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杰富瑞称能源价格飙升之际,Martin Marietta和Vulcan Materials股票存在买入机会
Investing.com - 杰富瑞(Jefferies)指出,自三周前伊朗战争爆发以来,建筑材料板块下跌了18%,而大盘仅下跌4%,在此背景下,Martin Marietta Materials(NYSE:MLM)、Vulcan Materials(NYSE:VMC)和Ferguson(NYSE:FERG)等建筑材料股出现了买入机会。
该公司表示,这三家公司对消费者支出、能源价格和利率的敏感度较低,目前估值更具吸引力。尽管Martin Marietta和Vulcan Materials将面临柴油价格带来的短期利润率压力(柴油占销售成本的7-10%),但两家公司的管理层都将通胀视为年中提价的机会。来自基础设施建设、数据中心、发电厂和液化天然气设施的需求应保持稳定。
杰富瑞还强调,James Hardie Industries(NYSE:JHX)和Trex(NYSE:TREX)是住宅相关领域颇具吸引力的投资标的,这两只股票目前的交易价格较其在维修和改造周期底部的历史估值倍数折价20-40%。James Hardie在过去两个季度交出了稳健的业绩并上调了指引,显示出商业势头和AZEK交易带来的实质性转化。Trex有望通过增加营销支出、新领导层、更加注重创新以及更广泛的并购活动来加速增长。
该公司警告称,Mohawk Industries(NYSE:MHK)尤其脆弱,因为其31%的销售额来自能源价格大幅飙升的欧洲,而且该公司缺乏定价权。Builders FirstSource(NYSE:BLDR)面临挑战,因为当前环境使其更难实现2026年下半年独户住宅开工量显著复苏的预期。
随着伊朗战争已持续三周,能源价格仍处于高位,目前尚无明确的解决方案,液化天然气出口和炼油产能受损。30年期固定利率抵押贷款利率已从2月底短暂突破6%升至6.4%,美联储降息的路径不太明朗。
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