价值投资者从体育到化肥等领域中发现定价错误的机会

价值投资者在市场的不同角落提出了各种股票想法，尽管地缘政治风险和能源价格上涨影响了市场情绪。在周四举行的纽约价值投资大会上，Summit Street Capital Management的Jennifer Wallace强调了一只股票，该股在霍尔木兹海峡的运输瓶颈导致液体肥料价格飙升后引起了越来越多的关注。她推荐CF Industries，认为其具有结构性优势，是一台“现金流机器”，原因是其暴露于全球定价的肥料市场以及低成本的美国天然气输入。“肥料的定价是基于全球商品市场的，”Wallace说，并补充说，CF在国内的成本优势使其成为全球最具盈利能力的生产商之一。这位投资者还强调了Signet Jewelers，称其为“现金流钻石”，认为市场忽视了这家零售商的规模和韧性。该公司在北美的销售占比极大，并在美国婚礼珠宝市场占据领先地位，同时在时尚珠宝领域也有重要份额。Wallace表示，这种组合支持了稳定的现金流，即使投资者对消费者支出表示担忧。GAMCO Investors的董事长兼CEO Mario Gabelli强调了与高端现场内容相关的稀缺资产——体育相关股票。他指出亚特兰大勇士队、麦迪逊广场花园体育和曼联是基于其特许经营价值的有吸引力的投资。关于麦迪逊广场花园体育，Gabelli表示，这只股票目前交易价格约为310美元，可能价值“多50%”，并补充说，计划中的业务拆分可能有助于释放价值。Gabelli对地缘政治风险对其投资策略的影响持轻视态度。“我担心霍尔木兹海峡吗？我不喜欢花时间去关注这种动态，”他说。“政治动态是我们会考虑的事情，但我并不一定会在我们的持仓框架内考虑它们。” Boyar价值集团的主要负责人Jonathan Boyar将他的选股视为“与Nifty Fifty相反”，即他们当年的“壮丽7巨头”，他认为投资者忽视了优质企业，因为注意力集中在成长股上。在他的主要想法中，Boyar提到了Uber Technologies，表示对自动驾驶汽车的担忧掩盖了其作为“轻资本、现金复利机器”的潜力。他还支持麦迪逊广场花园体育的价值观点，认为市场错误地对该家族拥有的纽约尼克斯和游骑兵队应用了“Dolan折扣”，导致该股交易价格低于这两家球队的总价值。Ariel Investments的John Rogers指出Scotts Miracle-Gro是一只被低估的股票，理由是其强大的品牌和潜在的股东回报。Rogers预计这家草坪护理公司将更多依赖股票回购，他相信这可以推动公司盈利和股价的双双上涨。