美国银行携手 Stellar Network 开展定制稳定币试点项目，PwC 与 SDF 提供支持

美国银行稳定币计划概览

美国银行已在 Stellar 区块链上启动定制稳定币发行测试，这一举措是美国主流金融机构在可编程数字货币领域最具突破性的实践之一。这标志着传统银行服务向数字化演进的重要里程碑，显示出成熟金融机构正积极拥抱区块链技术，以优化支付基础设施和提升数字资产能力。

该进展在美国银行 Money 20/20 播客《银行业的代币化未来》中发布，节目邀请了美国银行、Stellar Development Foundation（SDF）及普华永道（PwC）高管，深入探讨代币化如何重塑金融服务行业。该项目表明，主流金融机构正加速向可编程货币转型，这类数字资产内嵌传统银行所需的合规与风控机制。大型银行、区块链基金会与顶级专业咨询公司的合作，凸显出机构对区块链及其在监管金融服务中的应用兴趣持续升温。

美国银行为何选择 Stellar 研发稳定币

在播客中，美国银行高级副总裁兼数字资产产品负责人 Mike Villano 强调，将代币化资产引入银行体系，安全和可控是底线。银行应用区块链平台时，需综合考量合规性、交易可逆性及客户保护等多重因素。

Villano 表示：“对于银行客户，我们需重点关注 KYC 相关保护、交易可撤销性、以及资金追回机制。”这些要素是传统银行运营的基石，任何数字资产创新都必须保障客户权益和合规要求。

他补充道：“我们在深入研究 Stellar 平台时，发现其底层架构支持资产冻结和交易回滚。”这一原生能力使 Stellar 在众多区块链平台中脱颖而出，为受监管金融机构提供了理想选择。

Stellar 专为大规模资产发行和资金流通设计，能够满足金融机构的核心需求。平台十余年间保持 99.99% 的高可用率，为银行关键业务提供所需的稳定性。同时，Stellar 支持 3–5 秒快速结算，极大提升传统支付效率，并将手续费降至一美分的极小部分。速度、稳定性与成本优势兼具，使 Stellar 成为银行探索区块链支付方案的优选。

机构对 Stellar 稳定性的信心

Stellar Development Foundation 总裁兼首席增长官 José Fernández da Ponte 指出，机构级稳定性是 Stellar 吸引主流金融机构的核心。金融服务的区块链基础设施必须达到传统银行系统同等的高标准，任何宕机或技术故障都可能严重影响客户及机构声誉。

“关键业务系统、金融服务与资金流转都要求区块链平台始终可靠运行，”他说。这一要求不仅关乎高可用率，还涵盖稳定性能、安全性及高峰期大规模交易处理能力。

Villano 指出：“我们非常珍视美国银行及 PwC 伙伴的信任，这份信任是我们极为重视的责任。” PwC 的加入带来了更高的专业性和权威性，其在金融咨询、风险管理与合规领域拥有丰富经验。银行、区块链平台与专业服务机构三方合作，为银行安全探索并部署区块链技术、实现有效监管与风险管理，提供了行业范例。

欧洲央行警告稳定币增速迅猛并带来外溢风险

近期，欧洲央行警告，虽然稳定币在欧元区的占比仍有限，但其快速扩张已带来新的金融稳定性风险，尤其是在与全球市场联系日益紧密的背景下。这反映出监管层对稳定币扩张带来的系统性影响及其可能成为金融风险传导新渠道的担忧。

相关观点载于欧洲央行报告《稳定币崛起：在欧元区仍小，但外溢风险显现》，由 Senne Aerts、Claudia Lambert 和 Elisa Reinhold 撰写。报告全面分析了稳定币体系的结构性脆弱性、应用场景及跨境风险，探讨了稳定币可能带来的金融稳定挑战和对货币政策、金融监管的影响。

报告指出，稳定币总市值已突破 2800 亿美元，创下新高，约占加密资产市场总值的 8%。这一增长体现了市场对能连接传统金融与加密世界的稳定数字资产的强劲需求。目前，美元稳定币 Tether（1840 亿美元）和 USDC（750 亿美元）占据主导地位。价值高度集中于这两大稳定币，引发了系统性风险及其问题可能波及更广泛金融体系的担忧。欧洲央行认为，尽管稳定币目前在欧元区金融体系中的比例较小，但其快速发展及与传统市场的深度融合，需持续监管，并可能要求出台新的监管措施以应对新风险。

常见问题

什么是稳定币？美国银行发行的稳定币有何特点？

稳定币是一种锚定法币等稳定资产的加密货币。美国银行稳定币基于 Stellar Network，由 PwC 和 SDF 支持，具备即时结算、减少中间环节、透明度高，并实现合规的跨境支付。

什么是 Stellar Network？美国银行为何选择 Stellar 进行稳定币试点？

Stellar 是专为实现快速、低成本跨境支付和资产转移而设计的区块链网络。美国银行选择 Stellar 试点稳定币，正是看中其高效、合规能力强及在机构金融领域的稳定性。

PwC 和 SDF 在本项目中承担哪些职责？

PwC 提供咨询与技术支持，验证稳定币架构及实施效果；SDF（Stellar Development Foundation）则负责区块链基础设施及技术协作，借助 Stellar Network 赋能美国银行定制稳定币试点。

美国银行稳定币试点对传统银行业有何意义？

该试点展现了传统银行利用区块链技术实现更快结算、降本增效及提升支付透明度的路径。此举标志主流金融机构正加速数字货币创新与区块链深度融合，或将重塑全球银行基础设施与跨境支付格局。

本次稳定币试点涉及哪些监管与风险考量？

项目涵盖反洗钱、银行业合规及央行监管等重点议题，面临运营风险、智能合约漏洞和监管变化等挑战。PwC 与 SDF 提供监管和技术保障，确保符合银行业标准和消费者保护要求。

稳定币相比传统支付方式有何优势？未来应用前景如何？

稳定币具备即时结算、7x24 小时可用、低手续费与减少中介等优势。未来应用包括跨境支付、DeFi 协议、企业支付以及可编程货币自动结算等场景。