ステーブルコイン全览及日本本地优选 10 种

稳定币类型详解

稳定币是以法定货币、现实资产（RWA）或加密资产为抵押，实现价值稳定的一类加密货币。其核心目的是在规避加密资产市场剧烈波动的基础上，与法定货币保持 1:1 的价值锚定。主流类型包括法定货币担保型、加密资产担保型、算法型和商品担保型等。

近年来，日本国内稳定币相关法规持续完善，随着《资金结算法》修订的施行，稳定币在市场关注度显著提升。USDC 等美元计价稳定币已与 SBI、Coincheck 展开合作，预计不久后将在日本落地。更进一步，如稳定币实现社会应用，将有望助力企业年结算总额达 1,000 万亿日元的效率提升，税务审计等环节也有望实现更高透明度。

法定货币担保型稳定币

法定货币担保型稳定币以美元、欧元等实际货币作为抵押发行，目标是实现 1 枚币等值于 1 美元等法定货币。

因其可靠性高、价格波动风险低，成为加密资产市场中最受欢迎的稳定选择。典型代表如 USDT 和USDC，在全球众多交易所流通。法定货币担保型稳定币因有真实货币储备金作为支撑，被认为是稳健性最高的类型。

加密资产担保型稳定币

加密资产担保型稳定币以比特币、以太坊等加密资产作为抵押发行。为降低波动风险，通常持有的加密资产大于发行稳定币的总价值。

例如，DAI 通过智能合约自动化运作，是 DeFi 市场广泛使用的加密资产担保型稳定币。此类型无需中心化管理者介入，在去中心化金融（DeFi）生态系统中发挥着重要作用。

算法型（无担保型）稳定币

算法型稳定币不以法定货币或加密资产为抵押，而是通过算法自动调节供应量实现价格稳定。系统会自动调整供需，使价格尽量贴近 1 美元，但要实现绝对稳定仍有技术难题。

该类型虽然理论效率高，但在市场剧烈波动时易受影响，曾出现过算法型稳定币丧失价格锚定的案例，投资需谨慎。

商品担保型稳定币

商品担保型稳定币以黄金、石油等现实资产（RWA）作为抵押发行。例如部分稳定币以 RWA 支撑，为用户带来资产稳定性。尤其适合对抗通胀或希望投资实物资产的群体，成为长期价值保值工具。

黄金担保型稳定币因与金价挂钩，成为希望规避法定货币波动风险的投资者的优选。

混合型稳定币的优势

混合型稳定币通过组合法定货币、加密资产、商品等多种资产进行抵押，有效分散风险，提升价格稳定性。多元化抵押资产可降低对单一市场的依赖，增强应对多变市场环境的能力。

这一模式有助于实现比单一抵押资产更强的价格稳定性。

证券型通证担保型稳定币的未来展望

证券型通证担保型稳定币以股票、不动产等金融资产的通证化证券型通证为抵押。随着金融商品及不动产数字化加速，证券型通证作为新型抵押资产的应用场景将不断增加。

特别是将传统金融资产与区块链技术融合，有望实现更透明的资产管理。

稳定币一览：优选 10 款

下表对主流稳定币的特性进行对比。各稳定币采用不同机制与抵押方式，用户可根据自身需求灵活选择。

值得关注的 10 大稳定币

JPYC

JPYC 是面向日本用户发行的日元锚定稳定币，完全按照日本法规运营。JPYC 以银行存款为支撑，法律上归为“预付式支付工具”。

近年来，JPYC 联合三菱 UFJ 信托银行、Progmat，利用“Progmat Coin”平台探索合规发行信托型 JPYC，目标是获得电子支付工具牌照。

作为日元稳定币，JPYC 在国内支付及转账领域有望发挥关键作用。

USDC

USDC 是完全由美元储备担保的中心化稳定币，运营极为透明。Circle 公司将所有 USDC 按 1:1 存放于银行账户，并定期接受审计以确保可信度。

随着与 SBI、Coincheck 达成合作，USDC 未来将在日本市场上线，成为美元稳定币进入日本市场的重要里程碑。

凭借高透明度和可信度，USDC 被机构投资者及大型交易广泛采用。

Zipangcoin

Zipangcoin 由三井物产数码商品公司发行，是一种日元锚定、黄金担保的稳定币。该币在日本市场获得关注，既可用于交易，也适合资产保值。1ZPG 对应 1 克黄金价格。

因有黄金实物资产支撑，Zipangcoin 对长期资产保值及通胀对冲需求的投资者极具吸引力。

USDT

USDT（Tether）是全球交易量最大的稳定币，但其企业透明度长期受质疑。Tether 公司曾未公开全部担保资产细节，虽近年有所披露，外界仍对其可信度存疑。

USDT 以商业票据及其他资产作为担保，储备金透明度和可信度不足成为投资人和监管机构关注点。但高流动性和广泛的交易所支持，使其在加密资产市场具有重要地位。

DAI

DAI 是完全去中心化的稳定币，通过 MakerDAO 协议发行。基于 ETH 等加密资产担保，无需中心化管理。

近年来 DAI 拓展了多元担保资产，强化了价格稳定性。作为去中心化金融（DeFi）生态的基准货币，DAI 被广泛用于多种 DeFi 协议。

FRAX

FRAX 采用部分算法、部分担保的混合创新模式。其供应量通过算法动态调节，同时以美元和加密资产作为抵押。

这种混合模式在降低算法型风险的同时，提升了价格稳定效率。

Ondo US Dollar Yield

USDY 是区别于传统稳定币的收益型美元稳定币，由 Ondo Finance 发行，以美国国债等高信用金融资产担保。

持有者既可保持资产价值稳定，又可定期获得利息，适合希望资产保值兼获收益的投资者。

TrueUSD

TrueUSD 由美元完全担保，属于中心化稳定币，定期接受外部审计，运营透明度高。凭借高可信度，广受机构投资者及大型交易认可。

TrueUSD 还严格遵循法律合规，透明性与合规性使其成为注重安全用户的首选。

GHO

GHO 是由 Aave 协议发行的去中心化稳定币，用户可用加密资产作为抵押进行发行。Aave 通过流动性供应及风险分散机制，使用户基于抵押资产获得稳定价值。

GHO 在 Aave 生态系统内应用广泛，是 DeFi 市场的重要组成部分。

crvUSD

crvUSD 由 Curve 协议发行，是去中心化稳定币，以加密资产为担保。借助 Curve 的高效流动性池和兑换机制，实现稳定币价格控制。

crvUSD 在 DeFi 市场助力流动性提供与交易效率提升。

稳定币与比特币对比

稳定币与比特币均为加密资产，但定位和特性截然不同。下表对两者主要区别进行对比。

价格稳定性解读

稳定币锚定美元、欧元等法定货币，价格稳定，适合日常支付和汇款。比特币受市场影响大，价格波动剧烈，主要用于投资和价值存储。

由于价格稳定性差异，稳定币更适合支付场景，比特币则更适合资产配置，两者各有分工。

发行方式与管理机制

稳定币由中心化机构或智能合约发行，并以法定货币或资产为抵押。比特币则完全去中心化，发行数量恒定不变。

发行机制不同，稳定币可灵活调节供应，比特币则具备稀缺属性。

应用场景分析

稳定币适用于汇款、商业交易等场景。比特币更像数字黄金，主要用于投资和价值存储。

两者互补，用户可按需求灵活选择。

稳定币优缺点解析

稳定币既有诸多优势，也存在一定不足。以下详述其主要优缺点。

优势

即时结算

稳定币基于区块链技术，可实现国际汇款和支付几乎实时到账。手续费低于传统银行，交易高效便捷。

尤其国际汇款领域，传统方式往往需数天，稳定币则几分钟至数小时即可完成。

透明性保障

大多数稳定币发行方会定期公开抵押内容和持有量。USDC、TrueUSD 等通过外部审计进一步提升可靠性。

凭借高透明度，用户可确认稳定币发行完全担保，放心使用。

多样化锚定选择

稳定币涵盖美元、欧元等法定货币锚定，以及黄金、加密资产锚定等多种类型，用户可灵活选择。

如欲避险美元波动可选黄金担保型，侧重DeFi应用则可选加密资产担保型。

日本企业发行前景

以 Progmat、JPYC 为代表，日本企业正积极布局稳定币发行，对希望利用日元计价数字资产的企业极具吸引力。

日元稳定币普及后，将提升国内支付和汇款效率，推动企业间结算升级。

劣势

税务手续繁琐

日本近年来加快稳定币交易税制建设，但实际使用时税务处理仍较复杂。

特别在稳定币兑换及兑换为法定货币时，可能涉及纳税义务，需妥善记录并申报。

加密资产知识门槛

稳定币使用需具备区块链和加密资产基础知识。新手需了解交易安全及正确操作流程。

包括钱包管理、私钥保管、交易确认等均需技术理解，需加强教育和普及。

使用场景有限

稳定币目前使用场景有限，尚未在一般商户和服务广泛普及。虽在加密资产市场应用广泛，日常支付场景尚未普及。

不过，支持稳定币的商户和服务逐年增加，未来应用前景广阔。

脱锚风险

稳定币虽锚定法定货币或资产，但受市场波动或发行方不透明影响，存在失去锚定的风险。尤其算法型稳定币波动性更高。

历史上曾有稳定币失去锚定造成巨大损失，使用时需关注发行方信誉与抵押状况。

总结：稳定币类型多元化

稳定币类型涵盖法定货币担保型、加密资产担保型、算法型、商品担保型等多种模式。各类型有不同风险与优势，用户可按自身需求灵活选择。

如 USDC、USDT 等法定货币担保型稳定币，价格稳健，适合企业结算和汇款；DAI 等加密资产担保型更受去中心化用户青睐。

为规避加密资产市场波动，稳定币也可作为比特币风险对冲工具。日本国内如 Progmat、JPYC 等日元稳定币发行计划，将推动国内外应用拓展。

稳定币选择不断丰富，用户可有效降低风险，提升交易与资产管理效率。伴随监管完善与技术创新，稳定币在未来将扮演更加关键的角色。

FAQ

什么是稳定币？与普通加密资产有何区别？

稳定币是与美元等法定货币挂钩的加密资产。普通加密资产价格波动较大，稳定币则因价格稳健更适合支付和汇款场景。

在日本推荐哪些稳定币？

在日本推荐 DAI、USDT、USDC。DAI 属于加密资产担保型，锚定美元，稳定性高；USDT 和 USDC 属于法定货币担保型，全球流通广、流动性充足。可根据实际用途灵活选择。

稳定币类型有哪些？（担保型、算法型等）

稳定币主要包括法定货币担保型、加密资产担保型、算法型、商品型。法定货币担保型以美元等法币抵押，加密资产担保型以加密资产为抵押；算法型无抵押，通过算法维持价值；商品型则锚定黄金等实物资产。

稳定币安全吗？存在哪些风险？

稳定币安全性取决于发行方信誉。主要风险包括储备金透明度不足、监管不确定性、流动性问题及市场异常时的价值维护能力。选择可信发行方至关重要。

稳定币主要用途有哪些？

稳定币因价格稳健，广泛用于快速低成本国际汇款、支付工具、DeFi 平台基准货币等，也常作为加密资产交易的进出场资金。

稳定币在哪里买？日本有哪些交易所？

可在日本主流加密货币交易所购买稳定币。DAI、ZPG 等在日本有流通，用户可在各交易所平台便捷购买。建议及时查阅交易所官网获取最新币种信息。

USDT、USDC 等海外稳定币与日本本土稳定币有何区别？

海外稳定币（USDT、USDC）锚定美元，适合国际交易。USDT 流动性高但透明度存疑，USDC 合规且透明度高。日本本土稳定币则锚定日元，专注国内支付并严格遵循日本金融监管。

稳定币手续费和税收如何规定？

稳定币税收因类型不同而异。加密资产型参照一般加密资产损益计算，出售时需纳税；类数字货币型近似现金，按法币汇率计价。交易时需确认并及时申报损益。

稳定币可长期资产保管吗？

可以。稳定币因价格稳健，适合长期持有。但建议在持有前充分确认发行方信誉、法规变动及抵押资产透明度。

2024 年日本关注度最高的稳定币是什么？

2024 年日本关注度最高的稳定币为 JPYC。其锚定日元，由银行存款和国债等资产担保。可用于即时、低成本国际汇款和跨境支付等场景，应用前景广阔。