三大最佳債券基金，助你收入成長：高收益機會指南

您是否在尋找兼顧收益產生與可控風險的可靠投資選擇？高收益債券基金代表了投資者尋求比傳統投資級證券更佳回報的最佳債券基金之一。這些基金之所以出色，是因為它們持有多元化的低於投資級別的債務工具組合，自然地將風險分散在多個證券之間，而非集中於單一持倉。結果是？投資組合多元化，同時不犧牲收益潛力。

為何高收益債券基金對您的投資組合至關重要

對大多數投資者而言，駕馭債券市場意味著在安全性與回報之間做出抉擇——但高收益證券提供了更細膩的策略。這些基金投資於評級低於投資級（有時稱為「垃圾債券」）的債券，這些債券的收益率遠高於較安全的對應品。這一策略的美妙之處在於投資組合的構建：你不再持有單一高風險債券，而是持有數十甚至數百個，且每個都具有不同的信用狀況和到期日。

高收益債券在利率變動時也展現出有趣的韌性。由於其回報主要來自信用利差而非票面利率，利率上升不一定會像對投資級債券那樣嚴重打擊你的投資組合。這一特性使其在貨幣政策不確定時期尤為有價值。

PIMCO 高收益光譜：以10.1%的回報領先群雄

PIMCO 高收益光譜（PHSAX）在其類別中脫穎而出，結合了先進的投資策略與穩健的表現。該基金主要投資於高收益債券，包括可轉換證券、認股權證和遠期合約。投資團隊不僅限於傳統債券——他們積極運用衍生品和掉期協議來優化回報並管理信用曝險。

截至2025年第三季，PHSAX的淨資產中有71.1%投資於雜項債券，三年年化回報率達到10.1%。該基金系統性地結合傳統高收益證券與衍生策略，使其成為追求收益的投資者的動態選擇。

Nuveen 高收益收入基金：多元化的低於投資級別曝險

Nuveen 高收益收入基金（NCOAX）採用較為直接的高收益投資策略，專注於由國內外公司發行的低於投資級別的債務工具。該基金具有利用借款來提升回報的彈性，且不僅限於評級債券——管理人積極評估他們認為符合相當品質標準的未評級證券。

三年年化回報率為9.9%，NCOAX的費用比率為1%，是市面上較具成本效益的優秀債券基金之一。該基金對未評級證券的嚴格評估方法，為許多投資者帶來額外的盡職調查保障。

Manning & Napier 高收益債券系列：全面的固定收益策略

Manning & Napier 高收益債券系列（MNHYX）以多元化的投資架構作為收官。除了低於投資級別的債券外，該基金還運用ETF、銀行貸款及其他具有類似經濟特性的衍生工具。這種彈性將策略擴展到包括美元計價的固定收益證券，涵蓋美國及國外發行人，甚至包括新興市場機會。

Scott Friedman 自2021年3月起管理MNHYX，為基金帶來穩定的領導力。三年年化回報率為9.8%，吸引尋求高收益宇宙廣泛曝險、又不過度集中於任何單一證券類型的投資者。

比較三大表現最佳者：關鍵指標一覽

在評估適合您投資組合的最佳債券基金時，快速比較有助於釐清差異：

績效領先：PHSAX以10.1%的年化回報領先，其次是NCOAX的9.9%和MNHYX的9.8%——這一較為緊密的分佈顯示這些基金類別的市場狀況較為一致。

投資策略：PHSAX強調衍生品與先進策略，NCOAX則保持嚴格的債務評估並具有槓桿操作的潛力，MNHYX則透過多資產類型（包括銀行貸款和ETF）提供廣泛的多元化。

成本效率：NCOAX明確披露1%的費用比率，在高收益基金中具有競爭力。其他基金的費用比率未在其資料中明示，但仍具備競爭力。

管理理念：每個基金都反映其母公司的獨特策略——從PIMCO的衍生品專長，到Nuveen的基本面評估，再到Manning & Napier的多資產彈性。

如何著手選擇符合您目標的最佳債券基金

選擇合適的債券基金，意味著將您的收益需求與風險承受度相匹配。這裡介紹的三個基金都展現出強勁的績效指標，並獲得投資研究機構的認可。

若您優先追求最大化當前收益，PHSAX的10.1%回報可能最吸引您。若希望在收益與成本效率間取得平衡，NCOAX明確的1%費用比率或許更合適。若追求最廣泛的高收益曝險，則可能偏好MNHYX的多策略方法。

首先明確您的具體目標：是追求每月收入、資本增值潛力，還是兩者兼顧？您能接受的投資組合波動性有多大？這些問題將引導您找到最適合個人情況的債券基金。建議諮詢財務顧問，以確保高收益債券基金能適當融入您的整體投資策略。