ما هو التداول الفوري؟

ما هو تداول السبوت؟

تداول السبوت هو أمر مباشر يُنفذ بمجرد اتفاق الطرفين على شراء أو بيع أصل معين. في المقابل، تُبرم عقود الفيوتشرز فورًا لكن تُسوى بعد فترة محددة.

في تداول السبوت، يجب أن يمتلك كل من المشتري والبائع الأصول المطلوبة عند تنفيذ الصفقة. تضمن هذه القاعدة حصول المشتري على الأصل المشتَرى مباشرة بعد التداول، بينما يتلقى البائع الدفعة فورًا. السعر الذي تُبرم به هذه الصفقات يُسمى سعر السبوت.

يمكنك العثور على سعر العقد في دفتر الأوامر، بينما يظهر سعر التنفيذ في سجل الصفقات.

يستخدم المتداولون سعر السبوت من أجل:

• تنفيذ صفقات السبوت الأساسية؛
• تحديد القيمة الأساسية للأصل عند احتساب نقاط المشتقات؛
• التحقق من دقة الأسعار في تداول الفيوتشرز؛
• تسوية المراكز عند إغلاق الالتزامات بموجب عقود الفيوتشرز.

تسوية مراكز المشتقات لا تتم مباشرة، لكن سعر السبوت يُعتمد كأساس لاحتسابها.

خصائص تداول السبوت

ليست جميع عقود السبوت تُسوى فورًا؛ إذ قد تتأخر التسوية أحيانًا بحسب قواعد البورصة.

في الأسواق التقليدية، عادة ما تُصنف عقود السبوت ضمن ثلاث فئات رئيسية:

• TOD (T+0)، وتعني "اليوم". تتم تسوية العقد في نفس اليوم.
• TOM (T+1)، وتعني "الغد". تُسوى في يوم التداول التالي.
• SPT (T+2)، وتعني "سبوت". تتم التسوية بعد يومين من إبرام العقد.

مصطلحات TOD و TOM حصرية لسوق الصرف الأجنبي، بينما يُستخدم نمط T+ في أسواق الأسهم.

هذه التسميات غير مستخدمة في سوق العملات الرقمية، لكن قد تتأخر تسوية مراكز السبوت أحيانًا.

توقيت التسوية والتنفيذ يعتمد على ثلاثة عوامل:

• سيولة الأصل؛
• سعر السبوت للصفقة؛
• حجم العملات المطلوب شراؤها أو بيعها.

إذا كان دفتر الأوامر يحتوي على كمية كافية من العملات الرقمية لتغطية المركز المفتوح، ينفذ التداول فورًا. وإلا، قد يتأخر تسليم الأصل.

كيفية التداول في سوق السبوت

عند تنفيذ صفقات السبوت، يجب أن تدرك أن الربحية تعتمد على جودة تحليلك. أكثر العقود شيوعًا في سوق السبوت هي تلك التي تُنفذ فورًا.

غالبًا ما يستخدم تداول السبوت ثلاثة أنواع من الأوامر:

• أمر سوق بسيط Market Order: يُنفذ مباشرة بالسعر الحالي. يحدد المتداول الأصل وحجم الصفقة المطلوب.
• أمر محدد: يحدد المتداول الأصل والسعر (الحد) والحجم. يُنفذ هذا الأمر فقط عندما يصل سعر السوق إلى الحد المحدد.
• أمر إيقاف-حد: يعمل كأمر محدد لكنه يفعل فقط عند بلوغ الأصل سعرًا معينًا (الإيقاف). يحدد المتداول سعر الحد وسعر الإيقاف. تُفتح الصفقة عندما يصل الأصل إلى سعر الإيقاف.

يمكن استخدام الأنواع الثلاثة للأوامر في الشراء أو البيع. في سوق الفيوتشرز، تُستخدم نفس الأوامر عند الدخول في العقد وليس عند التسوية.

يمكن أن تحقق صفقات السبوت الأساسية على منصة العملات الرقمية أرباحًا كبيرة، لكن النجاح يعتمد على اختيار رموز واعدة لإعادة بيعها لاحقًا بسعر أعلى.

كيفية تنفيذ الصفقة

بغض النظر عن فئة الأصل، تتبع صفقات الشراء والبيع في سوق السبوت الخطوات التالية:

• تقديم أمر يحدد الأصل والسعر والكمية.
• تُجمّد أصول البائع لضمان تنفيذ العقد، وتُحتجز أموال المشتري.
• بعد التنفيذ، يُنقل الأصل إلى المشتري وتُحول الدفعة للبائع.

قد تختلف أوقات التسوية بحسب ظروف السوق.

على سبيل المثال، في عقود السبوت للأوراق المالية قد تتأخر التسوية بسبب الحاجة لتسجيل بيانات المستثمر في الإيداع وسجل المساهمين.

يُعد سوق الفوركس بطبيعته سوق سبوت، لذا يتم تسليم الأصول مباشرة وتُسوى جميع الصفقات فورًا. بعد فتح مركز، يحصل المتداول على حق استخدام العملة دون تسليم فعلي.

في سوق العملات الرقمية، يحدد المتداول السعر المرغوب للشراء أو البيع. إذا توفر هذا السعر، تُنفذ الصفقة فورًا. وإلا يمكن للمتداول وضع أمر محدد يُنفذ عند بلوغ الرمز المميز سعر الأمر.

مثال:

• يريد متداول شراء 100 ETH بسعر 1,000 دولار لكل واحدة.
• يحتوي دفتر الأوامر على 80 ETH بسعر 1,000 دولار فقط.

يمكن تسوية الصفقة بطريقتين:

1. يتم تنفيذ 80% من الأمر فورًا وتبقى 20 ETH معلقة حتى يعرض أحدهم البيع بسعر 1,000 دولار.
2. يُنفذ الأمر بالكامل دفعة واحدة، لكن 80 ETH فقط بسعر 1,000 دولار، والباقي يُنفذ بسعر أعلى وفق الأوامر المتاحة.

في الحالة الأولى لا يُنفذ الأمر فورًا، وفي الثانية يُنفذ بسعر أقل ملاءمة. عادة ما تقلل المنصات الكبرى للعملات الرقمية من هذه الحالات بفضل السيولة العالية.

إيجابيات وسلبيات سوق السبوت

يوفر تداول السبوت مزايا عديدة:

• فتح المراكز في الوقت الفعلي
• تداول شفاف وبسيط، مناسب للمبتدئين
• عوائد متوقعة
• إمكانية الشراء (Long) أو البيع (Short)
• مرونة في مدة الاحتفاظ—من ثوانٍ إلى سنوات

هناك أيضًا عيوب لتداول السبوت:

• يشترط امتلاك الطرفين الأصول المطلوبة. في سوق الفيوتشرز، يمكن إبرام الصفقات حتى دون امتلاك العملات. تداول السبوت يتطلب ملكية كاملة للأصل.
• عادة ما تكون تقلبات سوق السبوت أقل من سوق الفيوتشرز، وهو ما يعتبره المتداولون النشطون نقطة سلبية لأن استراتيجياتهم تعتمد على التقلبات العالية.
• عائق دخول أعلى: يجب توفير حد أدنى من حجم الأصول للمشاركة في عقد.

في النهاية، يحمل تداول السبوت في البورصات مخاطر أقل عمومًا لكنه قد يحقق عوائد أقل من تداول المشتقات.

كيف يختلف سوق السبوت عن الأسواق الأخرى

الفرق الأساسي هو توقيت التسوية. في سوق السبوت يجب إتمام الدفع فورًا أو في غضون يومين كحد أقصى للأصول التقليدية. عقود الخيارات والفيوتشرز غير متاحة في تداول السبوت.

أما سوق المشتقات فيتيح الاتفاق على التداول الآن مع نقل الأصل لاحقًا. على سبيل المثال، في تداول الفيوتشرز، يبرم المستخدمون عقد شراء أو بيع مستقبلي وتتم التسوية في الموعد المحدد.

لا يستخدم تداول السبوت الهامش، إذ يجب امتلاك الأصول الكافية لتنفيذ الصفقة. تداول الهامش يعتمد على التمويل بالاقتراض ويتيح التداول بدون ملكية كاملة للأصل.

الأسئلة الشائعة

ما جوهر تداول السبوت؟

تداول السبوت هو شراء أو بيع فوري للأصول الرقمية بسعر السوق الحالي. تحصل على الأصول الرقمية مباشرة بعد إتمام الصفقة، ويمكنك الاحتفاظ بها أو استخدامها متى شئت. هذا هو الطريق الأكثر مباشرة للتداول في سوق العملات الرقمية.

ما معنى السبوت في العملات الرقمية ببساطة؟

السبوت يعني شراء أو بيع العملات الرقمية بسعر السوق الحالي مع التسليم الفوري. تدفع الآن وتحصل على عملاتك مباشرة. هذا هو النهج الأبسط والأكثر شيوعًا للمستثمرين الجدد في سوق العملات الرقمية.

هل تداول السبوت مربح؟

نعم، يمكن أن يكون تداول السبوت مربحًا للمتداولين النشطين. تشتري الأصول الرقمية بالسعر الحالي وتحقق أرباحًا سريعة من تقلبات السوق. الرسوم المنخفضة والسيولة العالية تجعله خيارًا جذابًا لتحقيق العوائد.

ما الفرق بين تداول الفيوتشرز وتداول السبوت؟

تداول السبوت هو شراء وبيع العملات الرقمية فورًا بالسعر الحالي مع تسوية مباشرة. عقود الفيوتشرز هي عقود للتسليم في المستقبل وغالبًا ما تتضمن رافعة مالية، ما يسمح بصفقات أكبر وتحقيق أرباح في السوقين الصاعد والهابط.