تحقيق: مجموعة تلغرام السرية تحقق 800,000 دولار شهريًا من عمليات pump-and-dump

تحقيق جديد من Solidus Labs يكشف عن مجموعة سرية على Telegram تتكون من “degens” ذوي خبرة واسعة، تدير حملات pump-and-dump متعددة السلاسل بشكل متقن للغاية، قادرة على دفع أسعار رموز micro-cap إلى تقييمات بملايين الدولارات خلال بضع دقائق.

هذه المجموعة، المعروفة باسم “PumpCell”، تعمل على الأقل منذ نهاية عام 2024، وتتخصص في التلاعب بالرموز الجديدة على Solana و BNB Chain.

وفقًا لـ Solidus، نفذت المجموعة نموذجًا من التلاعب المنظم: إنشاء رموز بشكل جماعي، استخدام بوتات تداول لدفع السعر، خلق تأثير FOMO عبر حملات تضخيم زائفة، ثم سحب السيولة في الوقت المناسب لبيع الرموز للمستثمرين الصغار.

شارك Spyridon Antonopoulos، نائب رئيس التحقيقات في Solidus Labs، مع CoinPhoton قائلاً:

“قناة Telegram واحدة تحتوي على عشرات الأشخاص من بلد صغير في جنوب أوروبا… حققت 800,000 دولار خلال شهر واحد، من خلال بضع عشرات من الرموز التي تم pump لها وفقدت قيمتها تمامًا بعد ذلك. هذا الرقم يوضح حجم الضرر الهائل عند توسيع الأمر ليشمل عشرات الآلاف من الرموز التي تظهر يوميًا على Solana و BSC و Base والعديد من الشبكات الأخرى.”

داخل آلية عمل PumpCell

تقرير التحقيق يُوضح أن دورة pump-and-dump الخاصة بالمجموعة تبدأ بإنشاء أو استهداف رموز جديدة، ضخ السيولة، ثم استخدام بوتات sniper مثل Maestro و Banana Gun لشراء الرموز فور إصدارها، مما يسبب قفزات حادة في السعر. هذه القفزات تُشغل إنذارات تلقائية وتؤدي إلى تدفق من عمليات النسخ والتداول.

الأعضاء يواصلون إثارة الضجة عبر memes، والتظاهر بمشاريع حقيقية، أو استغلال الاتجاهات الثقافية لجذب المشترين، ثم يبيعون عند القمة.

بعض الرموز التي تم التلاعب بها تبرز كالتالي:

• ZERO على Solana بلغ FDV يقارب 2 مليون دولار خلال أقل من ساعة.
• رموز “inspiration mushroom” و “shanghai composite index 6900” أيضًا شهدت زيادات وهمية مماثلة قبل أن تنهار.

تقدّر Solidus أن PumpCell حققت حوالي 800,000 دولار خلال شهر أكتوبر 2025.

أكثر من 25% من المحافظ المرتبطة بهذه المجموعة حولت أموالها إلى منصات مركزية مثل Binance. وبعض الأعضاء سحبوا الأموال عبر وسيط OTC في أوروبا الشرقية، ليحصلوا على أموال نقدية مباشرة وتفادي الرقابة والامتثال.

ثغرات النظام والتحديات في الرقابة

تُقرّ Solidus بأن بنية crypto غير المقيدة تتيح نماذج تلاعب يصعب اكتشافها:

• نشر العقود بسرعة فائقة
• سيولة AMM سهلة التضخيم
• بوتات تداول بسرعات تحت الثانية
• القدرة على التنقل بشكل مجهول عبر السلاسل

هذه العوامل تجعل أدوات الرقابة التقليدية، المبنية على الأسواق المركزية وكتب الأوامر، قديمة وتقليدية.

تقترح Solidus أن الرقابة الحديثة يجب أن تتكامل مع:

• تحليل بيانات AMM في الوقت الحقيقي
• تجميع سلوك المحافظ
• تتبع تدفقات الأموال على السلسلة

وفقًا للشركة، PumpCell ليست استثناء وإنما نموذج لأنماط استغلال الأصول الرقمية من الجيل الجديد، بسرعة وحجم يتجاوزان قدرات أنظمة المراقبة الحالية.

قال Antonopoulos إنّ المنصات تتوجب “حماية المستخدمين”، خاصة في ظل إطلاق العديد من المنصات لشبكات Layer-2 خاصة.

“تقريبًا جميع المنصات الكبرى تطلق Layer-2 وتريد أن تحافظ على بيئة غير مقيدة قدر الإمكان. لكن، بالتوازي، لديهم واجب حماية المستخدمين،” قال.

“أنت الآن تدخل عالمًا حيث يمكنهم ‘إدراج’ الآلاف من الرموز يوميًا – ليس على كتب الأوامر، بل من خلال تجمعات السيولة والمعاملات على L2.”