軟體股是下一波輪動

Saas错杀真相-谁被錯殺、谁是真死？
Atlassian #TEAM ：最強的錯殺驗證
Q3 FY2026：數據良好，年初至今跌45%然後單日+29.76%
這就是孟恭說的前面被殺到爆掉，現在才發現沒那麼慘的活生生案例
Atlassian的Work Graph + AI的結合讓它變成Agentic AI工作流的基礎設施，而不是被AI取代的那類。
Cloudflare $NET ：孟恭點名首選之一
4月20日Cloudflare發佈「Agents Week」全套Agentic Cloud基礎設施：Workers VPC、Cloudflare Mesh（AI Agent的私有網路接入）、安全層全部更新。這不是在跟AI競爭，而是在做AI Agent的基礎設施層——AI越強、Agent越多，NET的收入就越多。邏輯跟前面分析完全一致，而且已有具體產品落地
Salesforce $CRM ：Agentforce從故事變數字
Q4 FY2026：Agentforce ARR $8億，+169% YoY；累計29,000個交易，超過75%的頂級100個交易同時包含Agentforce+Data 360。4月最新報道：Salesforce用AI Agent處理了300萬次客戶對話，節省$1億支援成本，然後把同樣的能力用來開拓新業務，產生3,200個新商機。從省成本→創造營收，這是估值重定價的關鍵轉折
孟恭說CRM評價偏中立，不到慘，創辦人在可以大破大立——現在數字已經證明，不只是大破大立，而是真的有收入在跑了
Palantir $PLTR：孟恭三選一之一，數據不再贅述
操作
CPU/半導體情緒過熱 → 出現滯漲/反轉黑K
↓
減碼AMD/ARM/INTC部位
↓
觀察NET/CRWD/PLTR是否開始相對強勢
↓
右側確認後追進軟體板塊
觸發點：CPU板塊出現小作文退潮，連兩週沒有新高
確認點：IGV（軟體ETF）相對SMH（半導體ETF）開始翻正
最佳時機：下一次大盤系統性回調，軟硬體一起被殺的時候，NET和CRWD比CPU更值得優先買進
孟恭說的當股票漲到大家相信股票不會跌的時候，就可能會有引爆的行情出現
對應的量化觀察指標：
NASDAQ散戶看多比例突破歷史高位
VIX持續壓在14-15以下超過4週
CPU相關板塊（AMD/ARM/INTC）連續三週沒有新催化劑但維持高位