ما الفرق بين تداول Spot وتداول Futures في العملات الرقمية؟

عادةً ما يُعتبر السوق الفوري المكان الذي تُتداول فيه السلع والعملات والأسهم والسندات مع تسوية فورية، بينما يتم في سوق العقود الآجلة (Futures) تسوية الأصول الأساسية والعقود المستقبلية في تاريخ محدد مسبقًا.

تُعد سوقا الفوري والعقود الآجلة عنصرين أساسيين في منظومة الأصول المالية التقليدية، كما يلعبان دورًا محوريًا في عالم العملات الرقمية.

ما المقصود بتداول Spot بالعملات الرقمية؟

تداول Spot بالعملات الرقمية هو عملية شراء وبيع أصول رقمية مثل Bitcoin وEthereum مع تسوية فورية في لحظة تنفيذ الصفقة. أي أن العملات الرقمية تنتقل مباشرة بين المشاركين في السوق (المشترين والبائعين). في السوق الفوري، تمتلك العملات الرقمية بشكل مباشر وتتمتع بحقوق قانونية مثل التصويت في حالات الـ Fork الرئيسية أو المشاركة في Staking.

تُتيح منصات التداول الكبرى تنفيذ تداولات Spot، حيث تُمكّن المستخدمين من تحويل الأموال بين النقد والعملات الرقمية أو العكس. وتعمل منصة التداول الفوري كوسيط بين المشترين والبائعين، حيث يُحدد كل منهم أسعار الشراء والبيع للأصول الرقمية المستهدفة. عند توافق سعر البيع أو الشراء، تُنفّذ المنصة الصفقة فورًا. وتعمل منصات Spot على مدار 24 ساعة يوميًا، 7 أيام في الأسبوع، ما يسمح للمستخدمين بالتداول في أي وقت.

على سبيل المثال، إذا رغبت في شراء Bitcoin بعملة تقليدية في السوق الفوري، يمكنك الدخول إلى سوق Spot للبحث عن زوج تداول BTC/USD وتقديم أمر شراء بالسعر والكمية التي ترغب بهما. بعد إتمام الصفقة، يتم حفظ Bitcoin الخاص بك في محفظة Spot، حيث يمكنك الاحتفاظ به حتى يرتفع سعره. كما يمكنك تحويل أصولك إلى عملات بديلة أخرى تعتقد أنها قد ترتفع مستقبلاً.

عند الاحتفاظ بالعملات الرقمية في السوق الفوري، يمكنك الاستفادة من زيادة قيمة رأس المال عندما ترتفع أسعار العملات الرقمية التي تمتلكها مع مرور الوقت.

ما المقصود بتداول Futures بالعملات الرقمية؟

في سوق العقود الآجلة، تتداول عقودًا تمثل قيمة عملة رقمية معينة. عند شرائك لعقد مستقبلي، لا تملك الأصل الأساسي فعليًا في الوقت الحالي، بل تملك عقدًا يتضمن اتفاقية شراء أو بيع كمية محددة من العملات الرقمية في تاريخ مستقبلي معين. لذلك، ملكية العقد المستقبلي لا تمنحك مزايا اقتصادية مثل التصويت أو Staking.

تساعد العقود الآجلة للعملات الرقمية على الحماية من تقلبات الأسعار والتغيرات غير المواتية في قيمة الأصل الأساسي، كما تتيح للمتداولين المضاربة على أسعار العملات الرقمية في المستقبل.

مع العقود الآجلة، يمكنك الاستفادة من تقلبات الأسعار سواء بالارتفاع أو الانخفاض، إذ تتيح لك العقود الآجلة المشاركة في تحركات العملات الرقمية بسلاسة. أي أنك من خلال العقود الآجلة، تتخذ موقفًا تجاه سعر العملة الرقمية دون الحاجة لشراء الأصل الأساسي فعليًا.

إذا توقعت ارتفاع قيمة أصل، يمكنك الشراء Long لعقد مستقبلي، أما إذا توقعت انخفاض قيمته، يمكنك البيع Short. ويتوقف تحقيق الربح أو الخسارة على دقة توقعك.

تُوفر منصات المشتقات الكبرى إمكانية التداول بمجموعة من المنتجات المشتقة مثل العقود الآجلة بالعملات الرقمية. وكما هو الحال في منصات Spot، تعمل منصات المشتقات على مدار 24 ساعة يوميًا طوال الأسبوع. ويكمن الفارق الأساسي في أن منصات المشتقات تعتمد آليات حماية وإدارة مخاطر متقدمة مثل صناديق التأمين نظرًا لتعقيد المنتجات.

مقارنة بين تداول Futures وتداول Spot بالعملات الرقمية: أبرز الفروقات

1. الرافعة المالية

تُعد الرافعة المالية من العوامل الرئيسة التي تجذب المتداولين إلى سوق العقود الآجلة، إذ تجعل تداول العقود الآجلة أكثر كفاءة في استغلال رأس المال. فعلى سبيل المثال، لشراء 1 BTC في السوق الفوري ستحتاج إلى مبلغ كبير حسب سعر السوق، أما في العقود الآجلة يمكنك فتح مركز مستقبلي على BTC بإنفاق جزء بسيط فقط من ذلك المبلغ بفضل الرافعة المالية. كلما ارتفعت الرافعة، قل رأس المال المطلوب لفتح المركز. في المقابل، لا يوفر التداول الفوري رافعة مالية، فإذا كان لديك 5.000 USDT فقط، فلن تستطيع شراء سوى Bitcoin بهذا المبلغ.

2. المرونة في مراكز Long أو Short

عند شراء Bitcoin في السوق الفوري، تحقق أرباحًا فقط عند ارتفاع السعر، أما في الأسواق الهابطة يصعب تحقيق مكاسب. تتيح العقود الآجلة تحقيق أرباح من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل بغض النظر عن اتجاه السوق، فحتى إذا انخفض سعر Bitcoin يمكنك الاستفادة من الاتجاه الهابط. كما تتيح العقود الآجلة للمتداولين تطوير استراتيجيات معقدة مثل البيع على المكشوف والمراجحة والتداول المزدوج. وتُستخدم كذلك للتحوط ضد مخاطر انخفاض الأسعار وحماية المحافظ الاستثمارية من التقلبات، وغالبًا ما يلجأ إليها المعدّنون وأصحاب المراكز طويلة الأجل للتحوط من المخاطر المفاجئة.

3. السيولة

يتمتع سوق العقود الآجلة بسيولة مرتفعة وأحجام تداول ضخمة، إذ يبلغ متوسط أحجام التداول الشهرية لعقود Bitcoin الآجلة مستويات تفوق بكثير السوق الفوري. تدعم السيولة العالية عملية اكتشاف الأسعار وتتيح للمتداولين تنفيذ الصفقات بسرعة وكفاءة، كما أن الأسواق عالية السيولة تقل فيها المخاطر لأن هناك دائمًا طرفًا مستعدًا لتنفيذ الصفقة، ويقل احتمال التعرض للانزلاق السعري.

4. سعر Futures مقابل سعر Spot

سعر العملات الرقمية في السوق الفوري هو السعر المعتمد في جميع تداولات Spot ويُعرف بسعر Spot، ويتحدد من خلال العرض والطلب. أما سعر Futures فيُحدد بناءً على سعر Spot الحالي مضافًا إليه تكاليف الاحتفاظ خلال الفترة حتى التسوية، وتُعرف هذه التكلفة بـ Basis التي تمثل الفرق بين سعر Spot وسعر Futures لعملة رقمية معينة. يمكن أن يكون Basis موجبًا (سعر Futures أعلى من Spot) أو سالبًا (سعر Futures أقل من Spot)، وقد يتغير حسب تغيرات العرض والطلب، لكنه يعود إلى الصفر عند استحقاق العقد بفضل نشاط المراجحة.

تداول Futures بالعملات الرقمية على المنصات الكبرى

توفر منصات المشتقات الكبرى مجموعة متنوعة من أدوات العقود الآجلة للعملات الرقمية وطرقًا متعددة لدخول السوق للمتداولين والمستثمرين.

يمكن للمستخدمين البدء بأحد نوعي منتجات Futures التاليين:

• عقود آجلة مضمونة بالدولار الأمريكي - تدعم العقود الدائمة والمحددة الأجل مع رافعة مالية حتى 125x وتسوى بعملتي USDT وBUSD.

• عقود آجلة مضمونة بالعملات الرقمية - تدعم العقود الدائمة والمحددة الأجل مع رافعة مالية حتى 125x وتسوى بالعملات الرقمية.

تُلبي العقود المضمونة بالدولار والعقود المضمونة بالعملات الرقمية حاجات المستخدمين المتنوعة، وتتيح مرونة وتنوعًا في تداول العقود الآجلة وفق خيارات متعددة للأصول المضمونة. كما تمنح هذه العقود ميزة استراتيجية في ظروف السوق المختلفة، ما يسمح بتحقيق أقصى عائد ممكن.

إذا كنت تفكر في تداول العقود الآجلة، من الضروري فهم مزايا وعيوب كل نوع متاح. لتحقيق أفضل استفادة من تداول العقود الآجلة، ننصح بما يلي:

• اختيار منصة التداول المناسبة - تدعم المنصات الكبرى طيفًا واسعًا من المنتجات المشتقة مثل العقود الدائمة، الخيارات، توكنات الرافعة المالية، وأحدث المنتجات: العقود الآجلة ربع السنوية.

• تنويع العقود - فكر في استخدام كلا نوعي العقود الآجلة. إذا كنت من المتداولين أصحاب المراكز الطويلة الأجل، تداول العقود ربع السنوية المضمونة بالعملات الرقمية، حيث لا تحتاج إلى تمويل إضافي ويمكنك تحقيق أقصى استفادة في الأسواق الصاعدة. أما المتداولون اليوميون، فتوفر لهم العقود الآجلة المضمونة بالدولار الأمريكي مرونة تسوية كل العقود المستقبلية بعملة واحدة دون الحاجة لتحويل العملات الرقمية.

الخلاصة

يُعد التداول الفوري الخيار الأبسط والأوضح لمعظم المبتدئين، لذا فهو الأنسب لمن يبدأون تداول العملات الرقمية. ومع ذلك، توفر العقود الآجلة مزايا استراتيجية وتتيح تعظيم الأرباح، ويمكن أن تكون مربحة إذا توفرت المعرفة والمهارات اللازمة لإدارة المخاطر. لذلك، احرص على وضع استراتيجية استثمارية وإجراء تقييم دقيق قبل البدء في تداول العقود الآجلة، والتأكد من معرفة جميع المزايا والمخاطر.

الأسئلة الشائعة

ما الفرق بين تداول Spot وتداول Futures？

تداول Spot يتم تسويته وتنفيذه فورًا، أما تداول Futures فيتم تسويته في تاريخ مستقبلي محدد. تحميك العقود الآجلة من تقلبات الأسعار وتتيح المضاربة على الأسعار المستقبلية.

هل مخاطر تداول Futures أعلى من تداول Spot？

نعم، مخاطر تداول Futures أعلى من Spot. تعتمد العقود الآجلة على الرافعة المالية، وتتميز بتقلبات سعرية أعلى وتتطلب إدارة نشطة وقد تتعرض للتصفية بسهولة. أما Spot فهي صفقات مباشرة وتتميز بمخاطر أقل.

هل أختار تداول Spot أم Futures بناءً على أهدافي؟

اختر Spot للاستثمار طويل الأجل منخفض المخاطر. اختر Futures إذا كان لديك خبرة في السوق، وترغب في الاستفادة من الرافعة المالية وقبول مخاطر أعلى لتحقيق أرباح سريعة.

ما هي الرافعة المالية (Leverage) في تداول Futures وكيف تعمل؟

الرافعة المالية تتيح لك فتح مراكز أكبر باستخدام رأس مال مقترض. على سبيل المثال، مع رافعة 10x، يكفي 100 دولار أمريكي للتحكم في 1.000 دولار أمريكي من الأصول. هذا يعزز الأرباح المحتملة لكنه يرفع أيضًا مخاطر الخسارة.

ما هي فروق تكاليف التداول (الرسوم، الفوائد) بين Spot وFutures؟

تداول Spot يفرض رسومًا أساسية فقط ولا توجد رسوم صيانة. أما تداول Futures فيتضمن رسومًا دورية (ساعة/يوم/أسبوع) وفوائد عند استخدام الرافعة المالية. عادة ما تكون رسوم Futures أعلى من Spot بما بين ضعفين إلى خمسة أضعاف حسب المنصة.

كيف أبدأ تداول Futures إذا كانت خبرتي فقط في Spot؟

ابدأ بنقل الأموال من حساب Spot إلى حساب Futures، ثم تعرّف على العقود الآجلة والرافعة المالية. ابدأ بتداولات صغيرة لاكتساب الخبرة والتعود على آليات السوق.