وزيرة الخزانة الأمريكية يلين تسلط الضوء على مخاطر العملات الرقمية وتحث على سن تشريعات جديدة

التقلبات المالية وتشريعات العملات المشفرة

تؤكد وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين، بصفتها رئيسة مجلس مراقبة الاستقرار المالي (FSOC)، باستمرار على المخاطر الكبيرة التي تشكلها العملات المشفرة والأصول الرقمية على استقرار النظام المالي الأمريكي. وخلال عرضها أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب، استعرضت يلين التحديات التنظيمية التي تواجه قطاع العملات المشفرة ووضحت موقف الإدارة من التدابير التشريعية الضرورية.

تأسس مجلس مراقبة الاستقرار المالي عقب أزمة 2008 المالية كهيئة أساسية لرصد التهديدات الجديدة للاستقرار المالي والاستجابة لها. وتحت قيادة يلين، ركز المجلس على منظومة الأصول المشفرة سريعة النمو، إدراكًا أن انفجار هذا القطاع وتقلباته الجوهرية يفرض تحديات غير مألوفة على الأطر التنظيمية التقليدية.

أشارت يلين إلى الاضطرابات الأخيرة في سوق العملات المشفرة كدليل واضح على هذه المخاطر، وأبرزت عدة حالات فشل للمنصات وانهيارات سوقية أدت لخسائر كبيرة للمستثمرين. وأكدت أن هذه الحوادث أظهرت الحاجة العاجلة لإطار تنظيمي شامل يتضمن رقابة قوية على العملات المستقرة ويضمن التزام جميع المنصات بالقوانين المالية الحالية ومعايير حماية المستهلك.

قالت يلين: "يركز المجلس على الأصول الرقمية والمخاطر المرتبطة بها مثل عمليات السحب الجماعي من منصات الأصول المشفرة والعملات المستقرة، والثغرات المحتملة بسبب تقلب أسعار الأصول المشفرة، وانتشار المنصات العاملة خارج الإطار القانوني أو غير الملتزمة بالتشريعات."

أكدت وزيرة الخزانة أن البيئة التنظيمية الحالية غير كافية لمعالجة خصوصية الأصول المشفرة، ودعت الكونغرس إلى سن قوانين واضحة لإصدار وتشغيل العملات المستقرة، بالإضافة إلى رقابة شاملة على سوق التداول الفوري للأصول المشفرة التي لا تُصنف كأوراق مالية بموجب القانون الحالي.

وأضافت يلين: "يجب تطبيق القوانين واللوائح المعمول بها، وعلى الكونغرس إقرار تشريعات تنظم العملات المستقرة وسوق التداول الفوري للأصول المشفرة غير المصنفة كأوراق مالية."

إلى جانب معالجة تحديات قطاع العملات المشفرة، تطرقت يلين للمشهد المالي الأوسع وجهود إدارة بايدن لدعم التعافي الاقتصادي والحفاظ على الاستقرار المالي. وبيّنت أن التنظيم الفعال للأصول الرقمية ضروري لحماية المستثمرين والمستهلكين وصون نزاهة النظام المالي ككل.

كما شددت يلين على أهمية مراقبة المخاطر النظامية الأخرى مثل نقاط الضعف في العقارات التجارية والسكنية المتأثرة بارتفاع أسعار الفائدة وتغيرات السوق، وأبرزت المخاوف من النزاعات الجيوسياسية العالمية وتأثيرها على الأسواق المالية، إضافة إلى ضرورة مواكبة التطورات التكنولوجية السريعة التي قد تخلق ثغرات جديدة في النظام المالي.

تعكس تصريحات وزيرة الخزانة توافقًا متزايدًا بين صانعي السياسات على نضج قطاع العملات المشفرة وحاجته لرقابة تنظيمية متخصصة. ويهدف الإطار المقترح إلى تحقيق توازن بين الابتكار وحماية المستثمرين، بما يضمن بقاء الولايات المتحدة منافسة في الاقتصاد الرقمي العالمي مع الحفاظ على الاستقرار المالي.

يلين تعتبر العملات المشفرة "مصدر قلق خاص"

في جلسة سابقة مع لجنة المالية بمجلس الشيوخ، أعربت جانيت يلين عن قلق بالغ من دور العملات المشفرة في تسهيل المخالفات المالية والأنشطة غير المشروعة. وفي شهادتها، صرحت بأن "العملات المشفرة مصدر قلق خاص" في ما يتعلق بتمويل الإرهاب وتدفقات الأموال غير المشروعة الأخرى.

وترتكز مخاوف يلين على خصائص العملات المشفرة التي تجذب الجهات المخالفة، إذ تتيح الطبيعة شبه المجهولة لشبكات البلوكشين والتحويل السريع للقيمة عبر الحدود دون رقابة تقليدية فرصًا لغسل الأموال وتجاوز العقوبات وتمويل الإرهاب بطرق يصعب اكتشافها ومنعها مقارنة بالجرائم المالية التقليدية.

وأوضحت يلين أن العملات الرقمية تُستخدم في العديد من المعاملات غير القانونية، وأشارت إلى أنه على الرغم من وجود استخدامات مشروعة، إلا أن جزءًا كبيرًا من حجم المعاملات على بعض الشبكات مرتبط بأنشطة غير قانونية مثل شراء بضائع وخدمات غير قانونية من أسواق الإنترنت المظلم، ودفع الفدية، وتحويل عائدات الجرائم الإلكترونية.

قالت يلين: "أعتقد أن العديد من العملات المشفرة تُستخدم بشكل أساسي في تمويل غير مشروع للمعاملات، ويجب أن نبحث بجدية عن طرق للحد من استخدامها والتأكد من عدم حدوث غسل الأموال عبر هذه القنوات."

تعكس تصريحات وزيرة الخزانة جهود الوزارة المتواصلة لتعزيز أطر مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CFT) بخصوص الأصول الرقمية. وتعمل وزارة الخزانة عبر شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) على توسيع متطلبات قانون السرية المصرفية لتشمل مقدمي خدمات الأصول المشفرة، وتعزيز التعاون الدولي في مكافحة الجرائم المالية المرتبطة بالعملات المشفرة.

وأكدت يلين أن التنظيم الفعال يجب أن يتضمن متطلبات قوية لـاعرف عميلك (KYC) على منصات العملات المشفرة، والإبلاغ الإلزامي عن المعاملات المشبوهة، وتوفير أدوات متطورة للأجهزة الأمنية لتتبع التدفقات غير المشروعة عبر شبكات البلوكشين. كما دعت إلى تعاون دولي أكبر، مؤكدة أن الأصول المشفرة عابرة للحدود وأن الثغرات التنظيمية في أي دولة يمكن استغلالها من قبل المجرمين.

يُعد تركيز وزيرة الخزانة على مخاطر التمويل غير المشروع المرتبطة بالعملات المشفرة سمة متواصلة في فترة توليها المنصب، ويعكس مخاوف إدارة بايدن الأوسع بشأن ضمان ألا تتعارض الابتكارات المالية مع الأمن القومي أو نزاهة النظام المالي. ومع مناقشة الكونغرس تشريعات لتنظيم القطاع، من المرجح أن تحتل هذه المخاوف مركزًا محوريًا في صياغة الإطار التنظيمي النهائي.

الأسئلة الشائعة

ما هي المخاطر الرئيسية التي ترى يلين أن العملات المشفرة تشكلها؟

تعتبر يلين أن مخاطر العملات المستقرة، وعمليات السحب الجماعي من المنصات، وتقلب الأسعار هي التهديدات الأساسية للعملات المشفرة، وتشكل هذه العوامل مخاطر محتملة على استقرار النظام المالي وتتطلب إشرافًا تشريعيًا.

ما هي التوصيات التشريعية المحددة التي اقترحتها وزارة الخزانة الأمريكية لتنظيم العملات المشفرة؟

اقترحت وزارة الخزانة إنشاء احتياطي استراتيجي من Bitcoin، ووضع إطار تنظيمي للعملات المستقرة يشترط احتياطات مدعومة بالكامل بالدولار، وتطبيق نظام رقابة على مستويات بين السلطات الفيدرالية وسلطات الولايات، وتشكيل مجموعة عمل رئاسية لسوق الأصول الرقمية من أجل تشريع فيدرالي شامل للعملات المشفرة يركز على الامتثال وإدارة المخاطر.

كيف تؤثر تصريحات وزيرة الخزانة يلين حول العملات المشفرة على أسعار Bitcoin والأصول المشفرة الأخرى؟

عادة ما تتسبب تحذيرات يلين في انخفاضات سعرية قصيرة الأجل لـ Bitcoin والأصول المشفرة نتيجة تصاعد الضغط التنظيمي. وتزيد تصريحاتها من حالة عدم اليقين في السوق فتدفع نحو عمليات بيع، رغم أن الأسعار غالبًا ما تتعافى بعد زوال الصدمة الأولية.

لماذا تعزز الحكومة الأمريكية تنظيم العملات المشفرة؟

تعزز الحكومة الأمريكية تنظيم العملات المشفرة لمنع غسل الأموال والاحتيال وتمويل الإرهاب، وحماية المستثمرين، والحفاظ على استقرار النظام المالي.

ما هو الجدول الزمني لتطبيق تنظيم العملات المشفرة الذي تدفع به يلين؟

دفعت وزيرة الخزانة يلين نحو تنظيم العملات المستقرة بنهاية 2023. وبما أن هذا الموعد قد فات، يُتوقع تطوير أطر تشريعية شاملة للعملات المشفرة خلال 2024-2025، مع استمرار جهود SEC وFinCEN وغيرها من الوكالات التنظيمية في رسم ملامح القطاع.

كيف ترد صناعة العملات المشفرة على التوصيات التنظيمية التي تطرحها يلين وما هو موقفها منها؟

تعبر صناعة العملات المشفرة عن مخاوفها من مقترحات يلين التنظيمية مع إقرارها بالحاجة للرقابة، إلا أن اللاعبين في السوق يبدون الحذر تجاه تشديد القواعد على البورصات وتدابير الامتثال، ويسعون إلى أطر متوازنة تضمن حماية المستهلكين دون إعاقة الابتكار.