所以我一直在密切追蹤石墨行業，說實話，今年加拿大石墨股的故事真是瘋狂。從一月資料出來開始注意，現在看到的行情相當驚人，畢竟這個領域面臨了不少逆風。

整個市場被這個中美動態重塑。北京在2023年底封鎖了天然石墨的出口，接著川普政府又對電池級石墨進口徵收93.5%的嚴苛關稅。這基本上顛覆了整個供應鏈的計算方式。接下來發生的事是可以預料的，但對天然石墨價格來說卻是殘酷——公司開始大力轉向合成替代品。但重點是：這種痛苦也為合適的玩家創造了真正的機會。

Titan Mining 可能是最引人注目的故事。年初至今漲幅超過1,500%，這真是瘋了。他們不再只是開採鋅——還在紐約建立一個認真的石墨作業。Kilbourne 礦床擁有653,000短噸的石墨含量，他們在去年12月開始在示範廠進行石墨加工。他們的目標是全規模年產約37,000公噸，初步的PEA顯示經濟性相當不錯。與美國進出口銀行完成550萬美元融資，說明大家對北美石墨供應的重視。

然後是 HydroGraph Clean Power。也有大幅漲幅——漲了1,336%。但他們走的是不同的路。不是開採，而是用專利的爆炸技術製造石墨烯。純碳含量達到99.8%，這很驚人。今年他們一直在建立合作關係——亞利桑那州立大學在混凝土應用、電池材料公司在電極技術，甚至與生物安全公司合作進行早期癌症檢測。他們還在談一個德州工廠，年產能超過350公噸。這種擴展故事讓人振奮。

Focus Graphite Advanced Materials 的漲幅達到394%。他們擁有魁北克的 Lac Knife，這是北美最先進的石墨礦之一。吸引我注意的是驗證工作——他們的石墨純度達到99.999%，並在火箭噴嘴上測試高超音速性能。這不僅是電池話題，還涉及國防和航太應用。他們的陽極材料也通過了第一階段的電池測試。

First Canadian Graphite 和 Northern Graphite 雖然規模較小，但值得關注。First Canadian 由 Green Battery Minerals 改名，積極推進勘探和融資。Northern Graphite 目前已在生產——2024年產量達11,697公噸，來自 Lac des Iles 礦。他們獲得了623萬加幣的政府支持，並剛簽署了在沙烏地阿拉伯的合資企業條款，建設電池陽極工廠。

整體來說，這個論點很明確：石墨股正受益於這個被迫回流的關鍵礦產供應鏈。不論是開採、加工還是先進材料，都有大量資金流入北美石墨。早期的波動已經讓位於實際項目推進和商業驗證。如果你在關注關鍵礦產的未來走向，加拿大石墨行業絕對值得留意。如果你想追蹤，Gate 也持有一些相關的持股。