什么是 Aster DEX？新一代永续合约交易协议

Aster 简介

Aster 是一个去中心化永续衍生品交易所（Perp DEX），主要部署于 BNB Chain，由 YZi Labs 孵化。该项目于 2024 年底通过 Astherus 与 APX Finance 的战略合并成立，标志着去中心化衍生品赛道的重要升级。合并充分发挥了 Astherus 在收益产品领域的专长，以及 APX Finance 在永续交易基础设施上的技术优势。

Aster 的主要目标是打造新一代 Perp DEX，具备与头部衍生品平台竞争的实力。Aster DEX 致力于通过创新整合收益型产品，提升用户资金利用效率，优化并简化 DeFi 操作流程，解决去中心化金融中资金闲置等核心痛点。

项目于 2025 年中旬 10:00 UTC 举办 Token Generation Event（TGE），正式推出 ASTER 代币。上线数小时后，业内知名人士在社交媒体公开点赞，迅速引发加密社区关注。该背书推动了 Perp DEX 叙事热潮，ASTER 价格在首轮交易期内暴涨逾 5 倍。

据最新统计，Aster 取得了极为亮眼的增长数据。目前协议完全稀释估值（FDV）约 121亿 美元，协议一周交易量达到 5320亿 美元——这一成绩是主流平台一年才能实现的里程碑。平台总锁定价值（TVL）突破 17亿 美元，30 天交易量达 270亿 美元，市场认可度与流动性均表现出色。

Aster 功能与产品

Aster 构建了一套完备的 DeFi 生态系统，远超单一永续交易所。平台集成多款协同产品，打造一站式用户体验，覆盖去中心化金融各环节。核心产品为 Perp DEX，辅以 Earn 收益产品、收益型稳定币 USDF，并规划专属区块链基础设施。

Aster Perp DEX

Aster Perp DEX 是平台旗舰产品，支持跨 BNB Chain、Solana、Ethereum 和 Arbitrum 多链永续合约交易。多链战略使协议可跨链聚合流动性，无需第三方桥接，支持多种加密资产。这一架构降低操作门槛，显著提升跨链安全性。

平台提供两类交易模式，分别满足不同用户需求：

Simple 模式 面向普通用户与新手，界面简洁易用，无需初始保证金，大幅降低参与门槛。支持最高 1001 倍杠杆，并配备完善风险管理。Simple 模式集成 MEV 防护机制，有效规避抢跑和三明治攻击。系统采用聚合预言机（Pyth、Chainlink 及主流交易所预言机），保障价格数据准确。当价格偏离超过 1% 时，断路器机制自动触发，防止极端波动影响用户。盈利上限与杠杆挂钩：500 倍杠杆最高回报 500%，1001 倍杠杆最高 300%，兼顾机会与风险。

Pro 模式 针对专业交易者，提供全订单簿、实时行情、进阶技术图表及全面持仓管理。Pro 模式支持多链执行，手续费极具竞争力：挂单 0.01%，吃单 0.035%，适合高频交易与做市。界面展示深度图、历史订单及多种高级委托类型，助力专业交易策略。

Aster Spot

Aster Spot 让用户可用 USDT 直接购买代币，复刻中心化交易所的便捷体验于去中心化框架。目前支持资产包括 BTC、ETH、USD1、ASTER 及部分其他代币，平台后续将根据市场需求及流动性扩展资产选择。该功能是用户参与衍生品交易前的重要资产入口。

Aster Earn

Earn 产品让用户可质押多种资产，获得持续被动收益，使闲置资金转化为生产性投资，解决加密市场长期持有无中间收益的难题。

支持资产包括 asBNB、asCAKE、asBTC 以及原生稳定币 USDF。"as" 前缀代表流动质押代币，如质押 BNB 可获得 asBNB，代表相应质押仓位。流动质押代币可再次质押获取额外收益，或参与其他 DeFi 策略，形成多层收益机会。用户既能保持流动性，又能获得质押奖励，无需在收益与资金灵活性间妥协。

USDF

USDF 是创新型收益稳定币，作为 Aster 的原生稳定币，1:1 锚定 USDT。与传统稳定币只储值或提供流动性不同，USDF 追求资本效率，其抵押品持续产生收益并分配给持有者。

USDF 通过复合型中性策略，在维护 1:1 锚定同时实现收益，策略包括：

抵押发行：用户需存入加密资产（如 USDT 或 BNB）铸造 USDF，资产作为抵押品锁定，确保稳定币有全额储备，随时可赎回。

中性策略：协议部署中性仓位对冲价格波动风险，确保锚定稳定。通过不同市场对冲持仓，整体资产价值稳定，捕捉套利及资金费差。

收益生成：抵押资产通过多渠道主动部署：

• 在主流 DeFi 协议借贷或质押，获得基础收益
• 策略性做空资产，捕捉有利资金费差
• 参与流动性提供及做市活动

多层结构让 USDF 年化收益率最高可达 15%，同时保持稳定锚定，适用于日常支付与储值。

Aster Chain

Aster 正开发专属区块链 Aster Chain，解决现有区块链在衍生品交易中的架构瓶颈。新链兼顾链上透明与用户隐私，满足专业交易者对信息安全的需求。

目前 Aster Chain 处于测试网阶段，限邀体验，采用交易意图与执行分离的架构：

• 所有交易公开链上记录，保障透明与可验证
• 交易详情链下加密并以零知识证明验证，保护敏感信息

该设计保护交易者持仓规模、开仓价格及策略等敏感数据，同时确保链上结算可验证。显著降低订单狙击和抢跑风险。通过链下加密处理敏感操作，Aster Chain 致力于实现 CEX 级隐私与 DEX 级安全透明。

代币经济模型

ASTER 代币信息

ASTER 作为 Aster 生态的原生实用及治理代币，其参数如下：

• 名称：Aster
• 代号：ASTER
• 区块链：BNB Chain
• 总供应量：8,000,000,000 枚
• 合约地址：0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

ASTER 已在 MEXC 交易所完成首发，极大提升了代币流动性与可访问性。

代币分配

分配方案兼顾社区激励、生态发展和长期可持续：

空投 – 53.5%：主要分配给社区成员和早期支持者。TGE 时 8.8% 解锁，及时提供流动性和早期激励，其余线性释放，周期 80 个月。长期释放确保社区与协议利益深度绑定。

生态与社区 – 30%：用于生态建设、合作、资助和社区活动。线性释放 20 个月，保障持续发展，防止供给突变冲击。

金库 – 7%：全部锁定，需治理批准后方可使用，作为战略储备应对突发或重大项目。

团队 – 5%：1 年锁定期，40 个月线性释放，确保团队专注长期发展，激励与可持续增长深度绑定。

流动性与上市 – 4.5%：TGE 全额解锁，保障去中心化和中心化交易所充足流动性。

此外，Aster 承诺每年用平台部分收入回购 ASTER，持续形成买盘压力，有望逐步减少流通量。

代币用途

ASTER 具备多重生态功能：

激励：分发给活跃用户、交易者及流动性提供者，鼓励平台参与与增长。

质押：持有者可质押 ASTER 获得收益，奖励来源于协议收入与代币释放。

治理：持有者参与协议治理，就参数调整、功能更新、金库分配及战略合作投票，平台发展真正由社区主导。

团队、投资者及合作伙伴

项目团队

Aster 未公开详细团队成员信息，但其战略落地与产品表现已充分证明团队在 DeFi 基础设施和衍生品交易领域的深厚积累。两大协议合并及多产品快速上线，彰显强大技术与商业执行力。

投资者

Aster（原 Astherus）入选 YZi Labs 孵化计划第七季，获得技术与商业模式高度认可。YZi Labs 以资源、辅导和战略连接支持高潜力区块链项目，意味着 Aster 经历了严格评估与尽调。

合作伙伴

Aster 与顶级基础设施厂商建立战略合作，保障安全、数据完整性与多链功能：

Ceffu：为 Aster Earn 提供机构级安全托管，保障 CeDeFi 策略用户资金安全，有效消除机构参与 DeFi 的安全顾虑。

预言机服务商：Aster 集成 Pyth、Chainlink 和主流交易所预言机，确保链上价格准确透明，多源聚合提升可靠性，严防价格操控与单点故障。

多链部署：Aster 已在 BNB Chain（原生链）及 Arbitrum（以太坊二层）上线产品，后续将拓展至以太坊主网与 Solana，展现多链战略与生态覆盖能力。

发展路线图

Aster 路线图展现其从专业 Perp DEX 进化为综合 DeFi 生态的雄心，最终实现专属 Layer-1 衍生品公链落地：

2024 年 Q4 – Astherus 与 APX Finance 合并：基础阶段将 Astherus 的收益型产品与 APX Finance 的永续交易专长整合，形成统一平台，用户可在单一生态中实现被动收益与主动交易。

2025 年 Q1 – AsterEX Simple & Pro 在 BNB Chain 上线：平台上线双模式交易界面。Simple 支持链上交易、最高 1001 倍杠杆、零保证金、多预言机与流畅 UX，面向零售用户；Pro 引入订单簿、低手续费与进阶风控，服务专业交易者。双轨模式兼顾零售与机构市场。

2025 年 Q2 – Arbitrum 集成及 Spectra 奖励计划：拓展至 Arbitrum，降低交易费用、加快结算。Spectra 奖励计划设 Au Points（Earn 与质押用户）和 Rh Points（Perp 交易者），积分按活跃度累积，决定未来 ASTER 空投分配，激励早期参与与持续活跃。

2025 年 Q3 – ASTER 代币上线及以太坊/Solana 扩展：原生 ASTER 代币上线，支持手续费、质押奖励、治理及空投分发。同步部署至以太坊主网和 Solana，拓展用户基础和生态流动性。

2025 年 Q4 – AsterLayer（Layer-1）发布：路线图终点为 AsterLayer 专属公链上线，专为衍生品交易与收益优化。集成零知识证明技术，敏感交易链下处理，链上可验证，原生区块浏览器提升透明度与交互体验，解决区块链操作痛点。

竞争格局

Perp DEX 赛道竞争白热化，Aster 面临多元竞争：

Hyperliquid：当前链上 Perp DEX 交易量龙头，订单簿系统速度快，专业用户体验和流动性深度成为行业标杆。但依赖单一链，市场覆盖有限，为 Aster 多链策略提供用户争夺空间。

GMX：曾于 2022-2023 年领先，GLP 流动性池吸引 LP，但市场剧烈波动导致 LP 损失与收益缩水。Aster 有机会通过更稳健流动性机制实现风险与回报平衡。

Avantis：新一代 Perp DEX 注重零售用户体验，界面友好但流动性深度有限。Aster 可通过双模式兼顾简洁易用与专业化服务，覆盖更广用户群。

Orderly：作为基础设施为多应用提供永续流动性，B2B 模式可快速扩展。Aster 若仅专注终端用户，或失去部分市场，双线布局更为可行。

SynFutures：主打无许可永续合约上新，快速覆盖长尾市场，但易流动性分散和低质量资产风险。Aster 可通过精选优质永续交易对，深度保障，吸引重视可靠性的用户。

Aevo：以太坊生态出发，融合期权与永续，定位专业用户。产品复杂但上手难度高，Aster 可通过 Simple/Pro 双模式兼顾新手与专业群体，扩大市场覆盖。

总结

Aster 正在永续 DEX 赛道崭露头角，凭借交易基础设施创新与一体化 DeFi 生态战略形成差异化。平台整合永续交易、Earn 收益、稳定币，实现多元需求一站式覆盖，降低操作门槛，增强网络效应。

多链布局实现多链用户覆盖，规避单链集中风险。双模式交易界面兼容零售与专业用户，提升市场空间。Aster Chain 规划展现长期战略，突破现有区块链在衍生品上的技术瓶颈。

项目整合 Astherus 和 APX Finance 优势，积极推进 Layer-1 公链建设，Aster 不止于交易所，更是新一代 DeFi 生态。项目一周达成行业一年目标，产品与市场高度契合。持续落实路线图，平台有望在链上衍生品市场占据领先地位。

常见问题

什么是 Aster DEX？与传统 DEX 有何不同？

Aster DEX 是去信任端到端交易平台，基于跨链基础设施，拥有 CEX 级性能。不同于传统 DEX 依赖中心化服务器，Aster 完全去中心化，无中介高效支持永续交易。

Aster DEX 的永续合约交易功能如何运作？

Aster DEX 在链下执行永续交易，降低成本并提升效率，通过 StarkEx 生成交易证明，确保交易完整性和可验证性，最终在以太坊链上结算。

如何在 Aster DEX 交易？需要哪些条件？

在 Aster DEX 交易需持有 ASTER 代币并连接钱包。充值抵押品，确保网络畅通，即可参与永续交易。每笔交易需支付手续费。

Aster DEX 杠杆交易有哪些风险？如何管理？

Aster DEX 杠杆交易风险高，包括爆仓和重大损失。可通过设置止损、保持充足资金和选择适度杠杆进行风险管理。合理仓位分配极为关键。

Aster DEX 支持哪些交易对和资产？

Aster DEX 支持 BTCUSD 交易对，最高杠杆 1001 倍，涵盖加密货币、外汇及流行 meme 代币。一键交易，资产类别多样。

Aster DEX 相比其他永续合约平台有何优势？

Aster DEX 在 600万 美元以下交易实现更紧密价差和更深流动性。基于 StarkEx 技术，支持强制提现、原生移动端交易体验，在亚洲市场影响力强劲。由 Amber 支持，Aster DEX 提供新一代永续交易基础设施。