除了傳統軟體ETF外，投資者還可以通過專門基金獲得針對性敞口。ETFMG Prime Cyber Security ETF（HACK）捕捉網路安全主題，超過62%的持股為軟體公司。Prime Cyber Defense指數涵蓋提供硬體、軟體、諮詢和服務以防範網路犯罪的公司。隨著對網路攻擊造成的損失估計從三年前的3兆美元激增至2021年預計的6兆美元，這一趨勢推動企業和政府在安全解決方案上的大量支出。
ETFMG Video Game Tech ETF（GAMR）則代表另一個專門領域，與傳統軟體ETF有較多重疊，例如持有Electronic Arts。儘管與硬體產業相關，GAMR仍被視為可信的軟體投資工具，三年來已翻倍。該基金受益於遊戲數位化趨勢，數位下載遊戲的市場滲透率由2010年的31%升至2016年的74%，預計到2021年將達到93%。
創新焦點策略：人工智慧與雲端運算
Global X未來分析科技ETF（AIQ）於2018年5月推出，追蹤Indxx人工智慧與大數據指數，聚焦於人工智慧與大數據的交集。雖非純軟體基金，但AIQ的前十大持股中包括微軟和Adobe，與傳統軟體ETF共享，超過51%的83個持股被歸類為軟體公司。該基金在啟動時獲得大量種子資金，截至九月已累積約5300萬美元資產，首兩個半月內漲幅達5.1%。
First Trust雲端運算ETF（SKYY）則專注於雲端基礎設施和軟體趨勢。超過54%的持股為傳統和網路軟體公司，受益於推動微軟年增30%的雲端運算熱潮。根據Gartner的預測，2018年雲端服務市場將以21.4%的速度成長，達到1864億美元，較2017年的1535億美元增加，為雲端軟體ETF提供結構性支撐。
2018年值得加入您的投資組合的七大領先軟體ETF
如果您希望投資科技行業的最強表現者，軟體ETF值得您的關注。2018年，軟體成為科技板塊漲幅的明確推動力，標普北美科技-軟體指數年初至今漲幅達28%，大幅超越更廣泛的科技選擇性指數SPDR (XLK)的14%。這一表現差異凸顯了為何軟體ETF在多個市場領域吸引投資者的興趣。
這些基金的有力理由在於對多元軟體平台的強勁收入預期，包括雲端服務、網路安全、客戶關係管理、網路應用和電子遊戲。在深入了解具體產品之前，理解不同軟體ETF如何採用不同策略來捕捉這一成長機會非常重要，這些策略各適合不同投資者偏好和風險承受能力。
傳統市值加權軟體ETF
對於尋求接觸行業龍頭的投資者來說，iShares北美科技-軟體ETF（IGV）是市場上最大、最具代表性的軟體ETF之一。管理資產達20.8億美元，IGV追蹤標普北美科技-軟體指數，採用市值加權方式。這意味著基金高度集中於行業巨頭——僅有四家公司（Salesforce.com、微軟、Adobe Systems和Oracle）就佔基金組合的三分之一以上。
這種集中帶來的好處是顯著的：IGV今年迄今的回報達到28%。然而，投資者應該認識到其中的權衡。該基金的市盈率超過46，反映出相較於更廣泛的科技基金具有較高的估值溢價。這個0.48%的年費比率（每投資1萬美元收取48美元）對於這樣規模和聲譽的基金來說仍然合理。
等權重策略：多元化軟體ETF
並非所有軟體ETF都強調巨頭壟斷。SPDR S&P軟體與服務ETF（XSW）採用等權重策略，持有127個持股，沒有單一持股超過1%的組合。該基金前10大持股合計僅佔資產的9.2%。這種結構讓投資者能夠接觸到在特定期間展現出較強表現的中型和小型軟體公司，年初至今漲幅接近25%。
該基金的費用比率較低，為0.35%，市盈率為25.30，較IGV更具吸引力。根據State Street的最新分析，2018年全球企業在軟體和服務上的支出預計將增長6.2%，為自2007年以來的最高年度增長率，支持這種更為廣泛的投資策略。
主動策略：動能與質量篩選
Invesco動態軟體ETF（PSJ）採用基於基本面指數的策略，追蹤Dynamic Software Intellidex指數。該策略不依賴市值或等權重，而是根據價格動能、盈利動能、質量、管理行動和價值等多重標準評估公司。這一篩選過程產生了僅有30個持股的集中名單。
這種集中策略成效顯著，PSJ今年迄今回報超過29%，部分由於在微軟和Salesforce的重倉（合計佔比10.5%）。儘管將超過81%的資產配置於成長股，PSJ的年化波動率在過去三年僅略高於納斯達克-100指數，證明主動篩選能在軟體ETF中改善風險調整後的回報。
專業領域焦點：網路安全與新興科技
除了傳統軟體ETF外，投資者還可以通過專門基金獲得針對性敞口。ETFMG Prime Cyber Security ETF（HACK）捕捉網路安全主題，超過62%的持股為軟體公司。Prime Cyber Defense指數涵蓋提供硬體、軟體、諮詢和服務以防範網路犯罪的公司。隨著對網路攻擊造成的損失估計從三年前的3兆美元激增至2021年預計的6兆美元，這一趨勢推動企業和政府在安全解決方案上的大量支出。
ETFMG Video Game Tech ETF（GAMR）則代表另一個專門領域，與傳統軟體ETF有較多重疊，例如持有Electronic Arts。儘管與硬體產業相關，GAMR仍被視為可信的軟體投資工具，三年來已翻倍。該基金受益於遊戲數位化趨勢，數位下載遊戲的市場滲透率由2010年的31%升至2016年的74%，預計到2021年將達到93%。
創新焦點策略：人工智慧與雲端運算
Global X未來分析科技ETF（AIQ）於2018年5月推出，追蹤Indxx人工智慧與大數據指數，聚焦於人工智慧與大數據的交集。雖非純軟體基金，但AIQ的前十大持股中包括微軟和Adobe，與傳統軟體ETF共享，超過51%的83個持股被歸類為軟體公司。該基金在啟動時獲得大量種子資金，截至九月已累積約5300萬美元資產，首兩個半月內漲幅達5.1%。
First Trust雲端運算ETF（SKYY）則專注於雲端基礎設施和軟體趨勢。超過54%的持股為傳統和網路軟體公司，受益於推動微軟年增30%的雲端運算熱潮。根據Gartner的預測，2018年雲端服務市場將以21.4%的速度成長，達到1864億美元，較2017年的1535億美元增加，為雲端軟體ETF提供結構性支撐。
選擇軟體ETF的策略考量
這些軟體ETF的選擇取決於您的投資理念和風險承受能力。像IGV這樣的市值加權軟體ETF提供大盤穩定性，但伴隨較高的估值溢價。XSW等等權重替代品則提供更廣泛的多元化和較低估值。PSJ的主動篩選策略則著重於質量和動能特徵。專門基金則針對網路安全、遊戲、人工智慧和雲端運算等特定軟體趨勢。
費用比率從0.35%（XSW）到0.75%（GAMR）不等，大多集中在0.6%左右，對於專業領域的投資來說成本合理。2018年，標普北美科技-軟體指數與更廣泛科技指數的表現差異顯示，當行業基本面支持成長時，軟體ETF能顯著提升科技板塊的回報。對於相信軟體行業領導地位將持續的投資者來說，2018年是連續第三年（四年內的三年）軟體相關工具跑贏整體行業，這些專門基金值得認真考慮。