野村控股子公司计划在日本扩大加密货币交易的准入范围：据报道

日本投资者加速布局数字资产，交易额实现翻番

近期，日本加密货币交易市场迅速扩张，充分体现出投资者对于数字资产的整体情绪变化。日本虚拟货币与加密资产交易协会数据显示，报告期前七个月内，市场交易总额约为 33.7 万亿日元（约 2300 亿美元），较前期实现了翻倍增长。

此次交易量的激增由多方面因素推动。全球范围内，尤其是美国，支持性监管政策的出台为数字资产采纳创造了更有利的外部环境。在日本本土，预计推出的税收减免和专为加密资产投资基金设计的新监管框架，也极大激发了散户和机构投资者的积极性。

加密货币在日本主流金融服务领域的接受度提升，进一步推动了市场的发展。日本第二大券商大和证券宣布，其 181 家零售网点的客户现已可用比特币和以太坊作为日元贷款的抵押品。这一举措标志着数字资产与传统银行业务深度融合，彰显主流金融机构对加密市场的信心不断增强。

野村控股通过旗下 Laser Digital Holdings 的战略部署，也反映出行业格局的持续演变。该瑞士子公司目前正与日本金融厅进行预先磋商，申请相关牌照，以便为机构客户提供全方位交易服务。首席执行官 Jez Mohideen 表示，这一申请展现了集团对日本数字资产生态和长期增长前景的坚定信念。

日本政府税制与规则改革提振市场参与度

日本政府对加密货币监管采取积极姿态，有力推动了市场发展。近期政策重点在于为个人和机构投资者营造更有利的环境，解决税收与监管不确定等长期难题。

尤为重要的改革之一，是数字资产税收政策的调整。过去日本对加密货币的税收体系较为繁重，交易所得最高适用 55% 的个人所得税率。政府致力于降低税负，获得市场参与者的广泛认可，有助于降低准入门槛，推动数字资产合规投资的普及。

此外，监管细则的完善扩大了可作为投资工具的代币范围，不再仅视为投机资产。这一变化对机构投资者意义重大，因为其投资组合受到资产类型的严格限制。日本监管部门通过明确标准、拓展合规数字资产范围，使养老金、保险公司等机构更便于配置加密资产。

日本首家日元锚定稳定币发行商获批牌照，也是监管体系演进的重要里程碑。稳定币旨在锚定法币价值，解决加密货币波动性问题。受监管的日元稳定币为日本投资者提供更稳健的数字资产入场渠道，简化了法币与加密资产的兑换流程。

多项改革叠加，推动了市场参与度显著上升。年轻投资者因更熟悉数字技术，积极投入加密资产。与此同时，机构投资者也日益将数字资产视为多元化投资组合的重要组成部分，尤其在低利率和经济不确定性环境下，传统投资回报承压时更为突出。

全球机构关注日本快速变化的加密市场格局

日本加密货币市场已成为亚太地区增速最快的市场之一，吸引了国际金融机构和投资者的高度关注。在截至 2025 年中旬的 12 个月内，日本链上资金流入同比增长 120%，远超韩国、印度和越南等主要市场。

这一强劲增速反映了日本市场的多项独特优势。首先，日本建立了全球领先的数字资产监管框架，带来其他国家所缺乏的明确性和法律保障。日本金融厅采取平衡监管，既严格保护投资者，又避免过度约束创新。

其次，日本的人口和经济结构有利于加密货币的普及。人口老龄化和低利率环境促使投资者寻求新型回报，数字资产因此更具吸引力。日本强大的技术基础和高数字素养也为加密货币交易和存储提供技术支撑。

第三，野村控股和大和证券等大型金融机构的深度参与，为加密市场带来公信力，也为个人投资者提供可信赖的数字资产投资渠道。与部分市场主要依赖专业交易所不同，日本正在实现传统金融与数字金融的深度融合。

野村通过 Laser Digital Holdings 的扩展，正是机构高度关注日本市场的代表。该子公司自 2022 年成立以来，已布局资产管理、风险投资，并有望为传统金融机构和加密企业提供经纪自营等服务。2023 年，Laser 在迪拜获得全牌照，并在日本设立子公司，展现全球协同发展策略。

如获监管批准，Laser 计划为机构客户，包括在日本运营的数字资产交易所，提供全方位经纪自营服务。这将使野村成为传统金融与加密生态之间的桥梁，进一步推动机构资金流入数字资产市场。

当然，未来发展仍有挑战。野村 2025 年初披露，欧洲业务季度亏损，首席财务官森内幸指出 Laser 业绩“表现不佳”。尽管首席执行官 Mohideen 最初预计 Laser 可在成立两年内实现盈利，但后来也承认达到盈亏平衡可能比预期更晚。

尽管如此，野村持续扩展其日本数字资产业务，显示出对市场长期前景的坚定信心。对于监管机构而言，野村等主流金融机构的入局既提升了加密市场的稳定性、流动性和专业化，也要求其在面对数字资产独特风险时，加强风险管理。

日本加密货币市场的变革，反映了全球数字资产逐步走向主流的趋势。随着监管体系完善、机构参与提升，加密货币正由小众投机工具向金融体系重要组成部分转型。日本的经验为全球在创新与投资者保护之间实现平衡提供了参考。

常见问题解答

野村证券为何要在日本拓展加密货币交易业务？

野村证券拓展日本加密货币交易业务，旨在把握市场增长机遇，提升机构参与度，增强竞争地位，并从快速发展的数字资产领域获取新收入来源。

日本加密货币交易的监管政策有哪些？

日本依据《支付服务法》（PSA）对加密货币交易进行监管，要求交易所向金融厅（FSA）注册。监管框架着重于消费者保护、反洗钱合规及市场监控，确保加密货币交易安全、合规。

野村子公司拓展加密交易渠道对日本市场有何意义？

这标志着机构采纳与监管进展。更广泛的准入将提升交易量、增强市场流动性，吸引更多机构投资者，强化日本加密枢纽地位，加速数字资产在传统金融体系的主流融合。

普通投资者如何通过野村平台进行加密货币交易？

投资者可在野村平台注册账户，完成身份验证与资金充值，并通过友好界面参与加密货币交易。平台提供实时市场数据、多交易对和安全托管服务，便于顺畅完成交易。

该举措与其他国家加密金融服务有何不同？

日本注重通过持牌机构加强监管和机构参与，在拓宽准入的同时，维持高于全球多数市场的消费者保护标准。

野村进入加密货币交易领域面临哪些风险和挑战？

野村需应对跨境合规复杂性、市场波动风险、网络安全威胁、运营基础设施要求及成熟加密平台的竞争。托管解决方案管理和传统系统与区块链技术集成同样面临重大挑战。