دليل شامل لاختيار الأسهم المرتبطة بعملة Bitcoin وأحدث استراتيجيات الاستثمار، حيث يستعرض اتجاهات حيازة Bitcoin لدى الشركات المحلية مثل Metaplanet وRemixpoint، والأسهم الموصى بها لعام 2024، مع تحليل مفصل للإمكانات المستقبلية ومخاطر الاستثمار في الأسهم المرتبطة بالبلوكشين. هذا المصدر موجّه خصيصًا للمستثمرين الأفراد اليابانيين الذين يبحثون عن فرص في أسهم الأصول الرقمية.
ما هو البيتكوين؟
البيتكوين هو أصل رقمي تم تطويره في عام 2008 من قبل شخصية تُعرف باسم ساتوشي ناكاموتو، وظهر لأول مرة من خلال نشر ورقة بعنوان "Bitcoin: نظام نقدي إلكتروني يعتمد على الند للند". وقد جذبت هذه التقنية الثورية اهتمامًا عالميًا باعتبارها حلًا جديدًا للدفع مستقلًا عن الأنظمة المالية التقليدية.
الميزات الرئيسية للبيتكوين تشمل:
- غياب السلطة المركزية: يُشغّل من خلال شبكة لامركزية بدون تدخل حكومي أو وساطة من البنك المركزي.
- معروض محدود: إجمالي الإصدار لا يتجاوز 21 مليون BTC، وهذه الندرة تدعم قيمته.
- سجلات معاملات عامة: تقنية البلوكشين تضمن تسجيل جميع المعاملات بشفافية ودون إمكانية التعديل.
يتيح البيتكوين للمستخدمين إجراء المعاملات مباشرة دون الحاجة للبنوك المركزية أو المؤسسات المالية الحكومية. ويجعل نظام التشفير القوي من التلاعب والتزوير أمرًا شديد الصعوبة، مما يوفر مستوى عالٍ من الأمان والثقة.
مع توفر الإنترنت ومحفظة رقمية، يمكن للجميع الوصول إلى الخدمات المالية عبر البيتكوين، حتى "غير المتعاملين مع البنوك" أو من ليس لديهم حسابات مصرفية تقليدية. هذا يمنح الفئات الأقل دخلاً وصولاً عادلاً للخدمات المالية. وفي الأسواق الناشئة التي تفتقر للبنية المصرفية، يمكّن البيتكوين التحويلات الدولية وتخزين الأصول باستخدام الهاتف الذكي فقط.
إضافة إلى كونه أصلًا ماليًا، يمتلك البيتكوين القدرة على تقليص الفجوة في الثروة عالميًا ويُعتبر أصلًا يمكنه إعادة تشكيل المشهد المالي بالكامل. مؤخرًا، تبنت مزيد من الشركات والمؤسسات الاستثمارية البيتكوين، وأصبح يُنظر إليه بشكل متزايد كخيار لتخزين القيمة طويل الأمد وليس مجرد أصل مضاربي.
حيازة الشركات اليابانية للبيتكوين والأصول الرقمية
شهدت حيازة الشركات اليابانية المدرجة للأصول الرقمية نموًا كبيرًا في الأعوام الأخيرة. وتشير التقديرات إلى أن أكثر من 40 شركة تحتفظ الآن بأصول رقمية. ويستمر دخول شركات الخدمات الرقمية وتطوير الألعاب إلى السوق، ما يعكس اعتبار الأصول الرقمية جزءًا من استراتيجية الأعمال.
تشمل الأمثلة الحديثة شركة Remixpoint، التي اشترت أصولًا رقمية بنحو 500 مليون ين. وتقوم SBC Medical Group Holdings، المشغلة لـ Shonan Beauty Clinic، بشراء بيتكوين بقيمة تقارب مليار ين عبر منصات تداول كبرى. كما التزمت شركة gumi، المطورة للألعاب، بشراء مليار ين من البيتكوين. وتعتبر هذه الشركات الأصول الرقمية جزءًا من إدارة الأصول طويلة الأمد، وليس فقط للمضاربة.
Metaplanet، التي كانت معروفة سابقًا بمشاريع الميتافيرس، تستثمر الآن في البيتكوين على نطاق كبير حتى أُطلق عليها لقب "مايكروستراتيجي اليابان"، مع استثمارات تتجاوز عشرات مليارات الين. وتظهر هذه التحركات اتجاهًا متزايدًا لاستخدام الأصول الرقمية لتنويع المحافظ، والتحوط من تراجع الين والتضخم، وكمحرك لاستراتيجيات أعمال جديدة.
من دوافع حيازة الشركات للأصول الرقمية توقع ارتفاع قيمتها. فقد تراكمت Metaplanet البيتكوين بوتيرة نشطة على مدى سنوات، متبعة نهج "مايكروستراتيجي آسيا" وتهدف لامتلاك 10,000 BTC خلال السنوات القادمة. وتشير تقارير حديثة إلى أن Metaplanet تجاوزت بالفعل 10,000 BTC وتحتفظ حاليًا بـ 13,350 BTC.
حيازة البيتكوين تساهم في التحوط من التضخم وتراجع قيمة الين. هدفنا أن يشكل البيتكوين الجزء الأكبر من ميزانيتنا العمومية.
كيوهيسا أو، المدير المالي (CFO)، Metaplanet
تتزايد حيازة الشركات للبيتكوين وأصول رقمية أخرى للتحوط من تراجع الين واستخدامها كأداة تمويلية. تعافى السوق إلى نحو %80 من ذروته التاريخية، مما عزز اعتماد الشركات على الأصول الرقمية. ووفقًا لدراسات سابقة، يخطط %54 من المستثمرين المؤسسيين اليابانيين للاستثمار في الأصول الرقمية خلال السنوات الثلاث القادمة، ما يشير إلى استمرار وتيرة النمو. ومع تحسن البيئة التنظيمية ونضج الأسواق، من المتوقع أن ترتفع استثمارات الشركات في الأصول الرقمية.
تصنيف الشركات اليابانية حسب حيازة الأصول الرقمية
فيما يلي تصنيف لأبرز الشركات اليابانية من حيث حيازة الأصول الرقمية. قد تتغير الحيازات والاستراتيجيات حسب السياسات المالية وظروف السوق.
| الترتيب |
الشركة |
إجمالي حيازة الأصول الرقمية (تقديري) |
الحصص الرئيسية |
نظرة عامة / أحدث التطورات |
| 1 |
Metaplanet (3350) |
13,350 BTC |
BTC |
تجميع نشط للبيتكوين. تستهدف الوصول إلى 210,000 BTC خلال السنوات القادمة. لم يتم تأكيد حيازة ETH أو أصول أخرى. |
| 2 |
Remixpoint (3825) |
1,038 BTC + أخرى (ETH, SOL, XRP, وغيرها) |
BTC, ETH, SOL, XRP |
تجاوزت مؤخرًا 1,000 BTC. تمتلك عدة عملات (ETH، SOL، XRP وغيرها) وتطبق استراتيجية تنويع. يُقدر مجموع الحيازة بنحو 1,200 BTC مكافئ. |
| 3 |
Nexon (3659) |
1,717 BTC |
BTC |
تحتفظ بـ BTC منذ عدة سنوات للتحوط من التضخم وتنويع الأصول. لم يتم تأكيد حيازة أصول رقمية أخرى. |
| 4 |
ANAP Holdings (3189) |
184.7 BTC |
BTC |
أضافت BTC مؤخرًا وتستهدف تجاوز 1,000 BTC. لم يتم تأكيد حيازة ETH. |
| 5 |
gumi (3903) |
80.352 BTC + أخرى (أصول متعلقة بـ NFT) |
BTC, NFT |
اشترت بيتكوين بقيمة مليار ين. أنشأت صندوق NFT مع SBI وتملك أصولًا مرتبطة بـ NFT. يُقدر مجموع الحيازة بنحو 100 BTC مكافئ. |
| 6 |
SBC Medical GHD |
66 BTC |
BTC |
تشتري BTC للتحوط من التضخم في الأشهر الأخيرة. لم يتم تأكيد حيازة أصول رقمية أخرى. |
| 7 |
Value Creation (9238) |
30.38 BTC |
BTC |
أضافت مؤخرًا 100 مليون ين من البيتكوين باستخدام فوائض من عمليات العقارات. لم يتم تأكيد أصول رقمية أخرى. |
| 8 |
enish (3667) |
30 BTC |
BTC |
اشترت 100 مليون ين من البيتكوين؛ وتشارك في تطوير ألعاب البلوكشين. لم يتم تأكيد حيازة أصول رقمية أخرى. |
| 9 |
AI Fusion Capital (254A) |
24.6 BTC |
BTC |
اشترت 500 مليون ين من البيتكوين وقدمت BTC كمكافأة للمساهمين. لم يتم تأكيد حيازة أصول رقمية أخرى. |
| 10 |
Mac House (7603) |
جمع رأس مال جارٍ (حتى 1.7 مليار ين) |
غير معروف |
أعلنت نيتها شراء أصول رقمية؛ تؤسس مجموعة جديدة للإدارة. لم يتم تأكيد الحيازة الفعلية بعد. |
| — |
S. Science (5721) |
الاستعداد للشراء |
غير معروف |
تخطط لدخول مجال الاستثمار باستخدام رأسمال من عمليات النيكل والعقارات. |
تتبع هذه الشركات استراتيجيات متنوعة لحيازة البيتكوين والأصول الرقمية، مثل التنويع، والتحوط من التضخم، وتطوير أعمال جديدة.
معدل امتلاك الأصول الرقمية في اليابان
يبلغ معدل امتلاك الأصول الرقمية في اليابان حاليًا نحو %13، وهو من الأعلى عالميًا. ويعكس ذلك الإطار التنظيمي المبكر للأصول الرقمية في اليابان واهتمامها الكبير بالتقنية.
الامتلاك حسب الفئة العمرية
فيما يلي بيانات امتلاك الأصول الرقمية حسب الفئة العمرية. تظهر الأجيال الشابة معدلات امتلاك أعلى، مع انخفاض النسبة مع تقدم العمر.
| الفئة العمرية |
معدل الامتلاك |
| العشرينات |
حوالي %19 |
| الثلاثينات |
حوالي %19 |
| الأربعينات |
حوالي %15 (تقديري) |
| الخمسينات |
حوالي %10 (تقديري) |
| الستينات فأكثر |
حوالي %7 |
تسجل الأجيال الشابة (العشرينات والثلاثينات) أعلى معدلات الامتلاك، ما يعكس انفتاحهم على التقنيات والاستثمارات الجديدة. أما الأجيال الأكبر سنًا فتميل إلى تفضيل الأصول المالية التقليدية وأقل احتمالًا لامتلاك الأصول الرقمية.
اتجاهات الامتلاك حسب الجنس
تختلف معدلات الامتلاك بشكل ملحوظ أيضًا حسب الجنس.
- الرجال: حوالي %15
- النساء: حوالي %7
الرجال أكثر احتمالًا بنحو الضعف لامتلاك الأصول الرقمية مقارنة بالنساء، لكن مشاركة النساء في ارتفاع. وتظهر بيانات تفصيلية أن الرجال يشكلون %68.13 والنساء %17.28 من المالكين، ما يؤكد غلبة الذكور. ويرجح أن السبب يعود لاختلاف الاهتمامات الاستثمارية والتقنية بين الجنسين، لكن مع زيادة البرامج التثقيفية للنساء سيتقلص هذا الفارق.
حيازة الشركات العالمية للبيتكوين
تم إصدار 19.76 مليون BTC عالميًا، وتزداد حيازة الأصول الرقمية – خاصة البيتكوين – من قبل الشركات بوتيرة متسارعة. ووفقًا لـ Bitwise، زادت الشركات العامة من حيازتها للبيتكوين بنسبة %16 في الأشهر الأخيرة، لتصل إلى حوالي 688,000 BTC (ما يعادل تقريبًا $57 مليار أو ¥8.15 تريليون). ويُرجح أن حيازة الشركات غير المدرجة أعلى، لعدم إلزامها بالإفصاح، ما يعني أن الإجمالي الفعلي أعلى.
حيازة الشركات العامة
تشمل الحيازات الكبرى للبيتكوين لدى الشركات العامة:
- Strategy (سابقًا MicroStrategy): حوالي 597,325 BTC (أكبر حيازة عالميًا)
- Robinhood: حوالي 149,000 BTC
- Marathon Digital: حوالي 48,237 BTC
- Riot Platforms: حوالي 18,692 BTC
- Galaxy Digital: حوالي 15,449 BTC
- Tesla: حوالي 11,509 BTC
- Hut 8 Mining: حوالي 10,237 BTC
- Block (سابقًا Square): حوالي 8,485 BTC
- منصات التداول الكبرى: حوالي 9,000 BTC
تتبع Strategy نهج جمع رأس المال لشراء البيتكوين، وهو ما بدأته شركات أخرى في تقليده. وتستخدم Strategy السندات القابلة للتحويل وإصدار الأسهم لجمع الأموال من أجل شراء البيتكوين، وهو نموذج يتوقع نظراؤها أن يحقق مكاسب طويلة الأجل.
حيازة الشركات الخاصة
تحتفظ بعض الشركات الخاصة كذلك باحتياطيات كبيرة من البيتكوين:
- Block.one: حوالي 164,000 BTC
- Mt.Gox (الرصيد قبل السداد): حوالي 141,686 BTC
بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ مؤسسات مالية كبرى مثل BlackRock وJP Morgan بالبيتكوين عبر صناديق ETF، وتستمر حيازة المؤسسات في النمو. وتقدم هذه الشركات صناديق ETF للبيتكوين كمنتجات استثمارية، ما يمنحها سيطرة غير مباشرة على كميات كبيرة من BTC.
حيازة صناديق ETF والجهات المصدرة
حاليًا، تتجاوز أصول البيتكوين في صناديق ETF $137 مليار، وتمثل حيازة صناديق ETF حوالي %5.94 من إجمالي معروض البيتكوين. أما حيازة الحكومات فتبلغ تقريبًا 460,000 BTC (%15.2 تقريبًا). ما يدل على اعتبار البيتكوين أصلًا رئيسيًا للأفراد والمؤسسات والحكومات على حد سواء.
يلخص الجدول التالي حيازة البيتكوين لدى صناديق ETF الكبرى.
| اسم الصندوق (ETF) |
حيازة البيتكوين (BTC) |
نسبة من إجمالي المعروض |
| iShares Bitcoin Trust (IBIT) – BlackRock |
696,874 BTC |
حوالي %3.32 |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) |
201,349 BTC |
حوالي %0.96 |
| Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) |
183,950 BTC |
حوالي %0.88 |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) |
46,467 BTC |
حوالي %0.22 |
| Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) |
44,025 BTC |
حوالي %0.21 |
| Bitwise Bitcoin ETF (BITB) |
39,888 BTC |
حوالي %0.19 |
| VanEck Bitcoin Trust (HODL) |
15,661 BTC |
حوالي %0.07 |
| Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) |
5,852 BTC |
حوالي %0.03 |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) |
5,292 BTC |
حوالي %0.03 |
| Franklin Bitcoin ETF (EZBC) |
5,242 BTC |
حوالي %0.03 |
| WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) |
1,547 BTC |
حوالي %0.01 |
تحتفظ هذه الصناديق معًا بـ حوالي 1,246,283 BTC، أي ما يعادل تقريبًا %5.94 من إجمالي العرض الثابت للبيتكوين. وتُسهل صناديق ETF وصول المستثمرين الأفراد للبيتكوين عبر حسابات الوساطة، وتعتبر محركًا رئيسيًا لنمو السوق.
فوائد حيازة البيتكوين
تحقق الشركات من حيازة البيتكوين عدة مزايا، من أهمها:
ارتفاع قيمة الأصول
اجتذب البيتكوين اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين المؤسسيين والشركات الكبرى مثل Tesla وMicroStrategy، حيث ارتفع سعره بقوة خلال الأعوام الأخيرة. وحقق من تبنوا البيتكوين مبكرًا زيادات كبيرة في قيمة أصولهم. فعلى سبيل المثال، عند شراء Tesla بيتكوين بقيمة $1.5 مليار، تضاعفت قيمته مؤقتًا. وتبين هذه الحالات فعالية البيتكوين كوسيلة لحماية الأصول على المدى الطويل.
تمكين نماذج أعمال جديدة
عبر قبول مدفوعات البيتكوين، يمكن للشركات تنفيذ تحويلات دولية بسرعة وتكلفة منخفضة والتوسع إلى شرائح عملاء عالمية جديدة. فعلى سبيل المثال، اعتمدت Microsoft وPayPal مدفوعات البيتكوين وزادتا قاعدة مستخدميهما عبر تحسين تجربة العملاء. وللشركات التي لديها حجم معاملات دولي كبير، توفر مدفوعات البيتكوين رسومًا أقل وسرعة أعلى مقارنة بالنظام المصرفي التقليدي.
تنويع المحفظة الاستثمارية
تتعرض الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات للأزمات الاقتصادية والتضخم. بينما يوفر البيتكوين حماية نسبية من تدخلات الحكومات أو البنوك المركزية، ما يساعد الشركات على تنويع محافظها والتحوط من المخاطر. بل إن البيتكوين ارتفع خلال فترات عدم الاستقرار المالي، ما يعزز مكانته كـ"ذهب رقمي" يحمي من التضخم وتدهور العملات.
مخاطر حيازة البيتكوين
رغم ذلك، تنطوي حيازة البيتكوين على مخاطر، وأبرزها:
تقلب الأسعار
يتسم سعر البيتكوين بتقلبات حادة، ما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة وسريعة. فقد هبط سعر البيتكوين تاريخيًا بحوالي %50 خلال بضعة أسابيع في بعض الأحيان. ويمكن أن تؤدي هذه التقلبات إلى زعزعة استقرار الوضع المالي للشركة وتقليل ثقة المستثمرين والمساهمين. وهذا يمثل مخاطرة بارزة للراغبين في مكاسب قصيرة الأجل.
المخاطر التنظيمية
قد تفرض الحكومات ضوابط مفاجئة على حيازة أو تداول البيتكوين. فمثلًا، حظرت الصين جميع تداولات البيتكوين في السابق، ما أجبر العديد من الشركات على تعديل خططها. وقد تؤثر التغييرات التنظيمية بشكل كبير على الخطط المالية والاستثمارية. كما أن التعديلات في السياسات الضريبية أو متطلبات التقارير الجديدة قد تزيد من التكاليف والمخاطر على الشركات.
مستقبل حيازة الشركات للبيتكوين
تجاوزت مشتريات الشركات من البيتكوين مشتريات صناديق ETF لعدة أرباع متتالية، مع تبني المزيد من الشركات نهج MicroStrategy. ووفقًا لـ Bitcoin Treasuries، استحوذت الشركات العامة على حوالي 131,000 BTC في الأشهر الأخيرة، بنمو %18 في الحيازة. بينما اشترت صناديق ETF نحو 111,000 BTC، بمعدل نمو %8.
ورغم صعوبة التنبؤ بمعدلات التبني المستقبلية، تتوقع شركة الأبحاث RIVER ثلاثة سيناريوهات لحيازة الشركات التراكمية في السنوات المقبلة:
- السيناريو الأدنى: إذا واصلت MicroStrategy وTether ومنصات التداول الكبرى وSquare استراتيجياتها الحالية، من المتوقع أن تشتري هذه الشركات الأربع 204 BTC يوميًا – بانخفاض %37 عن الماضي، لكنه معدل ثابت.
- السيناريو الأساسي: اشترت الشركات مؤخرًا 64,886 BTC – بمعدل 356 BTC يوميًا. ويتوقع استمرار هذا المعدل.
- السيناريو الأقصى: في سيناريو متفائل، إذا حولت %10 من الشركات الأمريكية %1.5 من سيولتها ($10.35 مليار) إلى بيتكوين، سيُشترى 315 BTC يوميًا. مع السيناريو الأدنى، يصبح المجموع 519 BTC يوميًا.
تشير هذه السيناريوهات إلى أن تبني الشركات للبيتكوين قد يتسارع بشكل أكبر، مع تأثير ملحوظ للمؤسسات والشركات الكبرى على السوق.
الخلاصة: تصاعد الوعي بالبيتكوين يعزز توجه الشركات نحو الحيازة
تمثل حيازة الأصول الرقمية الآن أداة حيوية لإدارة الأصول والتحوط من المخاطر لدى الشركات في اليابان وحول العالم. ومع تراجع الين وعدم استقرار الأسواق، تزداد حيازة الشركات للبيتكوين وأصول رقمية أخرى بوتيرة متسارعة.
وتعيد العديد من الشركات اليابانية بقيادة Metaplanet تخصيص أصولها نحو البيتكوين، ويتوقع أن يستمر هذا الاتجاه. وبينما تظل تقلبات السوق والتنظيمات مؤثرة، من المتوقع أن تظل الأصول الرقمية خيارًا استراتيجيًا محوريًا. ومع زيادة الوعي بالبيتكوين ووضوح الأطر التنظيمية، ستتجه المزيد من الشركات لإدراج الأصول الرقمية في محافظها.
في المستقبل، ستتنوع استخدامات الشركات للأصول الرقمية أكثر فأكثر، لتشمل وسائل الدفع، وحماية الأصول، وأساسًا لأعمال جديدة. وسيستمر البيتكوين في التطور من أصل مضاربي إلى عنصر أساسي في استراتيجيات الشركات، ويلعب دورًا متزايد الأهمية.
الأسئلة الشائعة
ما هي الشركات التي تمتلك البيتكوين؟
تشمل الشركات العامة التي تمتلك بيتكوين MicroStrategy Inc. وHut 8 Mining Corp. وتعد MicroStrategy من أكبر المالكين، كما تملك Hut 8 أكثر من 8,289 BTC.
لماذا تحتفظ الشركات بالبيتكوين؟
تحتفظ الشركات بالبيتكوين للتحوط من التضخم وتنويع أصولها. ومع انخفاض القوة الشرائية للنقد، يساعد العرض الثابت للبيتكوين في الحفاظ على القيمة وتعزيز كفاءة رأس المال.
ما هي الشركة التي تملك أكبر كمية من البيتكوين عالميًا؟
BlackRock. إذ تملك الشركة أكثر من 305,614 BTC، ما يجعلها أكبر شركة حيازة للبيتكوين في العالم.
ما هي الشركات اليابانية التي تملك أكبر كمية من البيتكوين؟
تعد SBI Holdings أكبر الشركات اليابانية حيازة للبيتكوين، تليها Bitcray وBitbank حتى فبراير 2026.
هل من الآمن أن تحتفظ الشركات بالبيتكوين؟ وما هي المخاطر؟
تواجه حيازة الشركات للبيتكوين مخاطر تقلب السوق والأمان والتنظيم. ومع وجود إجراءات أمنية وامتثال قوي، يمكن للشركات الاحتفاظ بالبيتكوين كأصل طويل الأمد ضمن استراتيجية مدروسة. إدارة المخاطر ضرورية للنجاح.
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate أو تصادق عليها .
