美众院盯上川普家族关联券商！中资拉升出货骗局卷入争议

美国众议院中国特别委员会周一致函三家华尔街承销商，要求提供其协助中资企业赴美上市的相关文件，理由是这些公司涉嫌为中资股票“拉升出货”操纵骗局提供便利。最引人关注的是Dominari Securities母公司由前总统之子埃里克·川普持有股份，更于2025年2月加入公司顾问委员会，使此次调查具有高度敏感性。

Dominari Securities：川普家族商业版图的金融延伸

Dominari Securities的政治背景使其在三家被调查公司中脱颖而出。公司办公地址位于纽约川普大厦，其控股公司Dominari Holdings的第四大股东正是埃里克·川普。这并非埃里克与Dominari的唯一交集——去年，Dominari曾协助Thumzup完成融资，该上市公司采用比特币（BTC）作为资产储备策略，而小唐纳德·川普也曾向这家公司投资数百万美元，在川普家族与加密货币金融生态之间形成了更广泛的商业纽带。

这种深度的家族商业联系，使众院调查的意义远超单纯的金融合规层面。在川普总统现任第二个任期的背景下，由跨党派议员主持的调查指向一家与总统家族有直接业务关联的金融机构，在华盛顿政治生态中具有高度象征意义。

跨党派调查的双重压力：共和党和民主党的共同关切

此次调查由共和党众议员John Moolenaar担任主席、民主党众议员Ro Khanna任首席成员的众议院中国特别委员会发起。跨党派的主持结构，意味着调查不易被定性为单纯的政治打压，而具备相当的制度正当性。

委员会在致函中明确表明调查的核心逻辑：“这些诈骗中心通过涉及在美国交易所上市的中国空壳公司实施协调的‘拉升出货’股票操纵骗局，欺骗美国家庭，而贵公司似乎为此提供了便利。”值得注意的是，委员会的措辞是“似乎提供了便利”，而非直接指控，体现了立法调查特有的审慎措辞。

委员会要求三家公司提交的文件范围相当广泛：

• 通讯往来记录：涉及中资企业IPO的所有相关电子邮件和书面沟通
• 交易记录：相关中资企业上市前后的交易数据
• 资金来源说明：参与IPO的资金流向追踪
• 尽职调查政策：针对中资企业的合规审查流程文件

上述文件须于本周五前完整提交。

中资诈骗规模：160亿美元损失背后的系统性问题

此次调查的宏观背景涉及庞大的市场操纵规模。委员会援引的数据显示，自2023年以来，此类协调性中资股票操纵骗局已让美国投资者遭受约160亿美元的损失，FBI的相关投诉数量同期增加了300%，而美国金融业监管局（FINRA）在此之前也已就这一风险发出过明确警告。

根据委员会的调查描述，典型的操纵模式包括：中资企业在美上市后，与市场推广人员配合，通过数十个账户协调买入、人为抬高股价，在估值被充分拉升后，内部人士集中抛售，散户投资者则在随后的暴跌中蒙受损失。

这种模式的系统性存在，引发了委员会对美国金融中介机构合规审查的深入质疑：承销商在协助此类企业完成IPO的过程中，究竟进行了怎样的尽职调查，还是选择性地忽视了潜在的操纵风险信号？

常见问题

Dominari Securities因此次调查而面临直接法律风险吗？

目前众院的调查属于立法调查（Congressional Investigation），目的是收集信息和文件，而非直接起诉。被要求配合调查不等同于被认定违法。然而，若调查发现公司在协助中资IPO过程中存在合规缺失，相关信息可能被移送司法部或SEC进行后续的刑事或民事调查。

为何川普家族关联会使此次调查更复杂？

调查的复杂性在于，川普家族成员目前既是政府执行机构的核心人物关系圈（前总统的家族），又同时出现在被调查的金融机构的股东和顾问委员会名单中。这种政商重叠的结构，使调查的独立性和后续执法的公信力都面临更高的公众审视标准，无论调查的最终结论如何。

此次调查是否意味着川普政府在对华经济政策上存在双重标准？

目前任何此类结论尚未得到司法认定。委员会的调查聚焦于金融中介机构的合规问题，并非直接针对政府政策。值得关注的是，主持调查的委员会由两党共同组成，其调查重点是“美国金融机构是否协助了有害美国投资者的市场操纵行为”，这一议题超越了单一的党派立场。