英伟达股票(NVDA)能涨到多高?街道最高价格目标指向三位数涨幅

英伟达（NASDAQ:NVDA） 已结束其GTC活动，虽然已经说了很多，但有一个结论尤为突出——CEO黄仁勋预测到2027年，公司数据中心收入可能超过1万亿美元。

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鉴于这个数字“容易引起混淆”，Melius Research分析师Ben Reitzes指出，超过1万亿美元的估算仅反映了CY25至CY27的Blackwell和Rubin系统。它不包括在GTC上讨论的几个新元素，包括Groq、STX、大部分网络部分，甚至用于推理的Rubin CPX预填充解决方案。考虑到这些因素，以及Nvidia在CY26年可能获得“更多订单”以在CY27交付的可能性，这个“加号”在1万亿美元以上的估算中是“一个大加号——不是小加号”。

Reitzes估算，从1万亿美元中应扣除大约1650亿美元，以计算未来八个季度（或两个财年）剩余的金额，约为8350亿美元。这与市场普遍预期的数据中心收入约7700亿美元相比略有差异，可能因财年和日历年报告的差异而有约100亿美元的变动，但大致如此。这意味着在未来八个季度中，尚有约650亿美元的上行空间，甚至在考虑Groq、CPX、STX、网络和额外订单的贡献之前。

因此，假设未来八个季度的上行空间超过1000亿美元“并不不合理”。以74%的转化率，这部分额外收入可能转化为FY27（CY26）约1.00美元的年度每股收益（EPS），以及FY28（CY27）约1.50美元，假设今年实现400亿美元，下一年实现600亿美元。这大约比当前市场预期高出10-15%。

分析师还强调了此次活动的其他几个关键点。首先，英伟达在推理方面“非常强大”，新推出的Groq机架为收入和订单量带来了额外的增长潜力，表现“难以抗拒”。此外，NemoClaw——一种支持自主任务执行的AI代理平台，预计将加速企业中AI代理的采用，推动推理需求激增，从而惠及本地服务器和存储，同时打乱传统的SaaS模式。最后，英伟达正逐步成为领先的端到端基础设施提供商，凭借其集成的软件堆栈。这表明当前的资本支出周期仍有动力，特别是随着代币逐渐转化为收入，Reitzes还指出，代币代表了60万亿美元的劳动力。

总结来说，Reitzes给予NVDA股票“买入”评级，并设定了高达380美元的目标价。这意味着未来几个月股价将上涨120%。（点击这里查看Reitzes的业绩记录）

市场的其他分析师也持支持态度。英伟达获得“强烈买入”共识，支持者有41个买入评级，仅1个持有评级。即使是更为保守的平均目标价274.03美元，也意味着未来12个月内股价有约59%的上涨空间。（参见英伟达股价预测）

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