金管会虚拟货币监管转向高度把控，8项子法搭配年度11家裁罚

金管会近日向立法委员提出虚拟资产监管新方针，宣示对虚拟货币产业的监督管理将实现全方位升级。根据金管会主委彭金隆的说法，专法上路后，虚拟货币业者将面临比照金融机构的「高度监管」标准，同时今年以来已对11家业者进行裁罚，罚款总额超过1,300万元，展现金管会的执法决心。

虚拟货币市场评估与监管策略转变

虚拟货币虽然近年来成长快速，但在台湾民众投资渗透率上仍有明显差距。根据统计，台湾民众持有加密货币比例不足5%，远低于美国与韩国的10%至15%水平。有立委质疑金管会推进速度是否过于保守，但金管会态度明确——虚拟货币市场仍属于发展中阶段，尚未达到传统金融市场的成熟度。

金管会强调，各国目前都处于建立监管框架的过程中，因此采取「不急，但也不想落后」的平衡策略。这意味着金管会将以稳妥方式推进虚拟货币法规，同步参与国际监管的最新动态，确保台湾的政策既能保护消费者，也不失去市场竞争力。

业者纳入类金融监管标准

根据新公布的监管方向，虚拟货币服务业者（VASP）未来将被重新定位为「类金融机构」，接受更严格的监管。这意味着业者的资本额、内部稽核、内部控制与财务报表等都必须符合一定标准，等同于传统金融机构的要求。

金管会已核准9家虚拟资产服务业者进行营运，而虚拟资产专法通过后，这些业者需要完成升级改造。特别值得注意的是，防范洗钱制度也将扩大范围——现行规范仅要求「同业间信息联通」，未来将进一步扩展为「异业联通通报」，让监管部门能掌握跨领域的异常交易信号。

强化执法并完善法规体系

金管会对虚拟货币业者的监管不止于规划，执法行动已经展开。今年来，金管会针对12家虚拟资产业者进行专项金检，发现业者在反洗钱、打击资恐与防制资助武器扩散等重点领域存在缺失。根据检查结果，金管会依法对11家业者开出罚单，合计罚款金额超过1,300万元，显示金管会绝不姑息违规行为的决心。

与此同时，金管会正在研拟虚拟资产专法的配套子法。一旦法案顺利通过立法程序，金管会最快将于明年上半年完成8项子法的制定。其中7项将针对虚拟资产服务业者，涵盖公司设立、财务管理、内稽内控、资安维护、委外作业、防诈与异常交易处理等全方位监管面向。此外，金管会也将推动业者建立行业公会自律机制，协助维护市场秩序。

稳定币纳管与市场秩序完善

8项子法中最受关注的是「稳定币发行与管理办法」。金管会将通过此办法，明确规范稳定币发行人资格、最低实收资本额、申请程序、可发行的币种类型、应用场景、准备资产设置与定期查核要求，以及发行与赎回的操作流程。

金管会初步倾向由具有「十足准备资产」能力的银行业者优先担任稳定币发行人，以确保稳定币的资产支撑力度。在虚拟货币业者方面，未来需要严格分离自有资产与客户资产，并建立保证金与信托制度，强化交易人保护。

随着虚拟资产专法的推进，金管会的监管层级将正式从现行的「洗钱防制登记制」提升至「特许事业监管」，监管范围将纳入交易人保护、财务稳健与市场公平等多个维度。金管会承诺将进一步强化金融检查机制与反诈防护措施，确保虚拟货币市场的风险可控、交易安全无虞，以期打造一个既开放又规范的虚拟货币生态。