تتناول هذه المقالة التعاون الاستراتيجي بين Aave و Maple Finance وتأثيره على تعزيز عوائد الضمان، وتعليم المبتدئين كيفية انتهاز فرص الضمان عالية العائد بسرعة مع تجنب المخاطر المحتملة.
خلفية التعاون: لماذا نبتكر الضمان؟
في سوق الإقراض في DeFi، يؤثر نوع وجودة أصول الضمان بشكل مباشر على توفر القروض، وأسعار الفائدة، ومخاطر التصفية. هذه المرة، اختارت Aave التعاون مع Maple Finance لعدة أسباب مهمة:
- قدم "الضمان" من الدرجة المؤسسية لتعزيز جودة واستقرار فئات الأصول.
- توسيع عمق السوق، وجذب المزيد من الأموال إلى مجموعة الإقراض، مما يجعل أسعار الاقتراض أكثر تنافسية والأصول المتاحة للإقراض أكثر تنوعًا.
- تحسين كفاءة رأس المال: تقليل التقلبات، تضييق الفجوات، وتعزيز استخدام السيولة العامة من خلال أصول جديدة.
بعبارة أخرى، هذه ليست مجرد تكامل تقني، بل هي علامة على أن DeFi ينتقل من "قيادة التجزئة" إلى "مؤسسات + تجزئة بالتوازي."
ما هي أنواع الضمان الجديدة التي تمت إضافتها؟
تتكون الضمانات المضافة حديثًا بشكل أساسي من أصلين مشتقين من العملات المستقرة صادرين عن Maple Finance:
- syrupUSDT: سيتم إطلاقه أولاً في سوق بلازما الخاص بـ Aave ويمكن استخدامه كضمان.
- syrupUSDC: ستطلق لاحقًا في سوق Aave الأساسي.
يتم دعم هذين النوعين من الأصول بواسطة مجموعة ائتمانية على السلسلة تديرها Maple، وتتميز بتأييد ائتماني مؤسسي وخصائص عائد، مما يوفر المزيد من "العائد + الاستقرار" مقارنةً بالضمان التقليدي. على سبيل المثال، وفقًا للتقارير، قد يدفع هذا الأصل اللزج حد الاقتراض إلى نطاق كبير (مثل مئات الملايين من الدولارات) وقد يصل LTV إلى 90%.
ما هي فرص الكسب للمستخدمين العاديين؟
كसे المستخدم العادي، يمكنك انتهاز الفرص من الجوانب التالية:
- استخدام أكثر كفاءة لأصول الضمان: إذا كنت تمتلك USDT/USDC أو ترغب في التحويل إلى قروض مضمونة، قد تفتح الأصول الجديدة المذكورة أعلاه آفاقًا جديدة لك.
- تقلبات منخفضة، دعم مؤسسي: الأصول ذات الدرجة المؤسسية عادةً ما تتمتع بسيولة أعلى وموثوقية ائتمانية، واستخدامها كضمان قد يعني مخاطر تصفية أقل.
- أسعار الاقتراض المحتملة الأفضل: مع سيولة أقوى وتغطية أصول أكبر، قد يقوم Aave بتعديل هيكل سعر الفائدة ليكون أكثر ملاءمة للمستخدم.
على سبيل المثال، إذا استخدمت syrupUSDT كضمان، يمكن استخدامه لاستثمارات أخرى أو عمليات تحكيم بعد اقتراض الأصول، مما يحسن كفاءة رأس المال بشكل عام.
ومع ذلك، من المهم توضيح أن "العوائد العالية" لا تعني "عدم وجود مخاطر" - بالنسبة للمبتدئين، يكمن المفتاح في فهم آلية الضمان، وأسعار الإقراض، وظروف التصفية.
إجراءات التشغيل + الاحتياطات
عملية التشغيل:
- تحقق مما إذا كان الضمان الجديد قد تم إطلاقه على منصة Aave (تأكد من اختيار سوق يدعم منتجات شراب، Plasma أو Core).
- إذا كان دعم syrupUSDT/U SDC: احصل على الأصول المقابلة أو قم بتبادلها وضعها في حسابك على Aave كضمان.
- اختر الأصول المقترضة بناءً على نسبة LTV المعروضة على المنصة (كن حذرًا من الاقتراب من خط التصفية).
- بعد الإقراض، يمكنك اختيار إعادة الاستثمار في استراتيجيات DeFi أخرى أو استخدامها في تعدين السيولة، إلخ.
- راقب بانتظام قيمة الضمان، ونسبة القرض إلى القيمة، والتغييرات في إعلانات المنصة.
ملاحظات / تحذير من المخاطر:
- على الرغم من أن الضمان الذي تم إطلاقه حديثًا لديه إمكانيات كبيرة، إلا أن آليته ليست ناضجة مثل تلك الخاصة بالضمان التقليدي.
- لا يزال هناك خطر التصفية؛ إذا انخفضت قيمة الضمان بشكل كبير أو تغيرت قواعد المنصة، قد يتم تصفيتك.
- بعد الاقتراض، تزداد مسؤولياتك: إذا تم إساءة استخدام الأصول المقترضة، فقد تحدث أيضًا خسائر.
- قبل المشاركة، من الضروري فهم مصدر عائدات الأصول، والدعم الائتماني وراء الضمان، وقواعد المنصة.
- سوق العملات المشفرة متقلب للغاية، وعلى الرغم من أن فوائد التعاون قوية، إلا أنه قد يتأثر خلال الانخفاضات العامة في السوق.
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate أو تصادق عليها .
