发行总额为350万欧元的优先股融资方案，专用于购买比特币

融资计划概览

Strategy公司由知名加密货币支持者Michael Saylor领导，已宣布通过发行优先股开展大规模资本募集。公司计划发行350万股A系列永续优先股，股票代码为STRE。这项举措是公司在数字资产领域战略布局的重要一步。

每股面值为100欧元，预计整体融资规模极为庞大。此次发行的金融工具专为为公司加密货币投资战略提供长期资金而设计。Barclays、Morgan Stanley及Moelis & Company等全球顶级金融机构将负责发行工作，彰显了本项目的专业性和规模。

融资结构与投资者条件

A系列优先股为投资者提供具有吸引力的固定收益条件。年化收益率为10.00%，在当前金融市场环境下极具竞争力。分红按累积方式计算，即即使公司暂未支付分红，投资者权益仍将累积。

分红将按季度发放，首次分红预计于2025年12月31日支付。稳定的分红周期为投资者带来可预期的现金流，使该股票成为长期投资的理想选择。永续性质意味着公司无需在特定期限回购股份，为资本管理带来更大灵活性。

Barclays、Morgan Stanley和Moelis & Company等权威金融机构参与本次发行，彰显了专业投资界对公司战略的高度信任。这些机构不仅负责优先股分销，还将为投资者提供必要的分析和咨询服务。

募集资金的用途

发行优先股募集资本的主要目标是满足公司的各类企业需求，其中相当部分将用于购买比特币。这一策略反映了公司管理层对比特币作为长期价值存储和投资资产的坚定信心。

将优先股作为购买比特币的融资工具，体现了公司在企业财务管理上的创新。相较于传统债务融资，这种方式无须归还本金，有助于公司长期财务稳定。分红亦保持了稳定和可控。

这种数字资产购置融资方式展现了公司战略的成熟和多元金融工具的灵活运用，亦彰显比特币在传统金融体系中作为合规企业资产的认可度不断提升。

公司比特币投资历程

Strategy公司始终坚持比特币资产积累战略。2025年秋，公司大规模购入397枚BTC，总交易金额达4560万美元，显示了公司在加密货币投资上的坚定立场。

此次收购是公司多元化企业资金管理及防范传统法币通胀风险战略的一部分。在Michael Saylor领导下，公司持续扩大数字资产持仓，成为行业内最具代表性的机构级比特币支持者之一。

公司定期购入比特币，体现长期积累而非短线投机的投资理念。多渠道融资（包括优先股发行）让公司不断增持比特币，同时避免过度债务压力。Strategy已成为企业加密货币投资领域的先行者，并为考虑类似战略的企业树立了行业典范。

FAQ

优先股是什么，与普通股有何不同？

优先股赋予持有人在公司分红和资产分配上的优先权，但不享有表决权。普通股则享有股东大会表决权，但分红顺序在优先股之后。

公司为何选择发行优先股而非其他融资方式购买比特币？

优先股可带来稳定且无债务负担的融资，吸引看好比特币长期成长的投资者，同时保持公司控制权并彰显对数字资产的信心。

发行350万欧元优先股需获得哪些监管批准？

需取得发行国金融监管机构批准、资本市场监管部门许可、符合欧盟证券招股说明书指令，并经公司董事会批准。

以融资资金购买比特币的主要风险和收益有哪些？

主要收益是比特币价格上涨带来的资产增值。关键风险包括价格波动、监管变化和市场波动。投资组合多元化有助于降低损失风险。

优先股持有人在公司比特币投资决策中有哪些权利？

优先股持有人可在股东大会就比特币投资事项享有表决权、知悉公司决策信息，并享有数字资产收益分红权利。

此类融资策略对现有普通股股东控制权的稀释程度如何？

稀释比例约为7-10%，具体取决于公司当前市值。350万欧元优先股无表决权，可最大限度减少对普通股股东控制权的影响。

比特币作为企业资产的优势和劣势有哪些？

优势：高流动性、抗通胀、机构支持持续增强。劣势：价格波动大、监管不确定、需专业化管理。

优先股的分红率和赎回条件如何确定？

分红率设定为年化6-8%，根据市场情况调整。赎回条件为3-5年内返还本金，支付周期固定。相关条款经董事会审议并载入发行章程。

该投资项目预期收益率是多少？

预期年化收益率为25-35%，受比特币价格波动和资产长期增长潜力影响。实际收益率取决于币价走势和市场环境。

公司如何管理和保障比特币资产安全？

公司采用多层级安全体系：主要资产采用冷存储、专业密钥管理、定期安全审计和保险托管。所有操作均依照内部流程与独立审查，确保资产安全。