ما هو بروتوكول Cetus؟ معلومات رئيسية عن أول منصة تداول لامركزي (AMM DEX) على Sui

Cetus DEX هو أول بروتوكول سيولة AMM في نظام Sui البيئي، ويمنح مستخدمي التمويل اللامركزي (DeFi) تجربة تداول عالية الجودة وكفاءة رأس مال متفوقة.

مع النظام البيئي الجديد لـ Sui، تتوفر فرص كبيرة لمشاريع واعدة في مختلف القطاعات. برز Cetus كخيار قوي في قطاع AMM DEX. تم بناء بروتوكول Cetus على Sui وAptos، وحقق نجاحًا أوليًا.

نظرة عامة على بروتوكول Cetus

وفقًا للمعلومات الرسمية من بروتوكول Cetus:

• القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) تقارب 28.2 مليون USD
• حجم التداول خلال 24 ساعة الأخيرة بلغ 6.7 مليون USD
• إجمالي الحسابات: حوالي 3,000
• لم يتم إطلاق التوكن حتى الآن

تعكس هذه الأرقام تزايد الاعتماد والثقة في نظام Cetus البيئي، خاصةً كونه يعمل ضمن بلوكشين Sui الناشئ.

ما هو بروتوكول Cetus؟

بروتوكول Cetus هو بروتوكول سيولة مبتكر وصانع سوق آلي (AMM) ومنصة تداول لامركزية (DEX) مبني على بلوكشين Sui وAptos. يركز على تقديم أفضل تجربة تداول وكفاءة رأس مال أعلى لمستخدمي التمويل اللامركزي عبر بروتوكول سيولة مركزة ووحدات وظيفية مترابطة.

كغيره من منصات AMM DEX، يتمتع Cetus بخصائص رئيسية تميز منصات التداول اللامركزية الحديثة:

• الوصول بدون إذن: جميع الأدوات والوظائف في Cetus مبنية بمعايير بدون إذن، ما يسمح للمستخدمين والتطبيقات بالاستفادة من البروتوكول في أي وقت. تضمن البنية المفتوحة المشاركة دون الحاجة لموافقة مركزية.

• البنية التحتية القابلة للبرمجة: يبني Cetus بروتوكول سيولة قابل للتخصيص يعتمد على تكنولوجيا صانع السوق بسيولة مركزة (CLMM)، ما يمكّن المستخدمين من تنفيذ استراتيجيات تداول معقدة ومزودي السيولة من تطبيق استراتيجيات صناعة سوق متنوعة وزيادة كفاءة السيولة. تتيح القابلية للبرمجة أتمتة متطورة وتحسين الاستراتيجيات.

• التركيب: يمكن للمطورين والتطبيقات الوصول إلى السيولة في Cetus بسهولة لبناء منتجاتهم مثل خزائن السيولة، أدوات المشتقات، وبروتوكولات الزراعة بالرافعة المالية. التركيب ضروري لنظام DeFi نابض حيث تتفاعل البروتوكولات بسلاسة.

• نموذج الاستدامة: يعتمد Cetus نموذج توكن مزدوج مدعوم بـ CETUS وxCETUS، مما يضمن بقاء المشاركين في البروتوكول عبر الحوافز وآليات الحوكمة. التصميم الاقتصادي المستدام يحقق استمرارية البروتوكول ومشاركة المجتمع.

كيف يعمل بروتوكول Cetus؟

مثل بروتوكولات AMM DEX التقليدية، يوفر Cetus مجمعات سيولة بأزواج توكنات تتيح مبادلة العملات الرقمية. يضيف مزودو السيولة (LPs) أصلين للمجمع بنسبة محددة ويحصلون على جزء من رسوم المبادلة المدفوعة من المستخدمين.

في بروتوكولات AMM التقليدية، يتم توزيع السيولة بالتساوي على منحنى الأسعار بالكامل. لكن جزءًا كبيرًا من هذه السيولة لا يُستخدم فعليًا، ما يقلل كفاءة رأس المال ويهدر الموارد. يعالج بروتوكول Cetus هذا القصور عبر نهج متطور.

آلية السيولة المركزة

يطبق بروتوكول Cetus السيولة المركزة، حيث تُخصص السيولة ضمن نطاق سعري محدد بدلاً من توزيعها على كل نطاق الأسعار. يستطيع مزودو السيولة تركيز سيولتهم في نطاقات الأسعار الأكثر نشاطًا لأزواج محددة، ما يغيّر آلية توفير السيولة في منصات التداول اللامركزية.

تحول آلية السيولة المركزة نطاق الأسعار من اللانهاية إلى نطاق محدود، ما يسمح بمضاعفة كفاءة السيولة وجني رسوم أكثر برأس مال ثابت. يمكن لمزود السيولة إنشاء مراكز متعددة في نفس المجمع عبر تحديد نطاقات سعرية مختلفة، ما يسمح بإدارة سيولة متقدمة.

تعمل الآلية كالتالي:

• عندما يتجاوز سعر الأصل النطاق السعري المحدد للمركز، تصبح السيولة غير نشطة وتتوقف عن جني الرسوم حتى يعود السعر للنطاق. يضمن ذلك نشر رأس المال فقط حين يكون مجديًا.

• عند عودة السعر للنطاق، تعود السيولة للنشاط وتبدأ في جني الرسوم تلقائيًا دون تدخل يدوي.

• إذا ارتفع أو انخفض سعر زوج التداول في اتجاه واحد، يحصل مزود السيولة على مزيد من أحد الأصول حتى تصبح سيولته بالكامل من أصل واحد، ما يمثل إعادة توازن طبيعية في مراكز السيولة المركزة.

نظام نقاط الأسعار (Ticks)

تمثل نقاط الأسعار حدود كل مركز سيولة، وتمنح تحكمًا دقيقًا في تحديد المواقع. عند إنشاء مركز، يختار مزودو السيولة نقاط سعرية دنيا وعليا كحدود. يتم توزيع النقاط بحيث أن الحركة بنقطة واحدة تعادل تغيير السعر بنسبة %0.01.

يوفر النظام مزايا مثل:

• تحكم دقيق في توزيع السيولة
• حدود موحدة للمراكز عبر البروتوكول
• احتساب فعال للسيولة النشطة
• تصور واضح لتوزيع السيولة

رسوم التداول في Cetus DEX

تم تصميم هيكل الرسوم لتحقيق توازن بين مصالح المتداولين ومزودي السيولة:

• رسوم المبادلة: توزع الرسوم المحصلة على كل عملية مبادلة على مزودي السيولة ضمن النطاق السعري وقت العملية بنسبة مساهمتهم الفعلية.

• شرائح الرسوم: يوفر البروتوكول أربع شرائح رسوم: %0.01، %0.05، %0.2، و%0.6، ما يمنح المرونة للمستخدمين ومزودي السيولة لاختيار المجمعات التي تناسبهم.

• رسوم البروتوكول: يُخصص %20 من رسوم المبادلة في جميع معاملات Cetus DEX كرسوم للبروتوكول لدعم التطوير والأمان والنمو.

برنامج تعدين السيولة

في بروتوكول السيولة المركزة، تعتبر السيولة المضافة ضمن نطاقات سعرية مخصصة مراكز سيولة. يحصل المستخدمون على NFT من العقد الذكي كدليل ملكية المركز، ويوفر النظام المعتمد على NFT مزايا مثل:

• تعريف فريد لكل مركز
• سهولة نقل وإدارة المراكز
• التكامل مع بروتوكولات DeFi أخرى
• تمثيل واضح لمعايير المركز

يجب على مزود السيولة امتلاك NFT المركز ليجمع الرسوم الناتجة عنه ويحصل على مكافآت تعدين السيولة المقابلة، ما يخلق نظامًا شفافًا وآمنًا لتتبع السيولة.

خدمة Oracle من Cetus

توفر مجمعات السيولة المركزة في Cetus أيضًا صيغة Oracle تتيح للمطورين والمنصات الخارجية الوصول إلى بيانات الأسعار والسيولة التاريخية. تعزز هذه الوظيفة قيمة البروتوكول بما يتجاوز التداول:

• تغذية أسعار لحظية وتاريخية
• معلومات عمق السيولة
• مؤشرات حجم التداول
• متوسط الأسعار المرجح زمنيًا (TWAP)

تمكن خدمات Oracle البروتوكولات الأخرى من البناء على بنية السيولة الخاصة بـ Cetus، ما يخلق نظام DeFi مترابطًا.

ميزة أوامر النطاق

تشبه هذه الصيغة أوامر الحد التقليدية لكنها تعتمد آلية السيولة المركزة. يقدم المستخدم أصولًا كسيولة ويتم تحويلها تلقائيًا إلى الأصل المطلوب عندما يتجاوز السعر الفوري نطاق المركز بالكامل.

تقدم أوامر النطاق مزايا مثل:

• لا حاجة لإدارة دفتر أوامر نشط
• تنفيذ تلقائي عند تحقق شروط السعر
• كسب الرسوم أثناء انتظار التنفيذ
• كفاءة رأس مال أفضل من أوامر الحد التقليدية

وظيفة المبادلة

تتم عمليات المبادلة على Cetus عبر مجمعات السيولة السلبية، ويحصل مزودو السيولة على رسوم تداول حسب السيولة النشطة التي يقدمونها. وتتميز آلية المبادلة بـ:

• انزلاق سعري منخفض بفضل السيولة المركزة
• تنفيذ كفء للغاز على بلوكشين Sui
• توجيه متعدد الخطوات للحصول على أفضل الأسعار
• الحماية من هجمات السبق (front-running)

تكامل الجسر عبر السلاسل

لا يطور Cetus جسرًا خاصًا، بل يدمج Wormhole SDK لتوفير واجهة جسر عبر السلاسل ضمن واجهة المستخدم. يتيح ذلك لـ Cetus:

• الاستفادة من تقنية الجسر المثبتة
• تركيز الموارد على تطوير البروتوكول
• توفير تحويلات آمنة للمستخدمين عبر السلاسل
• الوصول إلى سيولة من بلوكشينات متعددة

يمكن عبر Wormhole نقل الأصول بسلاسة بين Sui وAptos وسلاسل أخرى، ما يوسع قاعدة المستخدمين ومصادر السيولة.

الشركاء والمستثمرون

يتعاون بروتوكول Cetus مع شركاء رئيسيين في نظامي Aptos وSui، مثل Fewcha Wallet، Celery، Tortuga، Shoulders، LayerZero، OmniBTC، Port3، HippoLabs، وWormhole. تعزز هذه الشراكات موقع البروتوكول وتوفر وظائف وتكاملًا أفضل للمستخدمين.

أكمل Cetus جولة تمويل seed بقيادة OKX Ventures وKuCoin Ventures وشارك فيها مؤسسات بارزة مثل Comma3 Ventures، NGC Ventures، Animoca Ventures، IDG Capital، Leland Ventures، AC Capital، Adaverse، وCoin98 Ventures. يعكس هذا الدعم ثقة المستثمرين في رؤية وتنفيذ المشروع.

نظرة عامة على عملة Cetus الرقمية

يعتمد بروتوكول Cetus نموذج توكن مزدوج مع CETUS وxCETUS، لكل منهما دور خاص في النظام البيئي.

توكن CETUS

CETUS هو العملة الأصلية لبروتوكول Cetus بإجمالي معروض أولي مليار توكن. توكن متعدد الاستخدامات يُستخدم كوسيط تبادل بين المشاركين ويمكن الحصول عليه عبر تعدين السيولة.

في مايو 2023، أعلن Cetus عن بيع توكن مجتمعي عبر برنامج IDO، مخصصًا 20 مليون توكن CETUS بحد أقصى مليون USD من توكنات SUI. تم توزيع العائدات كالتالي:

• %70 من توكنات SUI تُستخدم كسيولة أولية
• %30 كمكافآت تخزين xCETUS

يضمن هذا الهيكل توفير سيولة قوية مع تحفيز الاحتفاظ طويل الأمد عبر مكافآت التخزين.

استخدامات توكن CETUS تشمل:

• المشاركة في الحوكمة عبر التخزين
• مكافآت تعدين السيولة
• خصومات رسوم للمتداولين النشطين
• الوصول إلى ميزات البروتوكول

توكن xCETUS

يتيح بروتوكول Cetus لحاملي التوكن اقتراح والتصويت على قرارات الحوكمة، مع حساب وزن التصويت حسب كمية CETUS المخزنة. يمثل xCETUS كمية CETUS المخزنة وهو غير قابل للتحويل، ما يضمن أن سلطة الحوكمة تبقى مع أعضاء المجتمع الملتزمين.

يمكن تحويل CETUS إلى xCETUS بنسبة 1:1 في أي وقت، ما يتيح وصولًا فوريًا لحقوق الحوكمة. التحويل من xCETUS إلى CETUS يتطلب فترة استحقاق، وتزداد نسبة التحويل مع طول مدة الاستحقاق، مما يشجع الالتزام الطويل.

استخدامات xCETUS تشمل:

• ترقية مستويات الولاء: تتيح المستويات الأعلى وصولًا أكبر لميزات النظام وشروطًا أفضل، ما يشجع المشاركة طويلة الأمد ويكافئ المستخدمين المخلصين.

• حقوق الحوكمة: يُستخدم xCETUS في حوكمة Cetus DAO لتقديم المقترحات والتصويت، ما يمنح أصحاب الالتزام الأكبر سلطة اتخاذ القرار.

• تعزيز الزراعة: يمكن استخدام xCETUS لزيادة عوائد الزراعة في مجمعات مختارة، ما يكافئ المخزنين بعوائد أعلى.

• المشاركة في منصة الإطلاق: يمكن استخدام xCETUS للمشاركة في برامج منصة الإطلاق، ما يوفر وصولًا مبكرًا للمشاريع الجديدة ويزيد قيمة xCETUS لحامليه.

يحقق نموذج التوكن المزدوج نظامًا مستدامًا يوازن بين احتياجات المتداولين قصيري الأجل والمخزنين طويل الأمد عبر CETUS وxCETUS.

الخلاصة

يُعد بروتوكول Cetus مشروعًا حديثًا في نظامي Sui وAptos. ورغم أنه في بداياته ولا يمتلك مجتمعًا كبيرًا بعد، إلا أن المنتج الذي يقدمه متكامل ومنظم مع واجهة وتجربة استخدام سهلة.

تعالج آلية السيولة المركزة قصورًا أساسيًا في AMMs التقليدية وتحقق كفاءة رأس مال أعلى لمزودي السيولة. كما يوفر نموذج التوكن المزدوج توافقًا في الحوافز بين المستخدمين قصيري الأجل وأعضاء المجتمع طويل الأمد.

ومع نمو شبكتي Sui وAptos وجذب المزيد من المطورين والمستخدمين، يمكن أن يصبح Cetus مشروعًا رئيسيًا لتوفير السيولة عبر بروتوكول السيولة المركزة. البروتوكولات التي تقدم كفاءة رأس مال وتجربة مستخدم عالية مرشحة لحصة سوقية كبيرة.

الدعم القوي من المستثمرين الموثوقين والشراكات الاستراتيجية يوفران أساسًا متينًا للنمو المستقبلي. ومع تطور مشهد DeFi، فإن تركيز Cetus على الابتكار وتجربة المستخدم واقتصاديات توكن مستدامة يجعله بروتوكولًا بارزًا في مجال السيولة المركزة لمنصات التداول اللامركزية.

الأسئلة الشائعة

ما هو بروتوكول Cetus؟ وما دوره في بلوكشين Sui؟

بروتوكول Cetus هو إطار AMM DEX محسّن مبني على Sui، ويستفيد من لغة Move وبنية الخدمات المصغرة. يعزز سرعة وكفاءة وتسوية المعاملات، ويبسط العمليات الحسابية والتحقق لتحقيق أداء تداول DeFi عالي على Sui.

كيف تتداول التوكنات وتوفر السيولة على بروتوكول Cetus؟

اختر مجمع تداول على بروتوكول Cetus، أدخل كمية التداول أو السيولة المطلوبة، ثم أكد ونفذ العملية. يمكنك كسب رسوم بتوفير السيولة للبروتوكول.

ما استخدام توكن CETUS في بروتوكول Cetus؟ وكيف تحصل عليه؟

يستخدم توكن CETUS للتداول عبر السلاسل ويعمل كوسيط تداول داخلي. يمكن الحصول عليه عبر مكافآت تعدين السيولة على البروتوكول.

ما مخاطر توفير السيولة على بروتوكول Cetus؟ وكيف تُحسب العوائد؟

توفير السيولة على بروتوكول Cetus يحمل مخاطر خسارة غير دائمة نتيجة تقلب الأسعار ومخاطر التركيز. تُحسب العوائد من رسوم التداول ضمن نطاق سعرك وتوزع حسب حصتك في المجمع.

ما مزايا بروتوكول Cetus مقارنة بمنصات DEX مثل Raydium وUniswap؟

يستفيد Cetus من نظام Sui الفريد وكفاءة لغة Move. ويتميز بآليات السيولة المركزة المشابهة لـ Uniswap V3، رسوم غاز منخفضة، سرعة معاملات أعلى، وتكامل مع بنية Sui الأصلية لتحقيق كفاءة رأس مال وتجربة تداول عالية.

ما أزواج التداول التي يدعمها بروتوكول Cetus؟ وما هي هيكل الرسوم؟

يدعم Cetus بشكل رئيسي زوج CETUS/USDT. يعمل كبروتوكول AMM DEX على شبكة Sui بهياكل رسوم ديناميكية تختلف حسب نوع المجمع ومستوى السيولة.

كيف تقيم أمان وتدقيق بروتوكول Cetus؟

خضع Cetus لتدقيقات أمنية من شركات موثوقة ويوفر تقارير تدقيق شفافة. لكن، كما هو الحال مع جميع بروتوكولات DeFi، يجب مراجعة ملخصات التدقيق ومتابعة تحديثات الأمان المستمرة وفهم أن التدقيقات توفر ضمانات مهمة وليست مطلقة للسلامة.