財務目標的重要工具。隨著市場的不確定性增加，這類穩定、可靠的REIT將持續受到青睞。

談到打造能產生穩定現金流的投資組合，少數選擇能與Realty Income媲美。這家REIT（不動產投資信託）公司一貫提供吸引投資者的回報，既重視收入穩定性，也追求資本增值。讓我為您介紹五個令人信服的理由，為何以股息為重點的投資者會將這家公司視為基石持股。

卓越收益的基礎

最直觀的吸引力來自數字。Realty Income的未來股息收益率超過5.2%，立即吸引尋求定期收入的投資者注意。然而，高收益率有時也可能暗示潛在問題。情況並非如此。公司能維持如此誘人的派息，直接源自其作為不動產投資信託的結構。REIT法規要求其至少將應稅收入的90%分配給股東，這自然形成較高的收益率，適合追求收入的投資者。

在這令人印象深刻的收益背後，是實實在在的獲利能力。在2025年前九個月，Realty Income的淨利超過7.66億美元。這個基礎使公司能持續支付股息並資助日常營運。

市場週期中的韌性展現

收入型投資者最重視的是穩定性。Realty Income透過其高度多元化的物業組合來實現這一點，該組合擁有超過15,500個獨立資產，租戶涵蓋92個不同產業。這種廣度避免了任何單一產業低迷威脅股息的可持續性。

該REIT的歷史韌性進一步證明了這一優勢。自1994年在紐約證券交易所首次公開募股以來，Realty Income已連續29年實現正向營運回報，這是一個了不起的紀錄。在標普500指數自1994年以來曾出現13次雙位數的下跌時，Realty Income在其中三次跑贏大盤，當大盤下跌時仍錄得漲幅。只有另外兩次，其股價跌幅超過大盤。這種穩定性反映出其β值僅為0.5，顯示波動性顯著較低。這些指標證明，該公司提供的REIT回報在市場動盪時能提供庇護。

每月收入：Realty Income的特色

除了大多數REIT採用的季度分配模式外，Realty Income開創了不同的做法——每月派息。公司甚至將「每月股息公司」（The Monthly Dividend Company）註冊商標，以突顯這一特色。這種每月的派息節奏已證明如此可靠，以至於該REIT已連續667個月未中斷派息。

從實務角度來看，每月收入對收入型投資者具有心理優勢。投資者不必等待三個月的支付週期，而是每個月都能享受到規律且可預測的現金流。

歐洲成長潛力

展望未來，Realty Income的擴展機會展現出令人鼓舞的前景。公司估計其全球總可及市場約為14兆美元。雖然美國仍然重要，但歐洲則代表更具吸引力的機會，約佔該總市場的60%（8.5兆美元）。

歐洲特別吸引人的原因在於其碎片化的競爭格局。與成熟且整合的美國市場不同，歐洲的房地產市場仍高度分散，分布在許多較小的運營商之間。這種碎片化為像Realty Income這樣經驗豐富的REIT提供了更有利的環境，以執行成長策略並獲取有意義的市場份額。

此外，公司正發展私募資本業務，利用其行業專業知識來產生持續的收費。管理層相信，這一舉措有望顯著提升長期盈利增長。

33年股息擴張紀錄

對於收入投資者來說，也許最具吸引力的是Realty Income無與倫比的股息成長歷史。該REIT已連續超過三十年每年增加股息，年複合成長率達4.2%。更令人驚訝的是，自1994年公開上市以來，公司已將股息提高了133次，其中包括連續112個季度的增幅。

這段長期成長軌跡讓股東在享受高收益的同時，也獲得了抗通膨的保障。大多數收入型投資者都不希望通膨侵蝕購買力，但Realty Income的持續漲幅能有效防止這一問題。

REIT回報的有力理由

結合這五個元素，可以看出為何Realty Income吸引了眾多追求收入的投資者。公司提供誘人的股息收益率，並由實質盈利能力支撐；通過多元化實現卓越的穩定性；提供每月收入而非季度分配；在歐洲市場布局，具備顯著成長潛力；並擁有無與倫比的年度股息增長紀錄。這些特點共同塑造出一個具有吸引力的總回報結構——兼顧即時收入與長期資本增值。

對於構建以股息為重點的投資組合的投資者來說，理解像Realty Income這樣的公司如何產生可持續的REIT回報，成為投資組合建設的關鍵。