什麼是現貨交易

什麼是現貨交易

「現貨交易」意指當兩方同意買賣某項資產時即時成交的簡單委託單。此外，市面上也有期貨合約，這類合約雖然即時簽訂，但必須等到約定的未來某個時間點才能執行。

進行現貨交易時，賣方與買方都必須在下單時持有相應資產。這個規定的目的，是要讓買方在交易完成後能立刻取得購買的資產，而賣方則能即刻收到款項。這類交易中合約的成交價格稱作現貨價（spot price）。

欲查詢合約即將成交的價格，可參考撮合簿；而資產成交後的實際價格會在成交明細中顯示。

交易者可以在下列情境運用現貨價：

• 執行基本的現貨交易；
• 作為計算衍生品指數時的基礎資產價格；
• 用於評估期貨交易時價格的準確性；
• 於期貨結算時進行相關計算。

衍生品部位的結算雖非即時完成，但計價基準仍以交易所的現貨價為主。

現貨交易特色

並非所有現貨合約都能即刻成交。有些現貨交易會依據交易所規定稍晚結算。

以傳統市場為例，現貨合約主要分為三大類：

• TOD（T+0）：TOD 來自 today（今日），代表合約在當天完成結算。
• TOM（T+1）：TOM 來自 tomorrow（明日），此類部位會在下一個交易日結算。
• SPT（T+2）：SPT 來自 spot（現場），合約會在簽訂後兩天內完成結算。

TOD 與 TOM 僅適用於外匯市場，T+ 格式則用於證券交易。

在加密貨幣市場並無這類標示，不過現貨部位也可能非即時成交。

結算時間及交割時點取決於三項要素：

• 資產流動性；
• 成交的現貨價格；
• 預計買進或賣出的幣量。

若撮合簿中有足夠的加密貨幣可成交，交易可即時執行；反之，資產交割就可能延後。

如何在現貨市場進行交易

進行現貨交易時，獲利關鍵在於分析能力，而現貨市場最常見的合約型態就是可即時成交的部位。

現貨交易常見的三種委託單包括：

• 基本的市價單：幾乎以當前價格即時成交，交易者只需選擇資產及數量。
• 限價單：可指定資產、價格（限價）與數量，僅在價格到達設定值時執行。
• 停損限價單：與限價單相似，但需同時設定觸發價（停損），當幣價到達該價時才掛單。

這三類委託單皆可用於買入或賣出。期貨市場也有類似模式，但下單時機點不同。

於加密貨幣交易所進行現貨交易，若能挑選具潛力的代幣並在之後高價賣出，便有機會獲得可觀收益。

交易流程說明

無論市場型態，加密貨幣的現貨買賣流程如下：

• 提交載明資產、價格及數量的委託單。
• 賣方帳戶鎖定相應資產，買方帳戶則凍結所需金額。
• 交易完成後，資產交付買方，款項支付賣方。

執行時程會因各種因素而異。

舉例來說，證券現貨合約可能會有延遲，因為需將現貨交易的投資人資訊登錄於保管機構和股東名冊。

Forex市場本質屬於現貨市場，因此所有交易皆即時完成，開倉後，交易者獲得的是貨幣的使用權，而非實體交割。

在加密貨幣市場，交易者可以指定想要的資產價格買賣。若市場有該價格，單子立即成交；否則可掛出限價單，待價格吻合時成交。

舉例來說：

• 某交易者想以每枚 $1000 購買 100 枚 ETH。
• 撮合簿僅有 80 枚 ETH 願以 $1000 價格賣出。

此時可能出現兩種狀況：

1. 80% 委託量立即成交，剩餘 20 枚 ETH 持續掛單，直到有賣方願意以 $1000 價格成交。
2. 全數委託量立即成交，但僅 80 枚以 $1000 成交，其餘部分依撮合簿上的更高價格成交。

換言之，第一種情況是交易者無法即時完成全部委託，第二種情況則無法全數以理想價成交。大型加密貨幣平台的高流動性可有效減少這類問題。

現貨市場的優缺點

現貨交易優點包括：

• 可即時開倉下單。
• 交易透明簡單，新手也能輕鬆參與。
• 收益具預測性。
• 可開多單（買進）與空單（賣出）。
• 持倉時間彈性，從數秒到數年皆可。

現貨交易的缺點則有：

• 雙方需持有足額資產。期貨市場即使雙方不持有足夠幣量也可成交，現貨則無此彈性。
• 現貨市場波動性低於期貨市場，對於偏好高波動賺取利潤的交易者來說較不利。
• 入場門檻較高，簽約時需確保有足夠資產達到最低下單量。

總結來說，現貨交易的潛在收益可能低於期貨市場，但風險也相對較小。

現貨市場與其他市場的差異

最核心的差異在於結算時點。現貨市場需即時付款，或至多兩天內完成（傳統資產適用）。此類市場無法交易選擇權與期貨。

期貨市場則允許即時簽約，資產可於約定未來才交割。例如，於期貨交易時，雙方可協議未來才進行買賣，合約遂於指定時間執行。

此外，現貨市場不得使用保證金，必須持有足夠資產才能下單。保證金交易則可動用借貸資金，讓交易者即使沒有足夠自有資產也能參與交易。

FAQ

現貨交易的核心是什麼？

現貨交易即是在當前市場價格下即時買賣加密資產。交易完成後，您可立即取得數位資產，隨時持有或運用，是進入加密貨幣市場最簡單直接的方式。

什麼是加密貨幣現貨？簡單說明

現貨就是以市場即時價格買賣加密貨幣並立即交割。您付款後立刻獲得幣，是新手投資人最常見且最受歡迎的交易型態。

現貨交易有利可圖嗎？

有的，現貨交易對活躍交易者來說具有吸引力。您可依當前價格買入加密資產，並快速從市場波動中獲利。低手續費與高流動性，使現貨交易成為賺取收益的理想選擇。

期貨交易和現貨交易有什麼差別？

現貨指以當前價格即時買賣加密貨幣並立即交割資產。期貨則是未來交割的合約，可使用槓桿，讓您以超過自有資金的金額進行交易，並能從價格漲跌中獲利。