收益增长的三大最佳债券基金：高收益机会指南

您是否在寻找兼顾收益生成与可控风险的可靠投资选择？高收益债券基金代表了为寻求优于传统投资级证券回报的投资者提供的一些最佳债券基金。这些基金之所以表现出色，是因为它们持有多样化的低于投资级别的债务工具组合，自然将风险分散到多个证券，而不是集中在单一头寸中。结果？投资组合多元化而不牺牲收益潜力。

为什么高收益债券基金对您的投资组合至关重要

对于大多数投资者来说，驾驭债券市场意味着在安全性与回报之间做出选择——但高收益证券提供了更为细腻的方式。这些基金投资于评级低于投资级（有时称为“垃圾债券”）的债券，其收益率远高于更安全的对应品种。这一策略的魅力在于投资组合的构建：你不是持有单一高风险债券，而是持有数十甚至数百只，每只具有不同的信用状况和到期日。

高收益债券在应对利率变动方面也表现出有趣的韧性。由于其回报主要来自信用利差而非票息率，利率上升不一定会像对投资级债券那样重创你的投资组合。这一特性使其在货币政策不确定时期尤为有价值。

PIMCO 高收益光谱：以10.1%的回报领跑

PIMCO 高收益光谱（PHSAX）在其类别中脱颖而出，结合了复杂的投资策略与稳健的表现。该基金主要投资于高收益债券，包括可转换证券、认股权证和远期合约。投资团队不局限于传统债券——他们积极使用衍生品和掉期协议，以优化回报和管理信用风险。

截至2025年第三季度，PHSAX的净资产中有71.1%投资于杂项债券，三年年化回报率达到10.1%。该基金将传统高收益证券与衍生策略相结合的系统性方法，使其成为追求收益的投资者的动态选择。

Nuveen 高收益收入基金：多元化的低于投资级别敞口

Nuveen 高收益收入基金（NCOAX）采取更为直接的高收益投资策略，专注于由国内外公司发行的低于投资级别的债务工具。该基金具有利用借款以增强回报的灵活性，并不局限于评级债券——管理者积极评估他们认为符合相当质量标准的未评级证券。

三年年化回报率为9.9%，NCOAX的管理费率为1%，在可用的最佳债券基金中具有较高的性价比。该基金对未评级证券的严格评估增加了一层尽职调查，受到许多投资者的欢迎。

Manning & Napier 高收益债券系列：全面的固定收益策略

Manning & Napier 高收益债券系列（MNHYX）以多样化的投资框架完善了这一组合。除了低于投资级别的债券外，该基金还利用交易所交易基金（ETFs）、银行贷款和其他具有类似经济特征的衍生工具。这种灵活性将策略扩展到包括美元计价的固定收益证券，涵盖美国和外国发行人，包括新兴市场机会。

Scott Friedman 自2021年3月起管理MNHYX，为基金带来了持续的领导力。三年年化回报率为9.8%，该基金吸引寻求广泛高收益敞口、避免过度集中于某一类证券的投资者。

比较三大表现优异者：关键指标一览

在评估适合您投资组合的最佳债券基金时，快速比较有助于澄清差异：

表现领跑：PHSAX以10.1%的年化回报领先，其次是NCOAX的9.9%和MNHYX的9.8%——这一相对紧密的分布表明这些基金类别在市场条件下表现较为一致。

投资策略：PHSAX强调衍生品和复杂策略，NCOAX保持纪律性债务评估并具有杠杆机会，MNHYX通过多资产类型（包括银行贷款和ETF）实现广泛多元化。

成本效率：NCOAX明确披露了1%的管理费率，在高收益基金领域具有竞争力。其他基金的管理费未在其简介中具体说明，但也具有竞争力。

管理理念：每只基金都反映了其母公司的独特方法——从PIMCO的衍生品专业，到Nuveen的基本面评估，再到Manning & Napier的多资产灵活性。

如何根据您的目标开始选择最佳债券基金

选择最适合您的债券基金意味着将您的收入需求与风险承受能力相匹配。这里强调的三只基金都展现了强劲的表现指标，并获得了投资研究机构的认可。

如果投资者优先考虑最大化当前收益，PHSAX的10.1%回报可能最具吸引力。寻求收益与成本效率平衡的，可能会偏好NCOAX明确的1%管理费。希望获得最广泛高收益敞口的，可能会青睐MNHYX的多策略方法。

首先明确您的具体目标：您是追求每月收入、资本增值潜力，还是两者兼顾？您能接受多大的投资组合波动？这些问题将引导您找到最适合个人情况的最佳债券基金。建议咨询财务顾问，以确保高收益债券基金在您的整体投资策略中合理配置。