احصل اليوم على سعر Bitcoin الحالي بالدولار السنغافوري. اطلع على أسعار التحويل اللحظية لـ SGD، وأسعار تداول Bitcoin في سنغافورة، وتحليل السوق لمساعدتك في اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة. راقب أسعار صرف BTC مقابل SGD عبر Gate.
نظرة عامة على الشراكة وأهميتها الاستراتيجية
أعلنت مجموعة Deutsche Börse مؤخرًا عن شراكة استراتيجية مع مجموعة Société Générale وشركتها الفرعية المتخصصة بالأصول الرقمية، Société Générale–FORGE (SG-FORGE)، ما يمثل محطة بارزة في مسار دمج الأدوات المالية القائمة على البلوكشين ضمن البنية التحتية التقليدية للأسواق. تهدف هذه الشراكة إلى إدخال حلول نقدية قائمة على الرموز إلى النظام المالي الراسخ لـ Deutsche Börse، في خطوة نوعية تربط بين التمويل التقليدي وأسواق الأصول الرقمية.
تركز الاتفاقية على تعزيز اعتماد العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم في الأسواق المالية الأوروبية، مع أولوية الالتزام بلائحة أسواق الأصول الرقمية الأوروبية (MiCA). يوفر هذا الإطار التنظيمي، الذي دخل حيّز التنفيذ مؤخرًا، قواعد شاملة لمصدري الأصول الرقمية ومقدمي الخدمات في دول الاتحاد الأوروبي، مانحًا وضوحًا قانونيًا وحماية للمستهلكين، مع تحفيز الابتكار في مجال الأصول الرقمية.
يرتكز جوهر الشراكة على دمج العملات المستقرة CoinVertible من SG-FORGE — المتاحة باليورو والدولار الأمريكي — في أنظمة مجموعة Deutsche Börse التشغيلية. تم تصميم هذه العملات المتوافقة مع MiCA لتكون أدوات موثوقة للدفع والتسوية وإدارة الضمانات عبر قطاعات الأسواق المالية الأوروبية. من خلال الاستفادة من تقنية البلوكشين والالتزام التنظيمي، تسعى الشراكة إلى رفع كفاءة العمليات، وتقليص أوقات التسوية، ومنح مرونة أكبر في إدارة السيولة للمؤسسات.
تجسد هذه الشراكة التقاء خبرات مؤسستين ماليتين أوروبيتين رائدتين: خبرة Deutsche Börse العميقة في البنية التحتية للأسواق وخدمات ما بعد التداول، وريادة Société Générale في إصدار الأصول الرقمية وابتكار حلول البلوكشين عبر SG-FORGE. ويضع هذا التحالف بين القوة التقليدية والابتكار الرقمي الشراكة في موقع يؤهلها لإعادة رسم أساليب تفاعل المؤسسات مع الأصول المرمزة والعملات المستقرة ضمن بيئات منظمة.
التركيز على التسوية والضمانات والسيولة
تركز المرحلة الأولى من شراكة Deutsche Börse وSG-FORGE على تطبيق CoinVertible كأداة تسوية ضمن Clearstream، ذراع خدمات ما بعد التداول الدولي لـ Deutsche Börse. وتعد Clearstream مزودًا رئيسيًا للبنية التحتية لتسوية الأوراق المالية والحفظ وإدارة الضمانات بالأسواق العالمية، وتعالج معاملات بقيمة تريليونات اليورو سنويًا. يمثل دمج العملات المستقرة المتوافقة مع MiCA في هذه المنظومة تطورًا جوهريًا في آليات التسوية.
وسيتم تقييم تطبيق CoinVertible في ثلاثة مجالات تشغيلية رئيسية. أولًا، في تسوية الأوراق المالية، يمكن أن تتيح العملة المستقرة التسوية الفورية للصفقات، مخفضة دورة التسوية التقليدية T+2 (تاريخ الصفقة مع يومين إضافيين) السائدة في معظم أسواق الأوراق المالية الأوروبية. من شأن هذا التسريع أن يقلل المخاطر بين الأطراف ويحرر رأس المال المجمّد خلال فترات التسوية.
ثانيًا، في إدارة الضمانات، قد تصبح CoinVertible ضمانًا فعالًا لأنواع متعددة من المعاملات المالية، مثل إقراض الأوراق، واتفاقيات الريبو، وتسوية المشتقات. وتتيح قابلية البرمجة للعملات المستقرة المبنية على البلوكشين إجراء تعديلات تلقائية للضمانات وفق معايير محددة مسبقًا، ما يقلل التعقيد التشغيلي ويعزز كفاءة إدارة الضمانات.
ثالثًا، في عمليات الخزانة، يمكن للعملاء المؤسسيين استخدام CoinVertible لإدارة السيولة بشكل أكثر كفاءة، بما يشمل المدفوعات عبر الحدود، وإدارة السيولة، وتحسين عمليات الخزانة. وتمنح التسوية على مدار الساعة عبر البلوكشين مرونة تتفوق على ساعات العمل المصرفية التقليدية، ما يعود بالنفع على المؤسسات الدولية العاملة عبر مناطق زمنية مختلفة.
من خلال دمج عملة مستقرة متوافقة مع MiCA في هذه العمليات الجوهرية، تهدف Deutsche Börse إلى تحقيق عدة أهداف: رفع الكفاءة التشغيلية بالأتمتة والتسوية السريعة، خفض تكاليف أنظمة الدفع التقليدية، تعزيز الشفافية بفضل سجلات البلوكشين غير القابلة للتغيير، والحفاظ على أعلى مستويات الامتثال التنظيمي والأمان التشغيلي المنتظرة من قبل المؤسسات.
إضافة إلى ذلك، سيتم إدراج CoinVertible من SG-FORGE في منصات التداول الرقمية لـ Deutsche Börse، ما يتيح للمؤسسات إمكانية اقتناء وتداول هذه العملات المستقرة مباشرة. ويأتي هذا الإدراج لدعم تطوير السيولة وضمان قدرة المشاركين على التحويل الفعال بين العملات التقليدية والمستقرة حسب متطلبات عملياتهم. كما تلبّي نسختا CoinVertible باليورو والدولار الأمريكي احتياجات المؤسسات متعددة العملات وتُسهم في تسهيل المعاملات العابرة للحدود ضمن إطار منظم.
وفي المستقبل، وضعت الأطراف خططًا لدراسة جدوى دمج نسختي CoinVertible باليورو والدولار في جميع خدمات Deutsche Börse. ويمكن لهذا التقييم الموسع أن يفتح الباب لاستخدامات أوسع للعملات المستقرة، مثل مدفوعات الهامش لتسوية المشتقات، ومدفوعات التوزيع لصناديق الاستثمار، وغيرها من العمليات المالية التي يعززها المال القابل للبرمجة.
قادة الصناعة يرون التحول الرقمي والمواءمة التنظيمية
يصف كبار المسؤولين في كل من Deutsche Börse وSociété Générale هذه الشراكة بأنها نقطة تحول في رقمنة البنية المالية الأوروبية. وتعكس تصريحاتهم رؤية مشتركة تجمع بين الابتكار التكنولوجي والالتزام التنظيمي، ما يجعل من أوروبا مرشحًا لقيادة قطاع الأصول الرقمية المنظمة.
أكدت ستيفاني إيكرمان، المسؤولة عن عمليات ما بعد التداول في Deutsche Börse، أن الشراكة تثبت جاهزية القطاع للانتقال من المناقشات النظرية حول البلوكشين والأصول الرقمية إلى التطبيق العملي ضمن أطر منظمة. وقالت: "هذا التعاون بين اللاعبين الأوروبيين الرئيسيين يعزز القوة الابتكارية للأسواق المالية في أوروبا. نستمر في اتخاذ خطوات حاسمة لإدماج العملات المستقرة في بنية تحتية منظمة وموثوقة وآمنة."
تسلط تعليقات إيكرمان الضوء على تطور جوهري في مقاربة القطاع المالي للابتكار الرقمي؛ فبدلًا من رؤية تكنولوجيا البلوكشين والبنية التقليدية كمنافسين، تبرز هذه الشراكة كيف يمكن الدمج بينهما لتقديم حلول هجينة تجمع الكفاءة التشغيلية للدفاتر الموزعة مع الأمان والموثوقية والرقابة التنظيمية للأسواق الراسخة.
وأشار ألكسندر فلوري من Société Générale إلى أن الاتفاقية تستند إلى علاقة طويلة الأمد بين المؤسستين تشمل أنشطة السوق والتمويل المؤسسي. ويعكس توسيع هذا التعاون إلى مجال التمويل الرقمي التزام Société Générale الاستراتيجي بابتكار البلوكشين واعترافها بدور Deutsche Börse المحوري في البنية التحتية للأسواق الأوروبية. وتمكن هذه الشراكة Société Générale من الاستفادة من قدراتها التقنية في إصدار الأصول الرقمية والوصول إلى شبكة واسعة من العملاء المؤسسيين والبنية التحتية المتينة لـ Deutsche Börse.
وقدم جان-مارك ستينجر، الرئيس التنفيذي لـ SG-FORGE، رؤيته حول أهمية الشراكة الاستراتيجية، معتبرًا أنها تعزز موقع الشركة كمصدر أوروبي رائد للعملات المستقرة وتبني جسرًا حيويًا بين الشركات الأصلية في مجال العملات المشفرة ومزودي البنية التحتية للأسواق التقليدية. وهذه الوظيفة الجسرية ضرورية في بيئة السوق الحالية التي تقيد فيها مخاوف التنظيم والمخاطر التشغيلية وثقة البنية التحتية الأصلية تبني المؤسسات للأصول الرقمية.
وتبرز تصريحات التنفيذيين أهمية التوافق التنظيمي ضمن تطبيق MiCA في الاتحاد الأوروبي. ويُعد MiCA من أوائل الأطر الشاملة عالميًا، إذ يحدد بوضوح متطلبات الاحتياطي وحقوق الاسترداد والمعايير التشغيلية لمصدري العملات المستقرة. ومن خلال الالتزام بهذه المتطلبات منذ البداية، تضع SG-FORGE وDeutsche Börse شراكتهما للاستفادة من الوضوح التنظيمي وتفادي الصعوبات التي واجهت مشاريع الأصول الرقمية في أماكن أخرى.
كما تؤكد تصريحات القيادة على قدرة الشراكة على صياغة معايير وأفضل الممارسات الأوروبية لإدماج العملات المستقرة في البنية التحتية التقليدية. ومع استمرار دول كبرى مثل الولايات المتحدة والمملكة المتحدة بتطوير أطرها التنظيمية، يمكن أن تصبح شراكة Deutsche Börse-SG-FORGE نموذجًا مرجعيًا في دمج العملات المستقرة المنظمة بأمان وفعالية في البنية المالية النظامية.
الاستعداد لأسواق CBDC بالجملة والبنية المعتمدة على DLT
تأتي شراكة Deutsche Börse وSG-FORGE ضمن موجة التحول الرقمي الواسعة في أسواق رأس المال العالمية، بما فيها تطورات رئيسية في مجال العملات الرقمية المركزية بالجملة (CBDC) والبنية التحتية القائمة على تكنولوجيا السجلات الموزعة (DLT). ويساهم الطرفان في مبادرات مختلفة تهدف إلى ترميز النقود المركزية والتجارية واستخدامها في أنظمة الجيل الجديد المالية.
تشكل العملات الرقمية المركزية بالجملة نسخًا مرمزة من احتياطيات البنوك المركزية تُستخدم في تسويات ما بين البنوك وغيرها من العمليات المالية بالجملة. وتواصل بنوك مركزية كبرى، بينها المركزي الأوروبي، التجارب والبرامج التجريبية لفهم كيف يمكن أن تعزز هذه العملات من الكفاءة والسرعة والمرونة في أنظمة الدفع والتسوية. ويؤهل دمج CoinVertible الطرفين للمشاركة في تطبيقات CBDC مستقبلًا، إذ يمكن تكييف الأطر التقنية والتشغيلية المطوّرة لتسوية العملات المستقرة لاستخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية.
كما تواكب الشراكة الجهود المستمرة لتطوير بنية تحتية للأسواق قائمة على DLT قد تدعم أو تستبدل عناصر من الأنظمة المركزية التقليدية. وتمنح تكنولوجيا السجلات الموزعة مزايا مثل التسوية الفورية، وزيادة الشفافية عبر السجلات المشتركة، وقابلية البرمجة لتنفيذ المنطق المالي المعقد تلقائيًا، وخفض التكاليف عبر تقليل الوسطاء.
بالنسبة لـ Deutsche Börse Group، تعكس الشراكة مع SG-FORGE تقدمًا جديدًا في استراتيجيتها الرقمية الشاملة، والتي تشمل تطوير منصات تداول رقمية، وتجريب الأوراق المالية المرمزة، والاستثمار في بنية البلوكشين التحتية. ويساهم دمج العملات المستقرة المتوافقة مع MiCA في Clearstream في استكمال هذه المنظومة الرقمية الشاملة لتداول وتسوية وحفظ الأصول الرقمية.
وتعكس استراتيجية Deutsche Börse قناعة بأن الأسواق المالية المستقبلية ستعتمد نموذجًا هجينًا يجمع بين البنية التقليدية والحلول القائمة على البلوكشين. ومن خلال تطوير الخبرات والقدرات في كلا المجالين، تجهز المجموعة نفسها لخدمة العملاء بغض النظر عن التقنيات أو أنواع الأصول السائدة في كل قطاع.
أما بالنسبة لـ Société Générale وSG-FORGE، فالتحالف يمثل فرصة لتوسيع تبني CoinVertible وفائدته بين شرائح مستخدمين متنوعة. وبينما نجحت SG-FORGE في إصدار عملات مستقرة وجذب مستخدمين من مجتمع العملات المشفرة الأصلي، يوفر التكامل مع بنية Deutsche Börse وصولًا أوسع للمؤسسات المالية التقليدية التي قد تتردد في التعامل مع منصات مستقلة ولكنها تثق بالبنية التحتية المنظمة لمزودي الخدمات الكبار مثل Deutsche Börse وClearstream.
كما تضع الشراكة SG-FORGE في موقع يمكنها من أن تصبح المزود المفضل للعملات المستقرة في الأسواق الأوروبية مع تقدم تطبيق MiCA. فالمؤسسات التي أثبتت التزامها التنظيمي وموثوقيتها التشغيلية من خلال شراكات مع مزودي بنية تحتية كبار تحظى بأسبقية تنافسية واضحة.
وبالنظر للمستقبل، يمكن أن تتيح الشراكة تطبيقات مبتكرة للمال المرمز في الأسواق المالية، مثل التسويات الذرية للأوراق المالية والنقد عبر البلوكشين، والمدفوعات المبرمجة التلقائية، وتسوية المعاملات العابرة للحدود دون تقيد بساعات العمل، والاندماج مع العقود الذكية لأتمتة عمليات الشركات ودفع الأرباح وغيرها من مراحل دورة الأوراق المالية.
وقد يؤثر نجاح هذه الشراكة في استراتيجية بقية مزودي البنية التحتية الماليين الكبار تجاه دمج الأصول الرقمية. ومع كون Deutsche Börse من أوائل المشغلين الأوروبيين الذين يدمجون العملات المستقرة المتوافقة مع MiCA على نطاق واسع، ستكون تجربتها تحت المراقبة الدولية. وقد تسرّع النتائج الإيجابية مبادرات مماثلة في أسواق وبورصات ومراكز تسوية أوراق مالية أخرى، بينما ستوجّه التحديات النقاشات المتعلقة بالمعايير والإجراءات التنظيمية للأموال المرمزة في الأسواق المالية.
في المجمل، تمثل شراكة Deutsche Börse وSG-FORGE أكثر من اتفاقية تجارية ثنائية؛ إنها استثمار استراتيجي في تقارب البنية التحتية التقليدية مع نظيرتها القائمة على البلوكشين، ضمن إطار تنظيمي قوي يوازن بين حماية المستثمرين واستقرار النظام المالي من جهة، والابتكار والكفاءة التشغيلية من جهة أخرى.
الأسئلة الشائعة
ما هو MiCA؟ ولماذا يجب على العملة المستقرة لـ Deutsche Börse الالتزام بتنظيمات MiCA؟
MiCA هو تنظيم الاتحاد الأوروبي لأسواق الأصول الرقمية، ويحدد معايير الامتثال للأصول الرقمية. التزام العملة المستقرة لـ Deutsche Börse بـ MiCA ضروري لضمان القبول المنظم، وبناء ثقة المستثمرين، والعمل بشكل قانوني في السوق الأوروبية.
SG-FORGE هي منصة بنية تحتية للبلوكشين تابعة لـ Deutsche Börse تتيح إصدار العملات المستقرة المتوافقة مع MiCA على السلسلة. توفر حلول رمزية ومنظمة تلبي متطلبات MiCA الأوروبية، مما يسهل نشر الأصول الرقمية المنظمة للحالات المؤسسية والتجارية.
ما الذي يميز العملة المستقرة لـ Deutsche Börse عن العملات المستقرة الأخرى؟
تتميز عملة Deutsche Börse المستقرة بتوافقها التام مع MiCA، ما يضمن الالتزام التنظيمي الكامل في أوروبا. وتتمتع بمستوى أمان مؤسسي عالي، ودعم شفاف باليورو، ودمج سلس على السلسلة عبر بنية SG-FORGE، ما يجعلها حلاً منظماً بمواصفات المؤسسات الكبرى.
ما مزايا هذه العملات المستقرة المتوافقة مع MiCA؟ وماذا تعني للمستخدمين والمنصات؟
توفر العملات المستقرة المتوافقة مع MiCA يقينًا تنظيميًا، ومتانة أمان، وثقة مؤسسية. وتتيح للمستخدمين معاملات أكثر أمانًا مع حماية قانونية، وللمنصات دعم عملياتها الأوروبية بسلاسة، وخفض المخاطر التنظيمية، وجذب رؤوس الأموال المؤسسية.
كيف يمكن الحصول على العملات المستقرة على السلسلة من Deutsche Börse واستخدامها؟
اربط محفظتك بالمنصات الداعمة لعملات SG-FORGE المستقرة، واشترها عبر قنوات الشراء المعتمدة، ثم حوّلها إلى محفظتك لإجراء معاملات سلسة على البلوكشين. تمكنك هذه الرموز المتوافقة مع MiCA من إجراء مدفوعات وتسويات رقمية فعالة ومنظمة.
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate أو تصادق عليها .
