ما هو السيولة في العملات الرقمية؟ الأنواع المختلفة وكيف تؤثر على تداولك

في عالم العملات الرقمية، السيولة هي مصطلح يُذكر مرارًا وتكرارًا. يُقال دائمًا أنه من الضروري فهمها، لكن ما مدى تأثيرها الحقيقي على المستثمر اليومي؟

السيولة تعتبر من العوامل الأهم التي تحدد مدى ربح أو إنفاق شخص ما عند تبادل العملات الرقمية، لذلك لا ينبغي تجاهلها.

لحسن الحظ، لن تحتاج إلى تصفح الإنترنت للبحث عن أدلة حول ماهيتها، فكل ما تحتاج لمعرفته عن السيولة موجود هنا. إذن، بدون إطالة، لنبدأ.

جدول المحتويات

• ماذا تعني السيولة؟
  • ما الذي يحدد السيولة؟
• أهمية السيولة في العملات الرقمية للمستثمرين
  • التداول الفوري
  • إلغاء انخفاض الأسعار
  • تجنب التقلبات الحادة
  • أسهل في تحليل اتجاهات السوق
• أنواع السيولة
  • سيولة الرموز
  • سيولة البورصات
  • سيولة العملات المستقرة
  • سيولة الشبكة
  • تجمعات السيولة
• نصائح للتعامل مع السيولة المنخفضة
  • على الجانب الآخر
  • لماذا هذا مهم

ماذا تعني السيولة؟

تشير السيولة إلى مدى سهولة شراء وبيع رمز معين دون أن يؤثر ذلك على سعره.

ببساطة، الرمز أو السوق ذات السيولة العالية تعني أن العديد من المستثمرين يتبادلون العملات الرقمية بنشاط مع بعضهم البعض. وبالتالي، تخلق بيئة تداول حيوية ونشطة حيث تظل الأسعار مستقرة إلى حد كبير.

من ناحية أخرى، إذا كان المستثمر يرغب في بيع أو تداول رمز معين لكنه لا يتلقى مشترين فوريين، فسيضطر إما إلى الانتظار لفترة أطول أو خفض سعر طلبه.

نتيجة لذلك، تعتبر السيولة عنصرًا حيويًا في سوق العملات الرقمية الموثوق والصحي، ويمكن أن تتأثر بعدة عوامل.

ما الذي يحدد السيولة؟

إليك بعض العوامل الأكثر أهمية التي يمكن أن تؤثر على سيولة رمز معين:

• حجم التداول: ربما يكون أكثر العوامل مباشرة في تحديد السيولة هو حجم التداول في السوق. فحجم التداول العالي يرتبط بسوق حيوي مليء بالمشاركين النشطين.
• القبول المالي الأوسع: يمكن أن يؤدي دمج العملات الرقمية في أنظمة مالية أخرى إلى زيادة تدريجية في السيولة مع مرور الوقت مع ازدياد الاعتراف بها.
• التنظيم: تميل العملات الرقمية إلى أن تكون في منطقة رمادية فيما يخص التنظيم. ومع ذلك، إذا كان للرمز تنظيمات واضحة ومواتية، فإن ذلك يعزز ثقة المستثمرين، وبالتالي يزيد من سيولة الرمز والسوق.
• قوائم البورصات: كلما زادت شعبية العملة الرقمية، زادت البورصات التي تتوفر عليها. هذا يمكن أن يؤثر مباشرة على السيولة لأنه يمنح وصولاً أكبر إلى الرمز وأسواقه. على سبيل المثال، بيتكوين (BTC) موجودة على أكثر من 100 بورصة وتتمتع بسيولة عالية، بينما تم حذف بيتكوين SV (BSV) من بورصات رئيسية مثل Coinbase و Kraken، وهي أقل سيولة.

أهمية السيولة في العملات الرقمية للمستثمرين

السيولة مهمة بشكل خاص للعملات الرقمية مقارنة بأسواق مالية أخرى مثل العملات الورقية والأسهم، لأنها تعتمد كليًا على العرض والطلب.

على سبيل المثال، العملات مثل الدولار الأمريكي، الجنيه الإسترليني، أو اليورو لا تواجه مشاكل في السيولة لأنها ضرورية بشكل كبير، لكن من الصعب جدًا الحفاظ على سيولة مستدامة لأي نوع من العملات الرقمية. إذا فقدت سيولتها، يمكن أن تختفي تمامًا.

ومع ذلك، من وجهة نظر المستثمر، البحث عن رموز وأسواق ذات سيولة جيدة يمكن أن يوفر العديد من الفوائد عند وقت التداول النهائي.

التداول الفوري

شراء وبيع وتبادل الرموز في لحظة يمكن أن يكون حاسمًا في العملات الرقمية، حيث تتغير الأسعار دائمًا بسرعة.

لذا، فإن من يرغب في الاستفادة من الزخم القصير الأمد يحتاج إلى القيام بذلك بأسرع ما يمكن، وهذا أحد الفوائد الرئيسية لسيولة الرموز العالية.

رمز ذو سيولة عالية سيكون أسهل في الشراء والبيع لأنه يدل على أن العديد من المستثمرين مهتمون بالتفاعل معه في السوق. هذا يمكن أن يوفر الكثير من الوقت والمال ويعزز ثقة المستثمرين من خلال توفير تجربة تداول مريحة وسريعة الاستجابة.

إلغاء انخفاض الأسعار

إذا لم يجذب رمزك المشترين المحتملين، قد تحتاج إلى تعديل سعر الطلب.

فكر في الأمر هكذا: إذا قمت بشراء بطاقة تداول نادرة وتريد بيعها لتحقيق ربح، لكن لا يبدو أن أحدًا مهتم، فإن خفض السعر قد يكون خيارك الوحيد.

ينطبق الشيء نفسه على العملات الرقمية غير السائلة، حيث يمكن أن تتغير الأسعار بسبب الشبكة أو، أحيانًا، من قبل جهات فاعلة سيئة تبحث عن أخذها من شخص ما بأقل من قيمتها.

السيولة تلغي هذه المشكلة، حيث أن الطلب على رمز معين يعادل تقديره لقيمته، وهو ما سيكون على استعداد لدفعه معظم الناس.

تجنب التقلبات الحادة

رمز ذو سيولة ثابتة ووجود وفرة من المشترين والبائعين عادةً ما يعاني من تقلبات سعرية أقل من تلك التي تعتبر غير سائلة.

على الرغم من أن العملات الرقمية دائمًا تعتبر متقلبة، ولسبب وجيه، فإن الرموز الأكثر شعبية والأكثر سيولة تُعتبر أقل خطورة لأنها نادرًا ما تقفز أو تنخفض بشكل مفاجئ.

هذا يمكن أن يخلق تجربة تداول أسهل وأقل ضغطًا، خاصة للمبتدئين الذين يخطون أولى خطواتهم في التداول.

أسهل في تحليل اتجاهات السوق

للمتابعة على النقطة الأخيرة، من الأسهل بكثير تحليل الاتجاهات والأنماط لرمز ذو سيولة عالية مقارنة بتلك التي تفتقر إليها.

نظرًا لأن الرموز غير السائلة يصعب بيعها، وتتغير أسعارها اعتمادًا على المشتري، فإن تحديد العرض والطلب يمكن أن يكون صعبًا، ولكن ليس بالنسبة للرموز ذات السيولة العالية.

تحليل الاتجاهات يمكن أن يشير إلى المخاطر والمكافآت المحتملة التي يمكن أن يقدمها رمز معين في المستقبل، مما يمنح المتداولين ثقة أكبر في وضع استراتيجية استثمارية.

أنواع السيولة

حتى الآن، ذكرنا السيولة بشكل رئيسي فيما يتعلق بالرموز الفردية. وعلى الرغم من أن هذا هو الاستخدام الأكثر شيوعًا للمصطلح، إلا أنه يمكن أن ينطبق أيضًا على جوانب أخرى من نظام العملات الرقمية، والتي غالبًا ما يتم تبادلها أو الخلط بينها.

لذا، لتوضيح الأمور، لنفصل كل نوع على حدة لفهم أين يمكن استخدام كلمة “السيولة”.

سيولة الرموز

بينما تعتمد الرموز على البلوكتشين والبورصات ليتم تبادلها وشراؤها وبيعها، فإن مدى توفر السيولة يعتمد في النهاية على الرمز وخصائصه.

الخاصية الأساسية التي يجب التركيز عليها هنا هي استخدام الرمز: الغرض من إنشائه، إن كان لديه غرض أصلاً. نظرًا لأن هذه الرموز تقدم وظيفة فريدة تلبي احتياجات معينة، فإنها غالبًا ما تكتسب سيولة عالية.

على سبيل المثال، Ripple (XRP) مصممة للمدفوعات الدولية الرخيصة، ورمز الحوكمة (MKR) الخاص بـ Maker، الذي يمنح حامليه حق التصويت على شبكتهم، هما مثالان على رموز ذات سيولة عالية بفضل خصائصها.

لهذا السبب، من المهم البحث عن سيولة الرمز قبل إرسال بعض منه إلى محفظتك، حتى تعرف قيمته ومدى سهولة بيعه. يمكن أن يشير مصطلح “الرمز” إلى العملات الرقمية التقليدية، بالإضافة إلى العقود الآجلة، والصناديق المتداولة، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، والتي تعتمد جميعها على السيولة.

كيف تجد سيولة رمز معين

• حجم التداول: السوق ذات السيولة العالية ستظهر حجم تداول مرتفع، لأنه يدل على أن الناس يشترون ويبيعون بحرية.
• معدل الدوران: يشير معدل الدوران إلى مدى تداول الأصول الرقمية بين أيدي متعددة خلال فترة معينة، مع معدل دوران مرتفع يعبر عن سوق سائل.
• فروقات العرض والطلب: يقيس فرق العرض والطلب الفرق بين أعلى سعر يمكن للمشتري دفعه وأدنى سعر يوافق البائع عليه. الفروقات الواسعة تشير إلى ضعف الطلب على الرمز وأن انخفاض الأسعار يحدث بشكل أكثر تكرارًا مقارنة بالرموز ذات الفروقات الضيقة.
• مخططات العمق: تظهر مخططات العمق مستوى العرض والطلب على رمز معين من خلال مخططات جنبًا إلى جنب. يمكن العثور عليها عبر الإنترنت، ولكنها متوفرة أيضًا على بعض البورصات، مثل Coinbase Advanced.
• القيمة السوقية: تُحسب القيمة السوقية بضرب عدد العملات المتداولة في السعر الحالي للرمز. العملات الرقمية ذات القيمة السوقية العالية عادةً تجذب طلبًا مرتفعًا، مما يدل على سيولة قوية.

سيولة البورصات

كل من البورصات المركزية (CEXs) واللامركزية (DEXs) تمتلك سيولتها الخاصة، والتي تحدد مدى سهولة الشراء والبيع على المنصات المعنية.

لتحقيق السيولة، تستخدم معظم البورصات المركزية صانعي سوق — أفراد يضعون أوامر شراء وبيع بأسعار متفاوتة لمحاولة توفير وصيانة السيولة بشكل عام.

وبما أن البورصات اللامركزية غير مركزية تمامًا ولا يوجد خلف الكواليس من يمكنه القيام بذلك، فهي تستخدم صانعي سوق آليين (AMMs) بدلاً من ذلك. وكما يوحي الاسم، تعمل هذه بشكل مشابه إلى حد كبير، ولكنها تُدار بواسطة عقود ذكية بدلاً من أشخاص، مما يسمح لها بتسهيل المعاملات بين المشتريين تلقائيًا.

كما تعتمد البورصات اللامركزية على مزودي السيولة، الذين يمكنهم تزويد البورصة بمجموعة من الرموز لضمان توفر العرض الكافي والحفاظ على السيولة عالية.

كيف تجد سيولة البورصة

• توفر الأصول: كلما زادت الأصول، زاد الحافز للمستثمرين للانضمام إلى البورصة، مما يؤدي إلى تنوع أكبر في الرموز المتاحة للشراء والبيع.
• حجم التداول وعمق السوق: يمكن أن يعطي حجم التداول تقييمًا لمدى الحفاظ على السيولة في البورصة حتى تلك اللحظة.
• منصات تصنيف البورصات: العديد من هذه المنصات، مثل Kaiko Smart Data، تستخدم السيولة كتصنيف محدد بالنسبة لإجمالي حجم التداول.

السيولة في العملات المستقرة

للتقديم، العملات المستقرة هي أصول رقمية مرتبطة بقيمة عملة ورقية وغالبًا ما تأتي بكميات كبيرة. لذلك، فإن استخدامها الرئيسي هو التبادل بين العملة الرقمية والعملات الورقية، مما يعني أنها لا تتعرض لتقلبات سعرية جنونية كما هو الحال مع العملات الرقمية الأخرى.

ومع ذلك، لا تزال السيولة تؤثر عليها، وإن بشكل مختلف قليلاً.

تمتلك العملات المستقرة ما يُعرف عادة بـ “قاعدة سائلة” لأنها دائمًا في طلب متكرر، لكن هذا لا يعني أنها محصنة من الانزلاق السعري أيضًا. سواء بسبب عدم توازن في الأسهم، أو نقص الوضوح القانوني، أو ببساطة الضغط على العملة الورقية، يمكن أن تصبح العملات المستقرة أقل قيمة وتنخفض أرباحها إذا كافحت للحفاظ على سعرها.

هذا بالضبط ما حدث لـ TerraUSD في 2022، حيث انخفضت بنسبة 95% خلال أيام بسبب فقدان ربطها بالدولار الأمريكي، مما أدى إلى تراجع اهتمام المستثمرين.

سيولة الشبكة

سيولة الشبكة هي مصطلح يمكن استبداله بمصطلح آخر شهير في العملات الرقمية: القابلية للتوسع.

كلاهما يشيران إلى قدرة البلوكتشين على معالجة معاملات سريعة ورخيصة. إذا أصبحت شبكة البلوكتشين مزدحمة بمعاملات كثيرة في وقت واحد، فقد يؤدي ذلك إلى فترات انتظار طويلة ورسوم معاملات مرتفعة للمستثمرين.

هذا يمكن أن يؤدي إلى انخفاض السيولة، مما يصعب التداول داخل الشبكة بسرعة، خاصة للمعاملات الكبيرة. ومع ذلك، تذكر أن هذا يمكن أن يختلف بشكل كبير بين الشبكات، لذا فإن التجربة وإجراء البحوث المسبقة قبل اختيار شبكة أمر دائمًا فكرة جيدة.

تجمعات السيولة

عند البحث عن السيولة عبر الإنترنت، غالبًا ما تكون تجمعات السيولة من بين النتائج الأولى. ونتيجة لذلك، يمكن أن تُخلط أحيانًا مع السيولة نفسها على الرغم من أنها مفاهيم مختلفة.

تجمعات السيولة هي مجموعات من الرموز تضمن وجود عرض دائم من الرموز للشراء والبيع على مدار الساعة، حتى في حال عدم وجود مشترين وبائعين.

تأتي الرموز في التجمعات من المودعين، وهم الأفراد الذين يضعون رموزهم مقابل مكافآت.

تُستخدم بشكل رئيسي من قبل البورصات اللامركزية، التي تكافح لتوفير عرض ثابت من الرموز لأنها تفتقر إلى طرف ثالث لمساعدتها.

نصائح للتعامل مع السيولة المنخفضة

إذا وجدت نفسك في سوق ذات سيولة منخفضة، فهناك بعض الطرق المفيدة التي يمكنك استخدامها لجعل تجربة التداول أسهل قليلاً:

• التداول خلال ساعات الذروة: طريقة سهلة لمحاولة تجاوز سوق ذات سيولة منخفضة هي التداول خلال ساعات الذروة عندما يكون هناك سيولة أكثر قليلاً. يمكن استخدام خرائط الحرارة لتحديد ذلك.
• حجم التداول: تقليل حجم الصفقة يمكن أن يحمي من الانزلاق السعري المحتمل.
• تجنب أوامر السوق: أوامر السوق تبيع الرموز على الفور بأفضل سعر متاح، ولكن في ظروف السيولة المنخفضة، قد يؤدي ذلك إلى أسعار أقل من المثالية.

على الجانب الآخر

• هناك العديد من أنواع السيولة التي يمكن تعلمها، مما قد يسبب الارتباك وخلطها مع بعضها البعض.
• السيولة ليست مفهومًا سهل الفهم على الرغم من كونها جزءًا لا يتجزأ من نظام العملات الرقمية.

لماذا هذا مهم؟

فهم السيولة وكيفية العثور على الأسواق ذات السيولة العالية يتيح للمستثمرين أن يكونوا أذكياء ومراعين في استثماراتهم. كما يمكن أن يحمي من انخفاضات الأسعار غير المرغوب فيها، مما يخلق بيئة تداول أكثر راحة.

الأسئلة الشائعة

هل تمتلك ETH سيولة عالية؟ عملة إيثريوم الأصلية، ETH، ذات سيولة عالية لأنها متوفرة على معظم البورصات وتطلب بشكل متكرر.

ماذا يعني DeFi؟ تعني التمويل اللامركزي وتشمل أدوات مالية لامركزية، بما في ذلك البورصات اللامركزية للعملات الرقمية.

فحص الحالة اليومية لـ DailyCoin: أي الاتجاهات تميل إليها بعد قراءة هذا المقال؟

صعودي هبوطي محايد

مشاعر السوق

100% صعودي