1月12日 | ETH走势分析

核心观点

当前价格：$3,129（截至1月12日09:21）

ETH在过去24小时内上涨1.06%，交易区间为$3,086-$3,135，市值达$376.65亿美元，24小时交易量$118.9亿美元。

短期展望：中性偏多头

技术面显示多时间框架支撑上行趋势，日线MACD保持看涨交叉，价格站稳关键均线之上。衍生品市场资金费率为正，空头清算量（$13.08M）超过多头（$8.26M），显示短期看涨情绪。但需警惕1小时级别MACD出现轻微背离，以及交易所储备上升带来的潜在抛压。整体判断未来1-7天维持震荡上行，目标$3,150-$3,200区间。

关键支撑：

• 第一支撑：$3,100 - 1小时/4小时EMA(12)共振区域，短期多空分水岭
• 第二支撑：$3,074 - 4小时布林带下轨
• 强支撑：$3,000 - 心理关口及主要清算集群区（累计多头敞口$724M）

关键阻力：

• 第一阻力：$3,136 - 1小时布林带上轨
• 第二阻力：$3,150 - 4小时SMA(50)及期权最大痛点价位
• 强阻力：$3,200 - 下一清算密集区（空头敞口$539M）

技术分析详解

多周期技术指标

1小时级别

• RSI(14)：59.43，中性偏多，未进入超买区域
• MACD：轻微背离信号（柱状图-0.004），短期需警惕回调
• 价格位于EMA(12) $3,119.61和EMA(26) $3,113.12上方，确认短期上升趋势
• 布林带：价格接近上轨$3,136.61，可能面临技术性回调压力

4小时级别

• RSI(14)：53.84，动能平衡
• MACD：柱状图6.14转正，看涨动能累积
• 价格高于EMA(12) $3,111.93但低于SMA(50) $3,149.84，突破后确认上行
• 布林带：测试上轨$3,130.97，突破潜力待验证

日线级别

• RSI(14)：54.09，中性偏多，上行空间充足
• MACD：看涨交叉完好（柱状图6.22），支持中期上涨
• 价格站稳EMA(12) $3,109.76、EMA(26) $3,081.60及SMA(50) $3,043.62上方
• 长期阻力：SMA(200)位于$3,632.66

衍生品市场数据

期货市场

• 总持仓量：$397.9亿，24小时下降0.66%，显示轻微去杠杆
• 资金费率：主要交易所为正（币安8小时费率0.0087%），多头支付空头，反映看涨情绪
• 24小时清算：总计$21.34M，其中空头$13.08M vs 多头$8.26M，空头挤压支撑上涨

期权市场

• 持仓量：$72.3亿
• 周度到期最大痛点：$3,100-$3,150区间
• 看跌期权持仓在当前价格下方较重

清算风险

• 下行至$3,002：累计多头清算敞口$724M（不对称下行风险）
• 上行至$3,213：累计空头清算敞口$539M
• 关键风险点：跌破$3,100可能触发连锁清算至$3,000

链上与市场动态

交易所流动性

• 近7日净流入多为正值（1月11日+31,889 ETH），潜在抛压增加
• 交易所储备：1月11日16.59M ETH，较1月6日16.42M上升，流动性供给略增

市场事件与情绪

• 1月8日：市场回调，ETH下跌4.1%至$3,120，总市值降至$3.1T，归因于宏观经济担忧和ETF资金流出
• 1月10日：贝莱德报告强调以太坊作为稳定币结算层的核心地位（稳定币市值$2,980亿）
• 1月12日：分析指出以太坊网络使用率创纪录（稳定币ATH），但Layer 2扩容导致主网费用下降，价格表现疲软
• 社交情绪：当前情绪处于低位，类似2025年上涨前的低点，历史上此类情绪谷底后常出现反弹

交易策略参考

做多策略

• 入场位：回调至$3,100支撑区（50%反弹概率，基于均线共振）
• 目标位：$3,150（风险回报比5.0）
• 止损位：$3,090下方

风险提示

• 关注$3,100支撑守住情况，失守则看向$3,000
• 正向资金费率可能导致过热，需警惕多头拥挤风险
• 交易所储备上升和正向净流入显示分销迹象，与技术面看涨信号形成对冲

概率评估

• 守住$3,100上行至$3,200：60%概率
• 跌破$3,100下探$3,000：40%概率