أفضل عملات التمويل اللامركزي (DeFi)، الرموز والمشاريع: العملات الرقمية التي تدفع عجلة التمويل اللامركزي

ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)؟

في البداية، أشار التمويل اللامركزي (DeFi) إلى تطبيقات التمويل اللامركزي العاملة على بلوكشين Ethereum العامة. لكن اليوم، أصبح DeFi منظومة متكاملة تضم العديد من المنتجات المالية على شبكات بلوكشين عامة ولا مركزية متعددة.

تهدف تطبيقات DeFi إلى القضاء على الوسطاء لدعم معاملات شفافة، غير قابلة للتغيير، ولا تتطلب ثقة بين الأطراف. وقد جسد هذا المبدأ لأول مرة في Bitcoin، مما يجعلها تعتبر أول "عملة DeFi" في سوق العملات الرقمية. تعني خاصية عدم الحاجة للثقة أن المشاركين ليسوا بحاجة للاعتماد على طرف ثالث لتنفيذ معاملاتهم، إذ تضمن تقنية البلوكشين الأمان والشفافية.

منذ ظهور Bitcoin، ظهرت مئات العملات الرقمية الجديدة في السوق، لكن الكثير منها يخدم أغراضاً مختلفة. فهناك عملات خصوصية للمعاملات المجهولة، وتوكنات تداول للمنصات المركزية، والعملات المستقرة للتحوط من تقلبات السوق، و"عملات DeFi" مصممة خصيصاً لأنشطة التمويل اللامركزي.

ما هي عملة DeFi؟

عملة DeFi هي عملة رقمية أو رمز يُستخدم للمشاركة في اقتصاد التمويل اللامركزي. وبشكل أكثر تحديداً، تُستخدم عملة DeFi في المنصات اللامركزية للتداول، تجمعات السيولة، بروتوكولات الزراعة لتحقيق العوائد، منصات الإقراض، أنظمة إدارة الأصول، المحافظ الرقمية، وأسواق NFT. ونظراً لتعدد خدمات DeFi في السوق، يوجد عدد مماثل من عملات وتوكنات DeFi، لكل منها دور محدد في النظام.

تمكن هذه الأصول الرقمية المستخدمين من التفاعل مع بروتوكولات DeFi المختلفة، وكسب مكافآت من خلال التخزين وتوفير السيولة، والوصول لخدمات الإقراض والاقتراض، والمشاركة في الحوكمة. ويعكس تنوع عملات وتوكنات DeFi الطبيعة متعددة الأبعاد لهذا القطاع.

هل Bitcoin عملة DeFi؟

رغم أن Bitcoin أطلقت فعلياً حركة التحول من التمويل المركزي (CeFi) إلى التمويل اللامركزي (DeFi) عبر شبكة دفع لامركزية من نظير إلى نظير، لم يعد يُشار إليها كعملة DeFi خالصة. السبب الرئيسي هو أن Bitcoin غير متوافقة مع بروتوكولات Ethereum، لذا لا يمكن استخدامها مباشرة بمنصات التداول اللامركزي، أو تجميع السيولة، أو الزراعة لتحقيق العوائد، أو بروتوكولات الإقراض التي تعمل أساساً على شبكة Ethereum.

لكن Wrapped Bitcoin، وهو رمز ERC20 مدعوم بعملة Bitcoin بنسبة 1:1، يمكن استخدامه على منصات Ethereum. هذا الابتكار يتيح لحاملي Bitcoin المشاركة في سوق DeFi من خلال التداول والتخزين والمقايضة. ويجسر Wrapped Bitcoin الفجوة بين شبكة Bitcoin ومنظومة DeFi على Ethereum، ما يمكّن حاملي Bitcoin من الاستفادة من خدمات DeFi دون بيع عملاتهم الأصلية.

الفرق بين عملات DeFi وتوكنات DeFi

الفرق بين العملة والتوكن يكمن في البنية التحتية الأساسية. حيث تعمل عملة DeFi على بلوكشين خاص بها وتعد أصلاً أصلياً للشبكة. أما توكن DeFi فهو عملة رقمية مبنية على بلوكشين قائم باستخدام معايير مثل ERC (Ethereum)، BEP (Binance Smart Chain)، TRC (TRON)، OMNI، SPL (Solana)، وغيرها.

هذا الاختلاف التقني له آثار عملية: غالباً ما تكون العملات الأصلية وسيلة دفع رسوم المعاملات وتأمين الشبكة (عبر التخزين أو التعدين)، بينما تعتمد التوكنات على أمان وبنية البلوكشين المستضيف. كما أن التوكنات عادة أسهل وأقل تكلفة في الإنشاء، ما يفسر انتشارها الواسع مقارنة بالعملات.

أفضل عملات وتوكنات DeFi

وفقاً للقيمة السوقية والشعبية، تشمل أبرز عملات DeFi الرقمية Uniswap وTerra وAvalanche وDai وAave. أثبتت هذه المشاريع أساساً قوياً، ومجتمعات تطوير نشطة، ومعدلات تبنٍ كبيرة. ولكل أصل منها دور فريد، من تقديم خدمات التداول اللامركزي إلى توفير حلول العملات المستقرة وبروتوكولات الإقراض.

تعكس القيمة السوقية لهذه المشاريع ثقة المستثمرين والفائدة التي تقدمها لمجتمع العملات الرقمية. وقد واصلت هذه المنصات الابتكار والتكيف مع متطلبات السوق، وأصبحت بنية تحتية أساسية في مجال DeFi.

أي فئات DeFi تستخدم العملات والتوكنات؟

منصات التداول اللامركزي (DEXs)

يشكل جزء مهم من سوق DeFi منصات التداول اللامركزي (DEXs)، والتي وصلت إلى قيم إجمالية كبيرة مؤخراً. تتيح هذه المنصات للمستثمرين والمتداولين تداول العملات الرقمية مباشرة دون وسطاء مركزيين. من أفضل هذه المنصات Curve Finance وUniswap وSushiSwap وBalancer وBancor.

توكنات منصات DEX مثل UNI وCRV وSUSHI وBAL وBNT تُعد توكنات DeFi لأنها مبنية على Ethereum. وتخدم أغراض الحوكمة، وخصومات الرسوم، وتوزيع المكافآت. يمكن للمستخدمين المشاركة في قرارات البروتوكول، التصويت على المقترحات، وكسب جزء من رسوم التداول.

بروتوكولات الإقراض

من أفضل بروتوكولات الإقراض في DeFi: Aave وMaker وCompound. تتيح هذه المنصات للمستخدمين الاقتراض، وكسب عوائد الإيداع، والوصول إلى قروض دون وسطاء ماليين تقليديين. ولكل منها توكن DeFi خاص به لأغراض الحوكمة والاستخدام.

غيّرت بروتوكولات الإقراض طريقة الوصول إلى الائتمان، إذ يمكن للمستخدمين رهن أصولهم الرقمية والاقتراض مقابلها. تحدد معدلات الفائدة خوارزمياً حسب العرض والطلب. يمكن للمقرضين تحقيق دخل سلبي من الإيداع في التجمعات، بينما يحصل المقترضون على سيولة دون بيع أصولهم.

منصات المشتقات

Synthetix منصة للأصول الاصطناعية تتيح وجود عملات وسلع وأسهم ومؤشرات تقليدية على البلوكشين. تمكن المستخدمين من التعرض للأصول المالية التقليدية دون الخروج من منظومة العملات الرقمية. تقدم dYdX منصة تداول لامركزية تقدم أدوات مالية متقدمة مثل العقود الدائمة والتداول بالهامش والفوري، إضافة إلى خدمات الإقراض والاقتراض.

توسّع هذه المنصات قدرات DeFi بجلب أدوات مالية معقدة إلى البلوكشين. تمكّن المتداولين من التحوط والمضاربة على الأسعار والحصول على الرافعة المالية بطريقة لامركزية.

منصات إدارة الأصول

منصات إدارة الأصول اللامركزية الشهيرة تشمل Convex Finance وYearn Finance. توفر هذه المنصات حالات استخدام متعددة مثل توفير السيولة والإقراض والتأمين والزراعة لتحقيق العوائد وخدمات الخزائن. وتعمل على أتمتة استراتيجيات الاستثمار لزيادة العائدات على الأصول الرقمية.

تُبسط هذه المنصات تجربة DeFi عبر تجميع بروتوكولات متعددة وتحسين استراتيجيات العائد. يمكن للمستخدمين إيداع أصولهم في خزائن توزع الأموال تلقائياً عبر بروتوكولات DeFi مختلفة لتعظيم العائد مع إدارة المخاطر. هذا يجعل DeFi أكثر سهولة حتى لمن يفتقر للوقت أو الخبرة لإدارة المراكز يدوياً.

ختاماً، DeFi مجال دائم النمو، فمن المستحيل تصنيف جميع فئاته أو تتبع كل العملات والتوكنات بدقة. الابتكار السريع يعني أن بروتوكولات وتوكنات جديدة تظهر باستمرار، كل منها يحل مشاكل أو يحسّن حلولاً قائمة.

يقدم الجدول التالي تصنيفاً لأفضل عملات وتوكنات DeFi يجب أن يعرفها المستثمرون والمتداولون والباحثون. يستعرض مشاريع DeFi الحالية، وعملاتها وتوكناتها، وأنواع التوكنات، وحالات الاستخدام لتسهيل الفهم:

ما هي أفضل عملات DeFi للشراء؟

الاستثمار في DeFi محفوف بالمخاطر حتى للمتداولين المحترفين. رغم ذلك، يبقى قطاعاً استثمارياً مثيراً يحقق عوائد لا توفرها الأسواق التقليدية. يعرض الجدول التالي بعض أفضل عملات وتوكنات DeFi أداءً في السنوات الماضية.

استناداً إلى بيانات سنة حتى تاريخه لفترة ماضية، من أفضل توكنات DeFi للاستثمار Terra بنمو أكثر من %6000، وPancakeSwap بأكثر من %3000، وSerum بأكثر من %600. لكن بيانات سنة حتى تاريخه لا تعكس الصورة الكاملة، فحتى خلال ثلاثة أشهر حقق العديد من توكنات DeFi أداءً ممتازاً. أفضل عملات DeFi للاستثمار مؤخراً شملت Terra وUniswap وSushi وdYdX.

هذه عملات وتوكنات DeFi أقل شهرة نسبياً (باستثناء Bitcoin وEthereum). كما حققت Ethereum، إحدى ركائز DeFi، مكاسب قوية وزخماً في السوق مؤخراً.

من المهم التنويه إلى أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، وأن سوق العملات الرقمية شديد التقلب. يجب على المستثمرين البحث جيداً، وفهم التكنولوجيا وحالات الاستخدام لكل مشروع، وألا يدخروا سوى ما يمكنهم تحمل خسارته. تنويع الاستثمار بين عدة مشاريع DeFi يساعد في تقليل المخاطر مع الاستفادة من نمو القطاع.

الخلاصة

يمثل DeFi منظومة مالية واعدة جداً للاستثمار، بفضل تنوع خدماته مثل الإقراض، الاقتراض، التخزين، الزراعة لتحقيق العائدات، NFTs، المحافظ وغيرها. منذ صيف DeFi في 2020، ارتفعت قيمة العديد من عملات DeFi بشكل ملحوظ. والأهم أن سوق عملات وتوكنات DeFi يستمر في النمو وقيم المشاريع في ارتفاع.

للمستثمرين الجدد، يمكن للمشاريع المذكورة أعلاه أن تكون نقطة انطلاق مناسبة للبحث. مع ذلك، يجب الحذر وفهم الفرص والمخاطر، إذ أن الطبيعة اللامركزية لهذه المنصات تعني محدودية الخيارات في حال وجود أخطاء أو اختراقات أو فشل بروتوكولي. رغم التحديات، يواصل DeFi الابتكار والتوسع، مقدماً أدوات وفرصاً مالية جديدة لم تكن متاحة سابقاً في القطاع التقليدي.

مع نضج المنظومة، سنشهد تحسناً في واجهات الاستخدام، وممارسات أمان أفضل، وتكاملاً أكبر مع الأنظمة المالية التقليدية. مستقبل DeFi واعد مع تطور حلول التوسع، والتشغيل البيني، ووضوح الأطر التنظيمية، ما قد يتيح تبنياً أوسع.

الأسئلة الشائعة

ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)؟ وكيف يختلف عن التمويل التقليدي؟

التمويل اللامركزي (DeFi) نظام مالي مبني على البلوكشين يعتمد على العقود الذكية لإلغاء الوسطاء. بعكس التمويل التقليدي الذي تديره المؤسسات، يعمل DeFi بشفافية دائمة، ورسوم أقل، ووصول عالمي، مع تحكم المستخدمين بأصولهم ذاتياً.

ما هي مشاريع وتوكنات DeFi الجديرة بالمتابعة في عام 2024؟

أبرز مشاريع DeFi تشمل Aave وUniswap وSynthetix مع توكناتها الأصلية AAVE وUNI وSNX. تتصدر هذه المنصات من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) والابتكار في الإقراض والتداول والمشتقات اللامركزية.

كيف تشارك بأمان في DeFi؟ وما المخاطر التي يجب الانتباه لها؟

قيّم أمان العقود الذكية، استخدم محافظ باردة، فعّل المصادقة الثنائية، وابدأ بمبالغ بسيطة. انتبه لهجمات التصيد، تقلبات السوق، والخسائر غير الدائمة في تجمعات السيولة.

ما الفرق بين بروتوكولات DeFi الرئيسية مثل Uniswap وAave وCurve؟

Uniswap منصة تداول لامركزي رائدة بكفاءة رأسمالية عالية. Aave منصة إقراض شاملة توفر قروضاً فورية ودعم متعدد الشبكات. Curve متخصصة في تداول العملات المستقرة بانزلاق منخفض وعوائد مرتفعة لمزودي السيولة. كل منها تتفوق في نشاط DeFi مختلف.

كيف تعمل الزراعة لتحقيق العائدات، والإقراض، والتداول في DeFi؟

الزراعة لتحقيق العائدات تكافئ المستخدمين على توفير أزواج التوكنات للتجمعات. الإقراض يُدار تلقائياً عبر العقود الذكية. التداول يتم على منصات التداول اللامركزي عبر صناع السوق الآليين.

ما قيمة الاستثمار ومعايير تقييم توكنات DeFi؟

تُقيّم توكنات DeFi من خلال القيمة السوقية المخففة بالكامل، القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، عدد المستخدمين النشطين يومياً (DAU)، نسبة السعر إلى المبيعات (P/S)، وحجم معاملات DEX. تعطي هذه المؤشرات نظرة شاملة على حجم المشروع وتبنيه ونشاط السوق.

تدقيق العقود الذكية والأمان أمران حاسمان لمشاريع DeFi لمنع الثغرات وحماية أموال المستخدمين. التدقيق الاحترافي يعزز الثقة ويمنع الخسائر الجسيمة.

تدقيق العقود الذكية والأمان ضروريان لمشاريع DeFi. يمنعان الثغرات، يحميان أموال المستخدمين، ويعززان الثقة. التدقيق الاحترافي من شركات موثوقة أساسي لتفادي الخسائر الكارثية وضمان سلامة البروتوكول.