في منافسة DEX للعقود الآجلة الدائمة، تنمو الشركات الناشئة مثل Lighter و StandX بسرعة من خلال التفاعل المجتمعي، والحوافز، وابتكار المنتجات. تشرح هذه المقالة استراتيجياتهم، وTVL، وإشارات نمو المستخدمين، وتشير إلى المخاطر المحتملة.
استراتيجيات المشتركة للمبتدئين: الحوافز، الإيجابيات، والمجتمع
في معركة عقود الفيوترز المستمرة DEX، يتبنى القادمون الجدد عادة ثلاث استراتيجيات رئيسية: أولاً، الحوافز الاقتصادية عالية الكثافة (توزيعات مجانية، خصومات على التداول)؛ ثانياً، التركيز على تجربة منتج بسيطة لتقليل barrier الدخول؛ ثالثاً، تضخيم صوتهم بسرعة من خلال المجتمع ونشر شبيه DAO. يمكن أن تخلق هذه التكتيكات بالفعل نموًا انفجاريًا في فترة قصيرة، لكن التأثير على المدى الطويل يعتمد على الاحتفاظ بالمستخدمين والقدرة على تجنب "المرور المدفوع بالتوزيعات المجانية."
أخف: لماذا يجذب كل هذا الاهتمام؟
تم الإشارة إلى Lighter من قبل بعض المعلقين في الصناعة على أنها "DEX العقود الآجلة الدائمة بدون رموز الأسرع نمواً"، حيث اكتسبت اهتمامًا كبيرًا من خلال استراتيجية قوية للمجتمع وحركة المرور. بالنسبة للمتداولين، تقدم Lighter قناة مشاركة ذات عتبة منخفضة وفرص ربح عالية على المدى القصير، لكن هناك أيضًا مخاطر عمق السيولة والعقود. إذا كنت تخطط للمشاركة، يُنصح أولاً بإجراء اختبارات الوظائف والانزلاق مع مركز صغير، والانتباه إلى قواعد الإطلاق الرسمية وإعلانات السيطرة على المخاطر.
StandX: ما الذي يدعم انفجار TVL؟
يقدم StandX مسارًا آخر: على المدى القصير، تحقق القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) وأعداد المستخدمين نموًا سريعًا. لقد تضاعف TVL الخاص بها ليصل إلى أكثر من مئة مليون دولار في فترة زمنية قصيرة. إذا كان من الممكن تحويل هذا النوع من النمو إلى حجم تداول حقيقي ودخل من الرسوم، فسيوفر ذلك أساسًا اقتصاديًا أكثر صلابة لتشغيل المنصة على المدى الطويل؛ وإلا، فقد تواجه تراجعًا كبيرًا بعد انتهاء الحوافز.
التكنولوجيا والبيئة: من يمكنه الاحتفاظ بحركة المرور؟
على المستويين الفني والبيئي، تعتمد قدرة الاحتفاظ بالتداول غالبًا على: كفاءة رأس المال في تصميم العقود، آلية صنع السوق، سهولة العبور بين السلاسل والجسور، وما إذا كانت هناك آلية مستقرة لإعادة الرسوم/توزيع الإيرادات. المنصات التي تعتمد فقط على المكافآت العالية دون نموذج دخل طويل الأجل تكون معرضة لخطر مرتفع للغاية. عند اتخاذ القرارات، يجب على المتداولين تضمين "استدامة الحوافز" و"استدامة الرسوم" في إطار تقييمهم.
كيف ينبغي على المستثمرين التنويع والدفاع؟
اقتراحات التشغيل (لإشارة المبتدئين): 1) تنويع المشاركة وتجنب المراهنة بكل الأموال على نشاط تحفيزي واحد؛ 2) تحديد حدود صارمة للخسارة وإدارة المراكز؛ 3) الانتباه لجدول فتح التوكنات وتواريخ انتهاء الحوافز؛ 4) إعطاء الأولوية للاختبارات العملية الصغيرة لتقييم مخاطر الانزلاق والتصفية. الفرص والمخاطر على المدى القصير تتواجد معًا، ويجب أن تأتي إدارة المخاطر في المقام الأول.
الخاتمة
تدفع المنافسة بين منصات DEX لعقود الفيوutures الدائمة الابتكار في سوق المشتقات، بينما تجلب أيضًا تحديات مزدوجة تتعلق بهيكل السوق والاهتمام التنظيمي. بالنسبة للمتداولين، فإن فهم "استدامة" منصة ما هو أكثر أهمية من السعي وراء المكافآت قصيرة الأجل؛ بالنسبة لفرق المشاريع، فإن ما إذا كان بإمكانهم تحويل اكتساب العملاء إلى نظام بيئي مستقر على المدى الطويل هو المفتاح لتحقيق النجاح في النهاية.
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate أو تصادق عليها .
