為何日本股市在2026年能夠名列全球最佳表現者之列？本文將深入分析背後的原因，包括經濟政策、企業盈利、科技創新以及國際投資者的信心。此外，我們還將探討未來幾年日本股市可能面臨的挑戰與機遇，幫助投資者做出明智的決策。從歷史數據到專家預測，全面了解日本股市在2026年的潛力與前景。

談到國際股票市場，近年來日本股市已崛起為亮眼的表現者。日本資本市場的顯著復甦值得全球投資者更密切關注，尤其是那些尋求投資治理良好、競爭力日益提升企業的投資者。在過去五年中，日本的東證指數（TOPIX）上漲了93.3%，日經225指數則攀升了84.3%，兩者都大幅超越標普500指數79.2%的漲幅。

使這次日本市場反彈尤為值得注意的是，它並非來自華麗的產品發布或富有魅力的領導層變動，而是源自企業運作方式和股東價值優先次序的系統性、幕後轉變。

主要推動因素：公司治理的演變

推動日本股市復甦的主要引擎，集中在公司治理實踐的根本轉變。數十年來，日本大型企業一直沿用傳統的「系統整合」（keiretsu）模式——一種強調穩定性和相互合作的緊密合作夥伴關係體系。儘管這種方式帶來某些優點，但常常導致效率低下、競爭壓力有限以及創新不足。企業有時會優先維持關係，而非最大化股東回報。

這個系統的一個關鍵組成部分是交叉持股，日本公司會持有彼此大量股份。這種做法雖然加強了企業穩定性，但經常造成價值毀損而非創造，對股權投資者而言反而不利。舊有模式常使自滿的管理團隊得以安於現狀，並保護表現不佳的企業，犧牲了較強企業的股東利益。

推動日本股市轉機的三大關鍵機制

日本金融廳（FSA）與東京證券交易所（TSE）領導推行積極的公司治理改革，從根本上重塑商業格局：

第一，推動交叉持股的加速出售。 自2020財政年度起，摩根大通的研究顯示，日本企業已系統性地加快解除交叉持股的步伐。這一趨勢標誌著擺脫數十年根深蒂固的做法。

第二，透明度與基準建立措施。 自2023年起，東京證交所開始公布在資本效率方面有明顯改善的公司名單。這一公開排名系統促進同行競爭，激勵管理層專注於股價表現和資金成本。

第三，轉向股東友善的資本運用。 企業越來越被授權並鼓勵回購股份、剝離非核心業務，以及精簡運營，以直接惠及股東。這代表日本企業財務文化的一大轉變。

引領市場轉型的日本龍頭企業

這些治理改革的成效在日本領先的上市企業中尤為明顯。iShares MSCI Japan ETF (NYSEMKT: EWJ) 提供便捷的投資途徑，持有國內最大企業的181個持股。

該基金的主要持股代表了全球知名的工業巨頭：

• 汽車與電子領導者： 豐田（Toyota）與索尼（Sony）持續主導全球市場，同時適應不斷變化的消費者偏好
• 先進製造： 日立（Hitachi）與三菱（Mitsubishi）展現日本在複雜工業系統方面的深厚專業
• 金融服務巨頭： 三井住友金融集團（Sumitomo Mitsui Financial Group）、瑞穗金融集團（Mizuho Financial Group）與三菱UFJ金融集團（Mitsubishi UFJ Financial Group）提供全面的銀行與投資服務

這種多元化的投資組合，費用比率僅為0.49%，使其成為國際投資者的便捷選擇。

量化日本股票的投資潛力

近期的績效數據凸顯了這一誘人的投資機會。在最近的12個月內，iShares MSCI Japan ETF的回報率為25.9%，而標普500指數則上漲13.7%。這一顯著的超越反映出市場對日本企業轉型與資本效率改善的認可。

為了理解日本市場的長期投資潛力，可以參考一些具有良好定位的股票的歷史表現。當Netflix在2004年12月登上主要分析師的「最佳買入股票」名單時，初始投資1,000美元已增值至461,527美元。同樣，2005年4月被列入此類名單的Nvidia，到2026年1月，1,000美元的持股已增值至1,155,666美元。儘管過去的表現不代表未來，但這些例子展現了早期捕捉市場轉型趨勢的財富創造潛力。

Motley Fool的Stock Advisor計劃追蹤此類機會，平均回報高達950%，遠超過標普500的197%回報，彰顯出在捕捉市場超越表現方面，紀律性選股的重要價值。

為日本持續的復興布局你的投資組合

對於評估2026年投資組合配置的國際股票投資者來說，日本股市值得認真考慮。治理改革、已證明的超額回報，以及投資於世界級企業的潛力，共同構成一個令人信服的投資理由。

iShares MSCI Japan ETF提供一個實用且多元的方式，捕捉這一機會。透過投資日本頂尖企業的實質運營轉型，投資者能夠站在可能成為十年內最重要市場轉折點之一的浪潮之上。