Salesforce财报亮点：传统软件公司面临的关键抉择

杰米·怀尔德

2026年2月26日星期四，下午2:01（GMT+9） 3分钟阅读

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如果人工智能是一股不可阻挡的力量，SaaS希望成为一块不可动摇的基石。投资者正关注旧金山最大楼宇中的软件巨头，以判断行业是否会在AI压力下崩溃，还是只是轻微摇摆。

Salesforce昨日公布了混合的第四季度财报。收入按预期增长12%，得益于11月收购的Informatica的软件销售。但Salesforce的销售和服务产品，作为其两大主要业务线，略微未达预期。公司预计截至2027年1月的财年收入将与预估持平，达460亿美元，并表示有望在2030财年达到630亿美元，超越华尔街的预期。

但投资者仍担心SaaS可能是一个死路一条。

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最后的软件存活者

过去12个月，Salesforce的股价下跌约37%，投资者相信AI浪潮将在不久的将来击垮传统软件供应商。其他软件公司的股价也遭受重创，Atlassian和DocuSign在过去一年分别下跌了74%和47%。Anthropic最近推出的Claude Cowork——一款执行类似某些SaaS公司核心产品任务的AI代理，加速了股价的下滑。

作为回应，SaaS公司不再试图击败AI创业公司，而是加入它们：

Salesforce已将Anthropic的Claude整合到其Agentforce平台中，这是一款在第四季度销售额超过8亿美元的AI工具，上一季度为5亿美元。Salesforce称其为“有史以来增长最快的产品”。Agentforce主要销售给现有客户，属于客户关系中的增销。Salesforce不仅通过AI赚取收入，还节省了成本。今年秋天，公司裁员4,000人，原因是Agentforce使其工作流程更高效。

Anthropic在周二宣布，将Claude Cowork整合到包括Salesforce拥有的Slack、DocuSign和Intuit在内的多款SaaS工具中。这些合作可能表明，AI将与传统软件协作，而非取代它们。风险投资家Bill Gurley告诉CNBC，Anthropic本身也使用Workday和Salesforce的工具。

多并不意味着更好： 高盛预计，到2030年，软件行业仍将保持增长，扩展幅度可达45%。然而，该行也预测，AI工具将吞噬大部分增长，可能会抢走传统SaaS公司的份额。超过60%的市场可能转向自主AI。但这不太可能一夜之间发生。客户更可能逐步整合工具、谈判合同、限制旧式软件的使用。软件公司可能会逐渐被蚕食，而非迅速被取代。然而，如果像Salesforce这样的传统SaaS公司能够在工作流程中找到与新AI工具集成的空间，它们或许可以与AI共同成长，而不是被其扼杀。

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