كيفية حساب الأرباح والخسائر لعقود الفيوتشرز

نظرة عامة

يتم احتساب الأرباح والخسائر لعقود الفيوتشرز بناءً على نوع الضمان المستخدم في العقد. يتطلب الوصول إلى حساب دقيق فهماً واضحاً للفروق بين أنواع العقود. فالعقود المضمونة بالعملات المستقرة تُقوّم بـ USDT، ما يوفر استقراراً عبر الضمان بالعملة المستقرة، بينما العقود المضمونة بالعملات الرقمية تُقوّم بعملاتها الرقمية مثل BTC. ينبغي الانتباه إلى أن الأرباح والخسائر غير المحققة تُحسب وفق سعر المؤشر (Mark Price)، الذي يعكس القيمة السوقية العادلة في اللحظة الراهنة، بينما تحتسب الأرباح والخسائر المحققة باستخدام السعر الأخير (Last Price)، الذي يمثل سعر تنفيذ تداولاتك الفعلي.

حساب الأرباح والخسائر لعقود الفيوتشرز المضمونة بالعملات المستقرة

في عقود الفيوتشرز المضمونة بالعملات المستقرة، تعمل العملات المستقرة مثل USDT كضمان للهامش. يتم قياس قيم الأوامر وحجم المراكز استناداً إلى الأصل الأساسي، وغالباً يكون ذلك بعملات رقمية. وتُسهّل هذه البنية الحسابات على المتداولين المعتادين على أزواج العملات التقليدية.

في صفقات الشراء (Long)، تكون معادلة الربح بسيطة: يُضرب فارق سعر الخروج وسعر الدخول في حجم المركز. فمثلاً إذا اشتريت 1 BTC بسعر دخول 50,000 USDT ثم بعت بسعر 55,000 USDT، يكون الربح: (55,000 - 50,000) × 1 = 5,000 USDT. النتيجة الإيجابية تعني تحقيق ربح.

أما في صفقات البيع (Short)، فتنطبق نفس المعادلة مع تعديل اتجاه العملية إلى السالب. إذا بعت عقد BTC بسعر 50,000 USDT وانخفض السعر إلى 45,000 USDT، تصبح الحسابات: (45,000 - 50,000) × (-1) = 5,000 USDT، ليبقى المركز رابحاً نتيجة هبوط السعر.

حساب الأرباح والخسائر لعقود الفيوتشرز المضمونة بالعملات الرقمية

تستند عقود الفيوتشرز المضمونة بالعملات الرقمية إلى مبدأ مختلف تماماً عن العقود المضمونة بالعملات المستقرة. فهذه العقود تُقوّم وتُغطى وتُصفّى بالعملة الرقمية نفسها، حيث تعتبر Bitcoin العملة الأساسية وضمان الهامش. كل عقد BTC يمثل قيمة ثابتة قدرها 100 دولار أمريكي، ليكون الدولار الأمريكي العملة المقابلة. بهذا، تُحسب الأرباح والخسائر بوحدات العملة الرقمية وليس بعملات ورقية.

تتطلب طريقة الحساب لهذه العقود فهماً للعلاقة بين القيمة الثابتة بالدولار الأمريكي وحجم البيتكوين عند أسعار مختلفة. على سبيل المثال: إذا اشتريت 100 عقد فيوتشرز BTC بقيمة 10,000 دولار أمريكي عند سعر 50,000 دولار أمريكي للبيتكوين، فأنت تشتري فعلياً ما يعادل 0.2 BTC (10,000 ÷ 50,000 = 0.2 BTC).

عند ارتفاع السعر إلى 55,000 دولار أمريكي وإغلاق المركز، تشتري مجدداً نفس قيمة العقود 10,000 دولار أمريكي. عند هذا السعر الأعلى، تعادل 10,000 دولار أمريكي تقريباً 0.1818 BTC (10,000 ÷ 55,000 = 0.1818 BTC). الربح هو الفرق في كمية البيتكوين: 0.2 - 0.1818 = 0.0182 BTC.

الصيغة العامة لعقود الفيوتشرز المضمونة بالعملات الرقمية هي: ((1 / سعر دخول العقد) - (1 / سعر الخروج)) × حجم المركز بالدولار الأمريكي. ففي المثال السابق: ((1 ÷ 50,000) - (1 ÷ 55,000)) × (100 × 100) = 0.0182 BTC.

أما في صفقات البيع (Short) لعقود العملات الرقمية، فيتم استخدام نفس الصيغة مع تعديل اتجاه العملية. إذا قمت ببيع عقود BTC بسعر 50,000 دولار أمريكي وانخفض إلى 45,500 دولار أمريكي، تصبح المعادلة: ((1 ÷ 50,000) - (1 ÷ 45,500)) × (100 عقد × 100 دولار أمريكي × -1) = 0.0198 BTC ربح.

حساب الأرباح والخسائر غير المحققة ونسبة العائد على الاستثمار

تعكس الأرباح والخسائر غير المحققة القيمة الحالية للمراكز المفتوحة وفق تحركات الأسعار في السوق، بينما تقيس نسبة العائد على الاستثمار مدى ربحية الصفقات مقارنة برأس المال المستثمر. تتيح واجهة التداول أدوات لحساب هذين المؤشرين، ويمكن الوصول إليها عبر تبويب المراكز واختيار معيار السعر المناسب للحساب.

في عقود الفيوتشرز المضمونة بالعملات المستقرة، تُحسب الأرباح والخسائر غير المحققة باستخدام سعر المؤشر (Mark Price) كالتالي: حجم المركز × اتجاه الأمر × (سعر المؤشر - سعر الدخول). وتُحسب نسبة العائد على الاستثمار بقسمة الأرباح والخسائر غير المحققة بـ USDT على هامش الدخول: ((سعر المؤشر - سعر الدخول) × اتجاه الأمر × الحجم) / (قيمة المركز × معامل العقد × سعر المؤشر × IMR)، حيث IMR هو متطلب الهامش الأولي (يُحسب 1 ÷ الرافعة المالية). ويمكن استخدام السعر الأخير (Last Price) بدلاً من سعر المؤشر بنفس الصيغة.

أما في عقود الفيوتشرز المضمونة بالعملات الرقمية، فتُحسب الأرباح والخسائر غير المحققة وفق طبيعة هذه العقود: حجم المركز × معامل العقد × اتجاه الأمر × (1 / سعر الدخول - 1 / سعر المؤشر). وتحسب نسبة العائد على الاستثمار كالتالي: الأرباح والخسائر غير المحققة × السعر / القيمة المطلقة للحجم × معامل العقد × IMR. ويمكن أن يكون متغير "السعر" هو سعر المؤشر أو سعر الدخول حسب معيارك المختار.

يُعد اتجاه الأمر عنصراً أساسياً في هذه الحسابات: القيمة 1 تعبر عن صفقات الشراء (Long) و-1 عن صفقات البيع (Short). هذا العامل يضمن دقة نسب الأرباح والخسائر في الحالتين.

الخلاصة

يعد فهم طرق حساب الأرباح والخسائر في عقود الفيوتشرز عاملاً أساسياً لتحقيق النجاح في التداول. يتطلب الاختلاف بين العقود المضمونة بالعملات المستقرة وتلك المضمونة بالعملات الرقمية تطبيق أساليب حساب مختلفة نتيجة اختلاف هيكل الضمان. فالعقود المضمونة بالعملات المستقرة تُبسط الحسابات بفضل تسعيرها المستقر، أما العقود المضمونة بالعملات الرقمية فتستلزم مراعاة تغير كمية العملة الرقمية مع تغير الأسعار. إتقان هذه الطرق واستخدام أدوات المنصة لمراقبة الأرباح والخسائر غير المحققة ونسب العائد على الاستثمار يمكّن المتداول من اتخاذ قرارات مدروسة وتطوير استراتيجيات فعّالة لإدارة المخاطر.

أي سلة لا تفقد قيمتها؟

لا تفقد سلات العملات المستقرة قيمتها لأنها مرتبطة بعملات ورقية أو أصول آمنة. تحافظ العملات المستقرة مثل USDT وUSDC على قيمتها عند 1 دولار. بينما يمكن أن تتعرض سلات العملات الرقمية الأخرى لتقلبات السوق.