温克莱沃斯兄弟如何将两个大胆的决定变成$9 十亿美元的财富

温克莱沃斯兄弟从硅谷局外人到加密货币先驱的崛起，展现了一种定义远见创业者的模式：在世界跟上之前，识别变革性趋势的能力。他们的旅程跨越了二十年和两个行业——从几乎在与Facebook的法律战中败北，到成为全球首批确认的比特币亿万富翁。

卡梅隆和泰勒·温克莱沃斯并非通过一次精彩的举动积累财富。相反，他们掌握了在大多数人仍视之为非理性的时刻，做出逆向押注的艺术。

$45 百万赌注：股票优于现金

2008年，温克莱沃斯兄弟面临一个决定，这将定义他们的未来十年。他们刚刚与马克·扎克伯格就Facebook的起源达成和解。和解金额为$65 百万——包括$45 百万的Facebook股票和$20 百万的现金。

传统的做法很明显：拿钱走人。那时Facebook仍是私有公司，股票可能变得一文不值，公司可能失败。

但双胞胎在法律战中花了四年时间研究Facebook。他们目睹了它从哈佛扩展到高中，再到全世界。他们分析了其用户增长曲线，理解了其网络效应，并看到了别人未曾察觉的东西：这家公司将重塑人类沟通方式。

“我们选择了股票，”泰勒·温克莱沃斯在和解桌上说。他的律师可能与对方律师交换了担忧的目光。

2012年，Facebook上市时，那$45 百万的股份价值接近$500 百万。温克莱沃斯兄弟虽然在法律战中败北，但在经济战中获胜。大多数Facebook员工赚不到那么多钱。兄弟俩将一次背叛变成了他们的第一桶金。

这个决定展现了他们的核心优势：区分战术性损失和战略性胜利的能力。他们并不执着于对Facebook是否正确，而是专注于从中获得回报。

五年后：比特币达到$100

美元 到2012年，兄弟俩已身家丰厚，也开始感到失望。他们向许多创业公司投资的资金被拒绝。创始人们不愿再与曾因Facebook和解而被玷污的投资者打交道。他们的资本在硅谷眼中变得有毒。

对创业圈的失望让他们退隐到伊比萨。在一家夜总会的海滩上，一位名叫大卫·阿扎尔的陌生人递给他们一美元钞票，说了一个词：“革命。”

比特币当时刚满三岁。几乎没人拥有它。大多数人将其与暗网中的毒贩和无政府主义者联系在一起。价格为每枚$100 美元。

但兄弟俩是哈佛经济学毕业生。他们理解商品理论。他们认识到，比特币具备历史上赋予黄金价值的所有特性——稀缺性（(仅有2100万枚会存在)）、可分割性、便携性和普遍认可——但具有更优越的技术优势。

2013年，当华尔街还在琢磨加密货币意味着什么时，温克莱沃斯兄弟投资了$11 百万比特币。这大约占当时流通中所有比特币的1%——大约10万枚。

对朋友们来说，这似乎疯狂。两位奥运级划船运动员、常春藤盟校毕业生、刚刚成为百万富翁的他们，押注数百万美元在数字货币上？嘲笑声如刀割。

但兄弟俩从Facebook诉讼中学到了一件关键的事：他们明白不可能的事情变成必然的速度有多快。一个大学宿舍的项目变成了$500 亿级公司。为什么陌生人的代码不能变成世界的货币？

他们的风险计算非常巧妙：如果比特币成功的程度甚至只有他们预期的1%，那么$11 百万将会翻上千倍。如果完全失败，他们也能承受损失。这是一个他们在数学上可以承受的赌注。

2017年，比特币涨到2万美元时，他们的持仓价值达到了$2 亿。温克莱沃斯兄弟成为首批公开确认的比特币亿万富翁。他们再次做到了——在大多数聪明人仍在否定的情况下，识别出变革性趋势。

构建基础设施：从信徒到建设者

兄弟俩明白一个关键真理：持有比特币还不够。加密货币生态系统需要机构基础设施。

在2013-2014年的动荡中，比特币的基础开始崩溃。一个他们投资的主要交易所BitInstant倒闭了，原因是其CEO查理·施雷姆因涉及丝绸之路的洗钱指控被逮捕。那时，全球最大的比特币交易所Mt. Gox遭遇灾难性黑客攻击，摧毁了80万枚比特币，导致交易所破产。

基础设施脆弱，监管环境敌对。大多数合法金融机构不愿涉足加密货币。但兄弟俩看得很清楚：混乱中孕育着对理解技术和系统的建设者的机会。

2014年，他们创立了Gemini，这是美国最早的受监管的加密货币交易所之一。虽然其他平台在法律灰色地带运营，Gemini从第一天起就与纽约州金融服务部合作，建立了机构级的合规体系。

这不是快速获得监管批准的过程，而是让兄弟俩成为政府中加密货币的倡导者，向监管者解释区块链技术。兄弟俩认识到，单靠技术本身无法创造万亿级市场——必须获得监管的认可。

这种监管策略取得了成效。到2021年，Gemini估值达71亿美元。该交易所管理资产超过$10 十亿，支持80多种加密货币，并在全球运营。它成为连接加密世界与传统金融的桥梁——正是生态系统所需。

监管押注：首批比特币ETF申请

在打造Gemini的同时，兄弟俩还做出了另一个长远的押注：推动SEC批准比特币ETF。

2013年，他们提交了首份比特币ETF申请。多年来，监管机构一直拒绝比特币相关的提案，担心市场操纵和托管问题。专家们都说申请会失败。

2017年3月，SEC拒绝了他们的提案。他们再次尝试，2018年7月再次被拒。大多数人会放弃，但兄弟俩坚持了下来。

他们明白，他们不仅是在提交文件——他们是在为整个行业奠定制度基础。每一次拒绝都在完善监管对话，每一次尝试都让框架更接近现实。

到2024年1月——距离他们首次申请已逾十年——SEC终于批准了现货比特币ETF。温克莱沃斯兄弟在2013年开始构建的框架终于成熟。数十亿美元通过这些ETF流入比特币，验证了他们十年的愿景。

从划船运动员到亿万富翁再到倡导者

如今，温克莱沃斯兄弟的财富总额约为$9 十亿，其中比特币持仓占据了大部分。他们持有约7万枚比特币，价值约45亿美元。他们还持有以太坊、Filecoin、Protocol Labs等区块链基础设施项目的股份。

但他们已超越了纯粹的财富积累。2024年，他们各自向政治竞选捐赠了$1 百万比特币，成为加密友好政策的倡导者。他们公开批评SEC的执法方式，认为明确的监管环境——而非激烈的诉讼——才会推动创新。

他们的慈善活动反映了他们的长远世界观。2024年，他们的父亲霍华德向格罗夫城学院捐赠了$4 百万比特币，建立了温克莱沃斯商学院——美国第一所比特币捐赠的大学。兄弟俩还向他们的高中捐赠了$10 百万，创下了该校百年历史上的最大校友捐赠。

2025年，他们投资了450万美元，成为英格兰第八级足球队Real Bedford Football Club的部分所有者，计划通过战略投资和基于区块链的粉丝互动，将其推向英超。

2025年6月，Gemini以保密方式提交了首次公开募股（IPO）申请，表明他们有意将加密货币交易所推向公众市场，加快实现机构采纳的长远愿景。

胜利背后的模式

大多数人关注温克莱沃斯兄弟的最大成功——Facebook和比特币亿万富翁。但真正的洞察在于他们的决策过程。

首先，他们从内部研究变革性行业。他们不仅听说过Facebook，还作为诉讼方花了四年时间分析它。他们不仅阅读比特币，还深入学习货币理论和区块链技术。

第二，他们做非对称押注。他们的投资规模确保成功带来改变人生的回报，而失败则带来可控的损失。这不是鲁莽，而是经过计算的风险。

第三，他们走长远路线。他们的大部分成功都经过了5到10年的时间才完全显现。他们不是一夜暴富，而是在周期中持有正确的仓位，避免恐慌抛售。

第四，他们建设基础设施，而非仅仅投机。在认识到比特币潜力后，他们不仅买入持有，还创立了Gemini，提交了ETF申请，教育监管者，建立了机构入口点。将信念转化为生态系统。

温克莱沃斯兄弟的旅程表明一个原则：远远超出加密货币的范畴——最持久的财富来自于早期识别不可避免的变革，正确布局，然后建立促成这些变革的基础设施。从Facebook到比特币再到Gemini，这一模式一直成立。他们的$9 十亿财富不仅仅是一次精彩洞察的结果，而是以完美执行反复验证的方法论。