「先買後付」如何重塑您的信用評分

你的購物習慣很快可能會講出一個與你財務健康截然不同的故事。「先買後付」服務已悄然擴展，影響信用評分，標誌著貸款人評估信用價值方式的重大轉變。這一轉變引發了重要問題：這種便利性是否真正惠及消費者，還是主要服務於金融機構的利益。

FICO新模型將BNPL納入信用評分

Fair Isaac公司（FICO）最近推出了其廣泛使用的信用評估系統的突破性更新。該公司推出了FICO Score 10 BNPL和FICO Score 10 T BNPL，這是其評分模型首次將「先買後付」活動納入考量。這些新評分模型在2025年期間向貸款人開放，且不收取額外授權費，儘管三大信用報告機構——Experian、Equifax和TransUnion——仍掌控著消費者對此資訊的存取權。

這一發展源自一個涉及超過50萬BNPL參與者的龐大訓練資料集，該資料集由主要金融科技供應商Affirm合作收集。FICO的方法將分期付款服務與傳統信用卡根本區分開來。它不將多筆BNPL交易視為高風險的信用尋求行為，而是將它們歸類在一起，以建立更全面的財務圖像。早期測試顯示出一個有趣的模式：持有五個或更多Affirm帳戶的消費者，在所有付款保持正常的情況下，實際上會獲得分數提升或穩定。這種細膩的做法試圖反映現代消費者如何在多個平台上管理財務。

「先買後付」的爆炸性成長

「先買後付」現象是消費者金融中增長最快的領域之一。自2019年起，像Affirm、Klarna和PayPal等公司推出了簡化的融資模式，將單一購買拆分成多次分期付款，結帳時常伴隨接近零的利率。疫情時代更是大幅加速了這一擴展。

這些平台的營收模式與傳統貸款人截然不同。它們主要不是靠收取利息來獲利，而是向零售商收取手續費，以提供分期結帳選項。這種安排同時增加了商家的銷售額，並將消費者的門檻降到最低。其吸引力不容忽視：即時批准、零逾期費用，以及比傳統信用卡更友善的付款條件，為數百萬購物者提供了有力的替代方案。根據最新數據，僅在過去一年內，美國約有1.3億消費者使用過BNPL服務。

然而，這一成長大多發生在傳統信用系統之外。BNPL交易歷來完全未列入信用報告，造成貸款人資訊盲點。行業參與者對此日益感到不安，認識到一個關鍵問題：借款人可能累積大量短期債務，卻完全不被信用評估所察覺。這種孤立狀況正在改變。到2025年中，Affirm開始將其所有貸款產品（包括越來越受歡迎的「Pay in 4」）的完整資料直接傳送給Experian，代表朝著信用局所稱的「市場透明度提升」邁出了一步。

誰真正從信用評分變化中受益？

典型BNPL用戶的財務狀況比行銷資料所描述的更為複雜。消費者金融保護局（CFPB）的研究顯示，先買後付的消費者多數處於財務不穩定狀態，主要歸類於「次級」或「深次級」範疇，信用分數介於300到619之間。這些人通常不符合標準個人貸款的資格。

這個族群的行為模式顯示出對分期服務的高度依賴。平均每年進行超過九筆交易，63%的用戶同時持有多個活躍貸款。中位交易金額約為140美元——並不算大，但合併起來卻是脆弱家庭預算中的重要部分。

信用局將這些報告變革推廣為惠及「信用盲」的消費者——約2,500萬美國人，這些人多為低收入者和有色人種社群，完全沒有信用記錄。沒有建立信用檔案，這些人難以獲得基本的金融產品，包括信用卡、房貸和傳統融資。然而，CFPB的資料顯示一個奇怪的矛盾：實際上只有4%的BNPL用戶屬於信用盲，暗示大多數人在採用先買後付前已經擁有信用檔案。這一發現使得這些報告變革主要服務於信用不足人群的說法變得複雜。

先買後付與傳統信用：更明智的選擇

法律專家越來越對全面推行BNPL表示保留。非營利組織全國消費者法律中心（National Consumer Law Center）的資深律師Chi Chi Wu提供了明確建議：在面對同一筆購買，選擇先買後付或信用卡時，應選擇信用卡。這個差別非常重要。

信用卡交易享有聯邦爭議保護——如果商品損壞、服務未履行或發生詐騙，消費者可以提出抗辯。而先買後付交易則沒有這樣的保障。此外，Wu指出，信用局本身也成為擴大BNPL報告的主要受益者。它們的基本商業模式依賴於資料的累積；資料越多，權力和影響力就越大。

整體來看，應避免購買那些你無法輕鬆支付的商品。如果花費需要融資，不論是何種方式，傳統信用卡都能提供更優的消費者保護，儘管利率較高。先買後付的吸引力——無摩擦的融資和最低的批准門檻——正是造成許多用戶已經面臨的財務不安的原因。

將先買後付資料納入信用評分，反映了個人金融數位化的趨勢，但同時也提出了根本性問題：這場現代化真正服務的是誰的利益？消費者對這些系統的認識，對於在這個不斷演變的環境中做出明智決策至關重要。