你应该忘记英伟达，转而购买这2只人工智能(AI)股票吗？

Nvidia（NVDA 0.87%）一直是科技領域最成功的故事之一，攀升至全球最大公司。其圖形處理器（GPU）是人工智慧（AI）基礎設施的引擎。其CUDA軟體平台和網路平台幫助公司建立了廣泛的護城河，尤其是在大型語言模型（LLM）訓練方面。

公司的成長令人驚嘆。過去三年，其營收增長了八倍，上一季度更是增長了令人印象深刻的73%。同時，預計今年AI數據中心的支出將超過7000億美元，該公司並未顯示出放緩的跡象。

話雖如此，Nvidia 現在面臨大數定律的制約，並開始看到競爭加劇。越來越多的公司在尋找更便宜的替代方案，包括設計自己的定制晶片。由於推理（inference）涉及每次查詢或AI執行任務時的持續成本，總擁有成本變得更加重要。甚至Nvidia似乎也承認，當它授權Groq的技術並聘用其員工設計專門用於推理的晶片時，其一晶片統治一切的策略可能必須放棄。

儘管Nvidia仍然是優秀的公司和值得持有的股票，但可能有兩家競爭對手的股票具有更好的上行潛力。

Broadcom：定制晶片領導者

擴展

NASDAQ：AVGO

Broadcom

今日變動

(1.43%) $4.52

現價

$320.45

主要數據點

市值

$1.5兆

今日範圍

$308.56 - $323.27

52週範圍

$138.10 - $414.61

成交量

1.1M

平均成交量

28M

毛利率

64.96%

股息收益率

0.77%

Broadcom（AVGO +1.43%）受益於AI基礎設施的兩大趨勢：網路和定制AI晶片。該公司是數據中心網路的領導者，隨著晶片集群變得越來越大，網路的重要性也日益增加。其Tomahawk以太網交換機是AI數據中心的基石之一，還擁有多種其他重要的網路組件，有助於防止瓶頸並優化數據流。該業務在2026年第一季的營收增長了60%，預計將進一步加速。

該公司最大的機會在於定制AI晶片。Broadcom在應用特定積體電路（ASIC）技術方面是領導者，提供藍圖和智慧財產權，幫助客戶將設計轉化為可大規模生產且良率高的晶片。由於ASIC是為特定任務硬連線的，它們通常能非常出色地執行任務，同時更具能源效率。這是一個重要的賣點，尤其是在推理方面。

此外，在幫助Alphabet開發其極為成功的Tensor Processing Units（TPUs）後，其他超大規模數據中心的擁有者也紛紛轉向Broadcom的ASIC服務。

Broadcom最近預測，其AI ASIC在2027財年的營收將超過1000億美元，遠超2025財年的總營收的1.5倍。這是爆炸性的增長，也是持有該股的重要理由。

圖片來源：Getty Images。

AMD：代理式AI基礎設施的佼佼者

擴展

NASDAQ：AMD

Advanced Micro Devices

今日變動

(2.96%) $5.90

現價

$205.36

主要數據點

市值

$3250億

今日範圍

$192.83 - $205.86

52週範圍

$76.48 - $267.08

成交量

1.5M

平均成交量

36M

毛利率

45.99%

Advanced Micro Devices（AMD +2.96%）也處於兩大強勢趨勢的交匯點。該公司在GPU市場中僅次於Nvidia，屬於第二名，但在推理市場已開拓出一個利基市場。它還與OpenAI和Meta Platforms建立了合作夥伴關係，並獲得了大量GPU訂單。由於這兩個客戶都獲得了與AMD股價和GPU交付掛鉤的股權認股權證，他們都有動力幫助AMD成功。這本身就是一個良好的成長動力。然而，這並非唯一。

AMD也是數據中心中央處理器（CPU）的領導者。GPU負責“肌肉”，而CPU則更像“大腦”。隨著數據中心的擴建，對CPU的需求也在增加，但還有一個額外的催化劑：代理式AI。AI代理需要更多的工作流程協調和數據管理，這正是CPU的用武之地。這是一個新興的巨大機會，結合其GPU交易，應該能幫助AMD實現穩健的增長，成為值得擁有的頂級AI股票。